盡管監(jiān)管層沒(méi)有公布滬港通具體的“通車(chē)”時(shí)間表，但種種跡象表明，滬港通“通車(chē)”已為時(shí)不遠(yuǎn)。10月17日中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)共同簽署了《滬港通項(xiàng)目下中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》。至此，內(nèi)地與香港關(guān)于滬港通跨境監(jiān)管合作的制度安排已經(jīng)完成。與此同時(shí)，近日中國(guó)證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《關(guān)于證券公司參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，進(jìn)一步明確證券公司參與“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)，如證券公司與客戶(hù)協(xié)商確定“港股通”交易傭金，不得低于服務(wù)成本，不得以任何形式進(jìn)行價(jià)格壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得虛假宣傳、誤導(dǎo)投資者。

　　加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作

　　據(jù)了解，《滬港通項(xiàng)目下中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》由中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼與香港證監(jiān)會(huì)主席唐家成共同簽署。該備忘錄主要有七個(gè)方面的內(nèi)容：一是開(kāi)展監(jiān)管執(zhí)法合作的目的、備忘錄的效力；二是線索與調(diào)查信息通報(bào)機(jī)制；三是協(xié)助調(diào)查、聯(lián)合調(diào)查的程序及有關(guān)安排；四是信息的使用，包括執(zhí)法合作中有關(guān)信息的使用范圍、信息保密有關(guān)要求；五是雙方互為送達(dá)有關(guān)文書(shū)的安排；六是滬港通下協(xié)助執(zhí)行有關(guān)安排；七是其他配套安排，包括投資者權(quán)益損害賠償有關(guān)安排、信息發(fā)布的協(xié)調(diào)、磋商及定期聯(lián)絡(luò)機(jī)制、執(zhí)法人員的實(shí)習(xí)、培訓(xùn)和交流等。

　　《滬港通項(xiàng)目下中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》緊緊圍繞有利于保護(hù)兩地投資者合法權(quán)益這一中心任務(wù)，將雙方以往在調(diào)查方面的合作拓展至線索與調(diào)查信息通報(bào)、協(xié)助調(diào)查和聯(lián)合調(diào)查、送達(dá)、協(xié)助執(zhí)行等全方位的合作。無(wú)論是為對(duì)方提供最充分的執(zhí)法協(xié)助，還是雙方建立違法違規(guī)線索和案件調(diào)查信息的通報(bào)共享機(jī)制，包括雙方通過(guò)聯(lián)合調(diào)查實(shí)現(xiàn)執(zhí)法優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，拓展相互執(zhí)行的合作空間，都充分體現(xiàn)了兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡最大努力以最充分合作的方式打擊跨境違法違規(guī)行為的態(tài)度和決心，防止不法分子通過(guò)監(jiān)管套利規(guī)避制裁、獲取不當(dāng)利益，平等保護(hù)兩地市場(chǎng)投資者。

　　滬港通監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄的簽署，為兩地證監(jiān)會(huì)在滬港通下的跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。記者了解到，滬港通正式啟動(dòng)后，兩地證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和通報(bào)機(jī)制，提高調(diào)查合作的有效性，嚴(yán)厲打擊虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)及其他跨境違法違規(guī)行為。雙方還將加強(qiáng)執(zhí)法人員交流與培訓(xùn)，不斷提高跨境執(zhí)法合作水平，確保兩地的相關(guān)法律法規(guī)均得到全面遵守和執(zhí)行，維護(hù)滬港通健康平穩(wěn)運(yùn)行。

　　“港股通”交易傭金

　　不得低于服務(wù)成本

　　為保證“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩(wěn)推出，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于證券公司參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，進(jìn)一步明確證券公司參與“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)。

　　一是從落實(shí)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試、做好投資者教育、深入開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)揭示、繼續(xù)加強(qiáng)從業(yè)人員培訓(xùn)、穩(wěn)妥有序參與業(yè)務(wù)試點(diǎn)五個(gè)方面，督促證券公司切實(shí)做好“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

　　二是從持續(xù)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示、完善糾紛處理和應(yīng)急機(jī)制、依法合規(guī)辦理交易清算交收三個(gè)方面，督促證券公司切實(shí)做好“港股通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)推出后的后續(xù)工作。

