《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》17日發(fā)布。在健全金融市場體系方面，《綱要》提出，積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場，提高直接融資比重，降低杠桿率。創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制，發(fā)展多層次股權(quán)融資市場，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，建立健全轉(zhuǎn)板機制和退出機制。在改革金融監(jiān)管框架方面，《綱要》提出，加強金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，明確監(jiān)管職責和風險防范處置責任，構(gòu)建貨幣政策與審慎管理相協(xié)調(diào)的金融管理體制。

　　　提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級要求緊迫

　　　在發(fā)展環(huán)境方面，《綱要》指出，“十三五”時期，國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境更加錯綜復雜。從國際看，和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展。國際金融危機沖擊和深層次影響在相當長時期依然存在，世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇、增長乏力。主要經(jīng)濟體走勢和宏觀政策取向分化，金融市場動蕩不穩(wěn)，大宗商品價格大幅波動，全球貿(mào)易持續(xù)低迷，貿(mào)易保護主義強化，新興經(jīng)濟體困難和風險明顯加大。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，國際能源格局發(fā)生重大調(diào)整。全球治理體系深刻變革，發(fā)展中國家群體力量繼續(xù)增強，國際力量對比逐步趨向平衡，國際投資貿(mào)易規(guī)則體系加快重構(gòu)，多邊貿(mào)易體制受到區(qū)域性高標準自由貿(mào)易體制挑戰(zhàn)。局部地區(qū)地緣博弈更加激烈，傳統(tǒng)安全威脅和非傳統(tǒng)安全威脅交織，國際關(guān)系復雜程度前所未有。外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素明顯增多，我國發(fā)展面臨的風險挑戰(zhàn)加大。

　　　從國內(nèi)看，經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展前景依然廣闊，但提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級的要求更加緊迫。經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，向形態(tài)更高級、分工更優(yōu)化、結(jié)構(gòu)更合理階段演化的趨勢更加明顯。消費升級加快，市場空間廣闊，物質(zhì)基礎(chǔ)雄厚，產(chǎn)業(yè)體系完備，資金供給充裕，人力資本豐富，創(chuàng)新累積效應正在顯現(xiàn)，綜合優(yōu)勢依然顯著。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入發(fā)展，新的增長動力正在孕育形成，新的增長點、增長極、增長帶不斷成長壯大。全面深化改革和全面推進依法治國正釋放新的動力、激發(fā)新的活力。同時，必須清醒認識到，發(fā)展方式粗放，不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出，經(jīng)濟增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、動能轉(zhuǎn)換困難相互交織，面臨穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風險、惠民生等多重挑戰(zhàn)。有效需求乏力和有效供給不足并存，結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸顯，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢減弱，創(chuàng)新能力不強，經(jīng)濟下行壓力加大，財政收支矛盾更加突出，金融風險隱患增大。農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)依然薄弱，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，商品房庫存過高，企業(yè)效益下滑，債務(wù)水平持續(xù)上升。城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡，空間開發(fā)粗放低效，資源約束趨緊，生態(tài)環(huán)境惡化趨勢尚未得到根本扭轉(zhuǎn)。

　　　綜合判斷，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰(zhàn)。必須準確把握戰(zhàn)略機遇期內(nèi)涵和條件的深刻變化，增強憂患意識、責任意識，強化底線思維，尊重規(guī)律與國情，積極適應把握引領(lǐng)新常態(tài)，堅持中國特色社會主義政治經(jīng)濟學的重要原則，堅持解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力、堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向、堅持調(diào)動各方面積極性，堅定信心，迎難而上，繼續(xù)集中力量辦好自己的事情，著力在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、增強動力、化解矛盾、補齊短板上取得突破，切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不斷開拓發(fā)展新境界。

　　　創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制

　　　在加快金融體制改革方面，《綱要》提出，完善金融機構(gòu)和市場體系，促進資本市場健康發(fā)展，健全貨幣政策機制，深化金融監(jiān)管體制改革，健全現(xiàn)代金融體系，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率和支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的能力，有效防范和化解金融風險。

　　　一是豐富金融機構(gòu)體系。健全商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構(gòu)體系。構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系，擴大民間資本進入銀行業(yè)，發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)中小微金融組織。規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　穩(wěn)妥推進金融機構(gòu)開展綜合經(jīng)營。推動民間融資陽光化，規(guī)范小額貸款、融資擔保機構(gòu)等發(fā)展。提高金融機構(gòu)管理水平和服務(wù)質(zhì)量。

