股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一而再、再而三地表示，對(duì)違法違規(guī)行為采取“零容忍”態(tài)度。2016年1月27日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在其官網(wǎng)上發(fā)文三篇，對(duì)新三板典型違法違規(guī)案例進(jìn)行簡(jiǎn)析，并發(fā)聲“莫將‘包容’當(dāng)縱容”，“以強(qiáng)有力的市場(chǎng)監(jiān)管護(hù)航新三板”。

　　受此影響，新三板28日出現(xiàn)大跌，三板做市開盤后便單邊下跌，報(bào)收于1244.03點(diǎn)，跌幅達(dá)到2.11%；三板成指以1337.98點(diǎn)報(bào)收，跌幅為1.06%。

　　去年有1351次自律監(jiān)管

　　新三板自從2014年1月24日大擴(kuò)容以來(lái)發(fā)展迅猛。截至2016年1月28日，掛牌公司已經(jīng)達(dá)到5610家。但這背后，包括掛牌公司信息披露、內(nèi)部治理，以及投資者主體違規(guī)，主辦券商未能盡責(zé)等各種問(wèn)題層出不窮。

　　據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，2015年全年，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共對(duì)44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個(gè)投資者賬戶（1238次）、31家主辦券商（35次）、2家做市商、1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施，累計(jì)1351次；對(duì)1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對(duì)未按期披露年報(bào)的1家公司實(shí)施摘牌；向證監(jiān)會(huì)移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)專門“點(diǎn)名”英大證券和中海陽(yáng)。

　　2015年11月27日，英大證券在為明利倉(cāng)儲(chǔ)（831963）提供做市服務(wù)的過(guò)程中，因交易員誤操作、做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制指標(biāo)未設(shè)置等原因，造成相關(guān)股票成交價(jià)格出現(xiàn)瞬間上漲501.88%的情形，導(dǎo)致三板做市指數(shù)瞬間上漲108.65點(diǎn)，振幅達(dá)7.35%?！吧鲜鰣?bào)價(jià)異常變動(dòng)事件，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)正常的交易秩序，違反了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。經(jīng)查，英大證券做市部門人員配置不足，做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制功能不完善，做市制度執(zhí)行不到位，是出現(xiàn)報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件的主要原因?！惫赊D(zhuǎn)系統(tǒng)因此對(duì)英大證券出具警示函。

　　中海陽(yáng)第一大股東薛黎明則是在2015年12月30日被證監(jiān)會(huì)出具行政處罰的，因認(rèn)定其在2015年3月12日~23日利用8個(gè)賬戶操縱中海陽(yáng)股價(jià)，獲利54.58萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)因此對(duì)薛黎明沒(méi)收違法所得54.58萬(wàn)元，并處以同等金額罰款。

　　“違法違規(guī)帶主觀故意”

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)特別指出，如果說(shuō)新三板市場(chǎng)擴(kuò)大至全國(guó)初期，掛牌公司的違規(guī)行為多數(shù)是“無(wú)知犯錯(cuò)”，那么，時(shí)至今日，各類市場(chǎng)主體的諸多違法違規(guī)行為已帶有明顯的“主觀故意”，作為監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)高度警惕，更應(yīng)當(dāng)果斷處理、絕不姑息。

　　這讓投資者聯(lián)想到了2015年4月新三板出重拳整治操縱市場(chǎng)，對(duì)“中山市廣安居企業(yè)投資管理有限公司”、“中山市八通街商務(wù)服務(wù)有限公司”、“中山市三寶股權(quán)投資管理有限公司”、“譚均豪”等4個(gè)賬戶采取限制證券賬戶交易（3個(gè)月）的監(jiān)管措施。2015年底，證監(jiān)會(huì)對(duì)“中山幫”賬戶控制人冼錦軍進(jìn)行處罰，指出其通過(guò)在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易、異常價(jià)格申報(bào)等方式影響“華恒生物”等18只新三板股票的交易價(jià)格和交易量，獲利24.61萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)最終決定沒(méi)收冼錦軍違法所得，并處以73.83萬(wàn)元的罰款。

    記者注意到，其實(shí)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)新三板的整治已在市場(chǎng)意料之中。前期聯(lián)訊證券就指出，只有建立起成熟的市場(chǎng)機(jī)制，才會(huì)有更多的投資者加入市場(chǎng)，提升市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度?！邦A(yù)期監(jiān)管會(huì)日趨嚴(yán)厲，不符合規(guī)定的企業(yè)有可能被退市或者用其他機(jī)制淘汰，監(jiān)管的成熟也會(huì)推動(dòng)新三板市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。2016年新三板預(yù)期將是供給側(cè)改革的成功實(shí)踐者。”