保險資產(chǎn)管理公司正在切入到財富管理行業(yè)。借助牛市，保險資產(chǎn)管理行業(yè)今年前5月迎來了歷史上最好的業(yè)績，這一成績正在助力保險資產(chǎn)管理公司開拓公募業(yè)務(wù)以及第三方業(yè)務(wù)。

　　保險機構(gòu)積極申請公募業(yè)務(wù)

　　今年4月，泰康資產(chǎn)管理公司成為首家獲得公募牌照的保險資產(chǎn)管理公司。隨后，基于其在固定收益領(lǐng)域多年的投資經(jīng)驗，泰康資產(chǎn)推出了泰康薪意保貨幣市場基金，主要瞄準工薪階層的薪金理財細分市場。

　　據(jù)泰康資產(chǎn)相關(guān)人士介紹，在固定收益的投資上，泰康資產(chǎn)建立了一套涵蓋宏觀經(jīng)濟、利率產(chǎn)品、信用產(chǎn)品等領(lǐng)域的投資分析框架，搭建了完善的投資體系，開發(fā)出了泰康定息投資因素分析模型，對于該產(chǎn)品的運作頗有信心。

　　除了泰康資產(chǎn)之外，中國人壽、中國人保、安邦人壽、陽光保險也分別以發(fā)起設(shè)立新公司或成立公募事業(yè)部的形式開展公募業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險資產(chǎn)管理公司對固定收益市場、貨幣類市場進行過長期、大量和深入的研究，并在實際保險資金運作過程中積累了大量的投資經(jīng)驗，這是保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在財富管理市場上最有能力切分的蛋糕。

　　保險公司擁有龐大的銷售渠道和人員隊伍，申請公募基金業(yè)務(wù)將有利于公司提高渠道產(chǎn)能，分攤渠道成本。據(jù)了解，平安人壽、泰康人壽、陽光保險等公司申請到了基金銷售業(yè)務(wù)資格，已經(jīng)開始分批進行相關(guān)人員的資格培訓(xùn)。

　　第三方資金業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

　　早在2005年，保險資產(chǎn)管理公司受托第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點就已啟動，業(yè)務(wù)范圍由原來的單純受托管理保險資金，擴大到養(yǎng)老金、年金資產(chǎn)管理以及投資咨詢領(lǐng)域。

　　隨著政策的放開，保險資管展開第三方委托和受托業(yè)務(wù)的比重不斷增加。2014年，中國人壽、中國平安、中國太保和泰康人壽旗下資產(chǎn)管理公司的第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模均達到千億級別，同比增長迅速。2014年，甚至有保險公司在第三方資金上的管理費收入超過了保險母公司的管理費收入。

　　第三方業(yè)務(wù)的增加，一定程度上是保險資產(chǎn)管理公司主動市場化的結(jié)果。一位保險資產(chǎn)管理公司人士表示，保險資產(chǎn)管理不僅要為保險業(yè)服務(wù)，還要發(fā)展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與市場上其他金融機構(gòu)展開競爭，盡快成長為真正的市場主體。

　　但是，第三方資金管理業(yè)務(wù)也存在障礙。6月25日，泰康資產(chǎn)高管在中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會主辦的“保險資管機構(gòu)第三方受托業(yè)務(wù)圓桌論壇”上表示，大資管時代發(fā)展第三方業(yè)務(wù)是保險資管機構(gòu)的重要發(fā)展戰(zhàn)略，近年來保險資管機構(gòu)第三方業(yè)務(wù)明顯增加，但保險資管機構(gòu)開展第三方業(yè)務(wù)的機遇與挑戰(zhàn)并存，尤其是業(yè)務(wù)規(guī)模和種類的大幅度增加對保險資管機構(gòu)的產(chǎn)品、風(fēng)控合規(guī)、內(nèi)部治理等都提出了更嚴峻的挑戰(zhàn)。

　　前5月平均收益4.29%

　　7月8日，在全國保險公眾宣傳日上，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，伴隨著保險市場的快速發(fā)展和改革創(chuàng)新，保險資產(chǎn)管理逐漸成為驅(qū)動保險業(yè)發(fā)展的兩個重要輪子之一。

　　據(jù)披露的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)保險資產(chǎn)管理公司有21家，有10余家專業(yè)資產(chǎn)管理公司、10家香港子公司，還有150多個資產(chǎn)管理中心或資產(chǎn)管理部門，全行業(yè)近5000名投資專業(yè)人員，管理著業(yè)內(nèi)外近13萬億元的資產(chǎn)。

　　在業(yè)內(nèi)，保險資產(chǎn)管理公司的職責(zé)定位是進行資金管理、資產(chǎn)配置、風(fēng)險防范、安全維護等，按照長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資的理念，在風(fēng)險可控的前提下獲取更多、更穩(wěn)定的投資回報，滿足保險消費者保值、增值的需要。

　　據(jù)統(tǒng)計，2004年~2014年，保險資金累計實現(xiàn)投資收益總額21425億元，平均每年實現(xiàn)近2000億元的投資收益。

　　曹德云表示，正是這些投資收益彌補了保險行業(yè)承保利潤的不足，有效化解了風(fēng)險。最近兩年，隨著資產(chǎn)配置的多元化，投資收益穩(wěn)步提高，2014年，保險資金平均收益率為6.3%，綜合收益率為9.2%，是近3年來最好水平。2015年1月~5月，保險資金平均收益率為4.29%，年化為10.3%左右，有望好于上年。

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，多年來保險資產(chǎn)管理風(fēng)險控制機制的逐步完善，資產(chǎn)配置也開始分散化、多元化和國際化，保險資產(chǎn)的風(fēng)險得到了較好的管理。

　　截至2015年5月底，保險資產(chǎn)配置中銀行存款占24.7%，債券占34.6%，股票和基金合計占16%，另類投資占20.4%，其他投資占4.3%。其中，存款、債券、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃等資產(chǎn)，都具有較高的信用級別和較為完備的增信措施，體現(xiàn)了著名的投資鐵律“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，有效地分散了風(fēng)險。