　　　二是健全金融市場體系。積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場，提高直接融資比重，降低杠桿率。創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制，發(fā)展多層次股權(quán)融資市場，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，建立健全轉(zhuǎn)板機制和退出機制。完善債券發(fā)行注冊制和債券市場基礎(chǔ)設(shè)施，加快債券市場互聯(lián)互通。開發(fā)符合創(chuàng)新需求的金融服務(wù)，穩(wěn)妥推進債券產(chǎn)品創(chuàng)新，推進高收益?zhèn)肮蓚嘟Y(jié)合的融資方式，大力發(fā)展融資租賃服務(wù)。健全利率、匯率市場決定機制，更好發(fā)揮國債收益率曲線定價基準作用。推動同業(yè)拆借、回購、票據(jù)、外匯、黃金等市場發(fā)展。積極穩(wěn)妥推進期貨等衍生品市場創(chuàng)新。加快發(fā)展保險再保險市場，探索建立保險資產(chǎn)交易機制。建立安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施，實施國家金庫工程。

　　　三是改革金融監(jiān)管框架。加強金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，明確監(jiān)管職責和風險防范處置責任，構(gòu)建貨幣政策與審慎管理相協(xié)調(diào)的金融管理體制。統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計，強化綜合監(jiān)管和功能監(jiān)管。完善中央與地方金融管理體制。健全符合我國國情和國際標準的監(jiān)管規(guī)則，建立針對各類投融資行為的功能監(jiān)管和切實保護金融消費者合法權(quán)益的行為監(jiān)管框架，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管全覆蓋。完善國有金融資本管理制度。加強外匯儲備經(jīng)營管理，優(yōu)化外匯儲備運用。有效運用和發(fā)展金融風險管理工具，健全監(jiān)測預警、壓力測試、評估處置和市場穩(wěn)定機制，防止發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險。

　　　對于“創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制”，民生證券研究院執(zhí)行院長管清友分析，相關(guān)方面不希望因為實施注冊制而使整體市場出現(xiàn)巨大波動，所以需要創(chuàng)造條件逐步推動注冊制。從規(guī)劃綱要來看，國家層面推動建立多層次資本市場體系的戰(zhàn)略目標是堅定不移的，總體將從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變，推動股權(quán)融資、債權(quán)融資等多種融資方式齊頭并進。所以，“十三五”是整個中國資本市場體系非常關(guān)鍵的五年。

　　　更注重引導市場行為和社會預期

　　　在創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控方面，《綱要》提出，健全宏觀調(diào)控體系，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，增強宏觀政策協(xié)同性，更加注重擴大就業(yè)、穩(wěn)定物價、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高效益、防控風險、保護環(huán)境，更加注重引導市場行為和社會預期，為結(jié)構(gòu)性改革營造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。

　　　一是強化規(guī)劃戰(zhàn)略導向作用。依據(jù)國家中長期發(fā)展規(guī)劃目標和總供求格局實施宏觀調(diào)控。發(fā)揮國家發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃的引導約束作用，各類宏觀調(diào)控政策要服從服務(wù)于發(fā)展全局需要。完善以財政政策、貨幣政策為主，產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、投資政策、消費政策、價格政策協(xié)調(diào)配合的政策體系，增強財政貨幣政策協(xié)調(diào)性。

　　　二是改進調(diào)控方式和豐富政策工具。堅持總量平衡、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，把保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間、提高質(zhì)量效益作為宏觀調(diào)控的基本要求和政策取向，在區(qū)間調(diào)控的基礎(chǔ)上加強定向調(diào)控、相機調(diào)控，采取精準調(diào)控措施，適時預調(diào)微調(diào)。穩(wěn)定政策基調(diào)，改善與市場的溝通，增強可預期性和透明度。更好發(fā)揮財政政策對定向調(diào)控的支持作用。完善貨幣政策操作目標、調(diào)控框架和傳導機制，構(gòu)建目標利率和利率走廊機制，推動貨幣政策由數(shù)量型為主向價格型為主轉(zhuǎn)變。

　　　三是完善政策制定和決策機制。加強經(jīng)濟監(jiān)測預測預警，提高國際國內(nèi)形勢分析研判水平。強化重大問題研究和政策儲備，完善政策分析評估及調(diào)整機制。建立健全重大調(diào)控政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，有效形成調(diào)控合力。建立現(xiàn)代統(tǒng)計調(diào)查體系，推進統(tǒng)計調(diào)查制度、機制、方法創(chuàng)新，注重運用互聯(lián)網(wǎng)、統(tǒng)計云、大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高經(jīng)濟運行信息及時性、全面性和準確性。加快推進宏觀調(diào)控立法工作。

　　　四是深化投融資體制改革。建立企業(yè)投資項目管理權(quán)力清單、責任清單制度，更好落實企業(yè)投資自主權(quán)。進一步精簡投資審批，減少、整合和規(guī)范報建審批事項，完善在線審批監(jiān)管平臺，建立企業(yè)投資項目并聯(lián)核準制度。進一步放寬基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等領(lǐng)域的市場準入限制，采取特許經(jīng)營、政府購買服務(wù)等政府和社會合作模式，鼓勵社會資本參與投資建設(shè)運營。完善財政資金投資模式，更好發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資引導基金撬動作用。