滬深交易所日前發(fā)布《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》，首次明確“貨到付款”的時(shí)間點(diǎn)為T+3日，投資者3次打新中簽后未足額按時(shí)付款的一律納入“打新黑名單”。

　　打新T+2日賬上備足繳款，建打新“黑名單”

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)新股發(fā)行制度的調(diào)整，滬深交易所日前也下發(fā)了《征求意見稿》，對(duì)取消預(yù)繳款后打新相關(guān)操作問(wèn)題進(jìn)行了細(xì)化。

　　券商中國(guó)記者獲悉的上述《征求意見稿》顯示，滬深交易所首次明確了在“貨到付款”打新規(guī)則下的付款時(shí)間點(diǎn)，其中明確規(guī)定“投資者申購(gòu)新股搖號(hào)中簽后，應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保資金賬戶在T+2日(注：T日為申購(gòu)日)16：00有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金”。

　　這意味著，投資者打新在T日按要求申購(gòu)后，需在T+2日獲知中簽后需準(zhǔn)備相應(yīng)資金，而且是下午4點(diǎn)前資金到賬。在此之前，打新只要滿足市值條件，投資者都可以進(jìn)行“白條”申購(gòu)。

　　而在此前，投資者打新資金交付時(shí)間則為申購(gòu)日的T日，也就是投資者在賬戶中像買股票一樣輸入申購(gòu)新股數(shù)量，系統(tǒng)就會(huì)根據(jù)價(jià)格凍結(jié)投資者相應(yīng)資金。該筆凍結(jié)資金直到T+2日公布打新中簽結(jié)果后才解凍，在扣除中簽所需資金后，余額退還，未中簽資金全部解凍。

　　與此同時(shí)，《征求意見稿》還明確，在T+2日繳款時(shí)點(diǎn)，如果中簽投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。

　　與此前證監(jiān)會(huì)披露的對(duì)不及時(shí)足額繳款的處罰一樣，《征求意見稿》對(duì)此也做了明確規(guī)定：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。

　　不僅如此，中國(guó)結(jié)算還將根據(jù)結(jié)算參與人(券商和資金托管銀行等)申報(bào)的投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)，形成不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)的投資者名單。即市場(chǎng)上常說(shuō)的“打新黑名單”。進(jìn)入“打新黑名單”者，今后在參與網(wǎng)上新股申購(gòu)時(shí)，中國(guó)結(jié)算將對(duì)其申購(gòu)做無(wú)效處理。放棄認(rèn)購(gòu)的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)的新股只數(shù)計(jì)算。

　　此外，《征求意見稿》還規(guī)定，放棄認(rèn)購(gòu)情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購(gòu)并發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)，不合格、注銷證券賬戶所發(fā)生過(guò)的放棄認(rèn)購(gòu)情形也納入統(tǒng)計(jì)次數(shù)。其中，券商定向資管賬戶以及企業(yè)年金賬戶，證券賬戶注冊(cè)資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號(hào)碼”相同的，則一律按不同投資者進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

　　無(wú)效申購(gòu)股份由主承銷商負(fù)責(zé)包銷

　　和預(yù)繳款時(shí)代不同，此次中簽后才繳款的方式難免會(huì)產(chǎn)生無(wú)效申購(gòu)，《征求意見稿》也首次進(jìn)行了明確，新股無(wú)效申購(gòu)股份一律由主承銷商負(fù)責(zé)包銷。

　　《征求意見稿》表示，對(duì)于因投資者資金不足而全部或部分放棄認(rèn)購(gòu)的情況，結(jié)算參與人(包括證券公司及托管人等)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核驗(yàn)，并在T+3日15:00前如實(shí)向中國(guó)結(jié)算申報(bào)。投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股票由主承銷商負(fù)責(zé)包銷。

　　結(jié)算參與人對(duì)投資者放棄認(rèn)購(gòu)情況未認(rèn)真核驗(yàn)而發(fā)生錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)、申報(bào)不及時(shí)的，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

　　認(rèn)購(gòu)資金交收時(shí)間點(diǎn)上，《征求意見稿》中規(guī)定，結(jié)算參與人應(yīng)在T+3日16:00按照新股中簽結(jié)果和申報(bào)的放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)計(jì)算的實(shí)際應(yīng)繳納新股認(rèn)購(gòu)資金履行資金交收義務(wù)。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

　　“如果結(jié)算參與人在T+3日16:00資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)的資金交收，則資金不足部分視為無(wú)效認(rèn)購(gòu)?！薄墩髑笠庖姼濉芬?guī)定，中國(guó)結(jié)算根據(jù)以下原則進(jìn)行無(wú)效認(rèn)購(gòu)處理：同一日內(nèi)有多只新股進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的，按證券代碼從小到大進(jìn)行處理；同一只新股的認(rèn)購(gòu)，中國(guó)結(jié)算按照投資者申購(gòu)配號(hào)的時(shí)間順序，從后往前進(jìn)行處理。無(wú)效認(rèn)購(gòu)處理的股數(shù)以實(shí)際不足資金為準(zhǔn)，可以不為500股或1000股的整數(shù)倍。

　　“無(wú)效認(rèn)購(gòu)的股票將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷?！薄墩髑笠庖姼濉访鞔_規(guī)定。