新三板監(jiān)管風(fēng)暴升級(jí)。2015年12月31日的尾盤給新三板投資者們留下了深刻印象。當(dāng)天14：50，國泰君安做市業(yè)務(wù)部對(duì)圓融科技、凌志軟件、福昕軟件、中興通科等16只股票以明顯低于最近成交價(jià)的價(jià)格進(jìn)行賣出申報(bào)，造成上述股票尾盤價(jià)格大幅波動(dòng)。其中，圓融科技、凌志軟件等13只股票當(dāng)日收盤價(jià)跌幅超過10%，跌幅最大的達(dá)19.93%。

　　2016年1月29日晚間，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在其官網(wǎng)上發(fā)布《關(guān)于給予國泰君安證券股份有限公司公開譴責(zé)，給予王仕宏公開譴責(zé)，給予陳揚(yáng)、李仲凱通報(bào)批評(píng)的決定》，并撰文《執(zhí)紀(jì)問責(zé)沒有“化外之地”》，繼續(xù)表明對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”態(tài)度?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)至少已經(jīng)出現(xiàn)了四大交易亂象。

　　國泰君安31日回應(yīng)稱，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人員予以嚴(yán)肅問責(zé)。

　　回應(yīng)稱積極整改

　　針對(duì)國泰君安12月31日的“砸盤”行為，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，上述行為嚴(yán)重影響了多只股票的正常轉(zhuǎn)讓價(jià)格，擾亂了正常市場秩序，市場影響惡劣。最終股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做出給予國泰君安證券股份有限公司公開譴責(zé)，給予王仕宏公開譴責(zé)，給予陳揚(yáng)、李仲凱通報(bào)批評(píng)的處分，并記入誠信檔案。

　　對(duì)于上述譴責(zé)和處分，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示，王仕宏作為做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人，是做市業(yè)務(wù)的直接主管人員，同時(shí)具有向他人透露做市交易策略的行為，負(fù)有主要責(zé)任；陳揚(yáng)，作為場外市場部總經(jīng)理，召集了討論決定交易策略的部門會(huì)議，負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；李仲凱，作為交易總監(jiān)，直接指示交易員執(zhí)行了當(dāng)日的交易行為，負(fù)有直接責(zé)任。

　　對(duì)此，1月31日晚間，國泰君安發(fā)布公告稱，公司高度重視新三板業(yè)務(wù)的合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)以上問題，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管理，積極整改，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人員予以嚴(yán)肅問責(zé)。

　　四種股票交易亂象

　　記者發(fā)現(xiàn)，除了國泰君安這種故意砸盤，新三板主要還有以下幾種亂象。

　　第一種，利用賬戶群連續(xù)報(bào)出高價(jià)，以達(dá)到維持股價(jià)目的。最典型的就是中海陽的第一大股東薛黎明。2015年3月12日至23日期間共計(jì)8個(gè)交易日，薛黎明控制使用“薛黎明”、“孫某桂”、“薛某杰”、“王某文”、“薛某霞”等8個(gè)賬戶，通過連續(xù)申報(bào)、以高于做市商報(bào)價(jià)的價(jià)格大筆申報(bào)的方式，將“中海陽”每個(gè)交易日的收盤價(jià)均維持在8元以上。8個(gè)交易日累計(jì)成交高達(dá)941筆。

　　與之相似的還有“中山幫”。2015年3月23日至27日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易監(jiān)察系統(tǒng)顯示，有近40筆交易以超高價(jià)格成交，所涉及的協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票共8只，包括華恒生物、中科軟等。最終經(jīng)過查實(shí)，除了中科軟外，其余7只個(gè)股均涉及四個(gè)托管于中信證券中山市中山四路證券營業(yè)部的賬戶，其背后實(shí)際控制人之一為冼錦軍。

　　第二種，交易員“烏龍指。2015年11月27日，英大證券在為明利倉儲(chǔ)提供做市服務(wù)過程中，因交易員誤操作、做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制指標(biāo)未設(shè)置等原因，造成相關(guān)股票成交價(jià)格出現(xiàn)瞬間上漲501.88%的情形，導(dǎo)致三板做市指數(shù)瞬間上漲108.65點(diǎn)，振幅達(dá)7.35%。

　　第三種，股東之間以超低或超高價(jià)格成交，此種多出現(xiàn)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓。根據(jù)“讀懂新三板”研究中心前期研究顯示，2015年1月1日至12月11日，1004家新三板公司發(fā)生過異常交易，次數(shù)超過3萬次。如新三板的明星九鼎集團(tuán)，2014年5月27日，最高價(jià)800元，最低價(jià)1元(除權(quán)前)。2015年3月26日~5月22日，每天最低價(jià)均是1分錢，最高價(jià)則是幾元幾十元上百元不等。最夸張的是2015年4月10日，九鼎集團(tuán)最低價(jià)1分錢，最高價(jià)152.1元。

　　第四種，自買自賣。2016年1月22日，根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)盤后披露的交易公開數(shù)據(jù)，當(dāng)天京東健康發(fā)生了一筆協(xié)議轉(zhuǎn)讓，數(shù)量為1000股，價(jià)格為10元/股。這筆只有1萬元的交易中卻有一點(diǎn)奇特的地方：買賣雙方均為畢海光一人，并都發(fā)生在華融證券北京石景山營業(yè)部。雖然不知道畢海光自賣自買的動(dòng)機(jī)，但最終這一筆交易直接讓京東健康股價(jià)上漲69.49%。

　　國都證券指出，2016年將是新三板的治理之年。新三板市場經(jīng)過兩年發(fā)展，經(jīng)歷了野蠻生長期，目前已經(jīng)進(jìn)入深度治理階段。只有市場合規(guī)了，分層的推出才有意義。這也是為什么近期監(jiān)管出重拳的原因。