一家賬面凈資產(chǎn)不到1500萬元的欄目制作公司，在新文化的“點金之手”下，有望坐享估值增值150倍的資本盛宴。

　　今日，新文化披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向自然人倪金馬、金玉堂購買千足文化100%股權(quán)，發(fā)行價28.48元/股，交易對價21.6億元。其中，以發(fā)行股份方式收購倪金馬、金玉堂合計持有的千足文化77.73%股份，交易對價16.79億元，合計發(fā)行5895萬股股份；以現(xiàn)金方式收購金玉堂持有的千足文化22.27%股份，合計對價4.81億元。

　　同時，新文化擬向不超過5名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過20億元，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價、補充公司流動資金、標的資產(chǎn)項目等。

　　值得關(guān)注的是，千足文化評估增值率高達150倍。預(yù)案顯示，截至評估基準日2015年12月31日，千足文化未經(jīng)審計凈資產(chǎn)賬面價值為1428.49萬元，100%股權(quán)的預(yù)估值為21.6億元，增值約21.46億元，增值率約15020.81%。新文化表示，預(yù)估結(jié)果按收益法確定，增值因評估考慮了千足文化未來獲利能力的可能性以及存在的商譽價值。

　　資料顯示，千足文化從事電視及網(wǎng)絡(luò)視頻欄目的創(chuàng)意、策劃、制作、發(fā)行銷售以及相關(guān)的廣告等商務(wù)運營服務(wù)，成立于2007年，注冊及實收資本均為300萬元。目前，千足文化擁有一家全資子公司西藏嘉華文化傳媒有限公司。千足文化的業(yè)務(wù)形式主要有三類，分別為節(jié)目制作、包盤經(jīng)營、共同經(jīng)營。制作出品的欄目主要有浙江衛(wèi)視《我看你有戲》和《精彩好生活》、廣東衛(wèi)視《天作之合》、中央電視臺《奔跑的課堂》、東方衛(wèi)視《狗狗沖沖沖》等；包盤經(jīng)營分為兩個階段，節(jié)目制作和廣告運營，主要欄目有北京衛(wèi)視《二胎時代》、山東衛(wèi)視《花漾夢工廠》等；共同經(jīng)營制作的主要欄目有浙江衛(wèi)視《這就是生活》、中央電視臺《中國味道》等。

　　據(jù)介紹，2014年、2015年，千足文化的綜合毛利率分別為13.36%和32.79%，其中2015年綜合毛利較2014年大幅增長的主要原因是欄目制作銷售業(yè)務(wù)毛利率有較大幅度提高。2015年千足文化實現(xiàn)營業(yè)收入1.45億元、凈利潤2011.94萬元。交易對手承諾，2016年至2019年千足文化扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤數(shù)，分別不低于1.4億元、1.9億元、2.3億元和2.76億元。

　　新文化表示，此次交易有利于公司實現(xiàn)欄目業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展，成為公司內(nèi)容產(chǎn)品業(yè)務(wù)線的重要一環(huán)和業(yè)績引擎。