　　三是規(guī)范證券公司收取“港股通”交易傭金行為。證券公司應(yīng)當(dāng)按照平等、自愿、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則，與客戶(hù)協(xié)商確定“港股通”交易傭金，不得低于服務(wù)成本，不得以任何形式進(jìn)行價(jià)格壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得虛假宣傳、誤導(dǎo)投資者。

　　四是明確“滬港通”相關(guān)證券投資咨詢(xún)服務(wù)監(jiān)管要求。證券公司向參與“港股通”的投資者提供涉及香港股票的投資咨詢(xún)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定。證券公司在香港地區(qū)向參與“滬股通”的投資者提供涉及A股的投資咨詢(xún)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向香港證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)相關(guān)業(yè)務(wù)牌照。香港持牌機(jī)構(gòu)以其具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的內(nèi)地關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的名義，向內(nèi)地投資者發(fā)布涉及香港股票的研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由內(nèi)地注冊(cè)證券分析師在相關(guān)研究報(bào)告上署名。

　　五是明確證券公司自營(yíng)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與“滬港通”交易的有關(guān)監(jiān)管要求。證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)參與“港股通”交易的，按照境內(nèi)一般上市股票的標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算自營(yíng)交易持有香港股票的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。證券公司設(shè)立專(zhuān)門(mén)投資于香港股票，或者同時(shí)投資于內(nèi)地股票和香港股票的資產(chǎn)管理計(jì)劃，相關(guān)合同等法律文件應(yīng)當(dāng)約定相關(guān)股票投資比例和策略，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有資產(chǎn)管理計(jì)劃參與“滬港通”交易，應(yīng)當(dāng)依法變更合同相關(guān)條款，執(zhí)行有關(guān)合同條款變更的監(jiān)管規(guī)定。證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與“滬港通”交易，制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，強(qiáng)化內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理，健全資金安全保障機(jī)制。

　　六是強(qiáng)調(diào)將證券公司參與“滬港通”業(yè)務(wù)情況納入機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管，并將在2015年證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)中對(duì)參與“滬港通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)評(píng)價(jià)。

　　首批89家券商

　　獲得滬港通業(yè)務(wù)資格

　　盡管滬港通何時(shí)“通車(chē)”時(shí)間尚未公布，但事實(shí)上，綜合各方的表態(tài)來(lái)看，滬港通籌備工作已各就各位。

　　17日，上交所公布了首批89家獲得滬港通業(yè)務(wù)資格的券商。記者通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，除了大型綜合類(lèi)券商及先鋒券商以外，也有一些中小券商拿到該通知。

　　上交所此前公布，截至9月25日，共有約90家證券公司完成了港股通現(xiàn)場(chǎng)檢查，約占市場(chǎng)份額的98%以上。

　　事實(shí)上，早在本月13日時(shí)，就有消息傳出已有部分商的滬港通交易權(quán)限獲批。據(jù)了解，18日獲批滬港通業(yè)務(wù)的券商將被安排進(jìn)行最后一次全市場(chǎng)通關(guān)測(cè)試。

　　對(duì)于滬港通的具體“通車(chē)”時(shí)間，香港聯(lián)交所行政總裁李小加17日向媒體表示，滬港通已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，各就各位，只等待鳴槍一刻。

　　他同時(shí)表示，滬港通開(kāi)通還沒(méi)有確切的時(shí)間表，實(shí)際開(kāi)通日要由兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定。滬港通是兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同努力，不應(yīng)由單方公布。

　　此外，李小加表示，滬港通是長(zhǎng)期的制度安排，打開(kāi)了資本市場(chǎng)，也有利資本市場(chǎng)創(chuàng)新。目前各方已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，滬港通在哪一天公布推行并不重要，市場(chǎng)沒(méi)必要在推行時(shí)間上過(guò)度解讀。

　　至于所有投資者最關(guān)心的操作內(nèi)容，李小加表示會(huì)在開(kāi)通前推出更清晰的投資規(guī)則，不會(huì)讓投資者在不清晰情況下進(jìn)行交易。而滬港通屬長(zhǎng)期政策，不能單看首周或首月的交易量來(lái)衡量成效，要看5年至10年的長(zhǎng)遠(yuǎn)表現(xiàn)。

　　東北證券認(rèn)為，滬港通漸行漸近、資本市場(chǎng)開(kāi)放更上一層樓。滬港通推動(dòng)兩地資本市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)人民幣國(guó)際化，增強(qiáng)滬港股市的協(xié)同性、“鐵索連環(huán)”效應(yīng)下有益于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。