以王石為首的萬(wàn)科管理層，3月13日在“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”中落下關(guān)鍵一子。據(jù)萬(wàn)科公告，公司擬通過(guò)換股吸收深圳地鐵優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的方式，引入新的國(guó)企股東。據(jù)估算，本次交易若完成，華潤(rùn)、萬(wàn)科管理層以及深圳地鐵集團(tuán)三方的持股比例將超過(guò)寶能系。

　　萬(wàn)科將引入新國(guó)企股東

　　3月13日，萬(wàn)科公告稱(chēng)，萬(wàn)科將以發(fā)行新股的方式購(gòu)買(mǎi)地鐵集團(tuán)下屬公司的全部或部分股權(quán)，而地鐵集團(tuán)將注入部分優(yōu)質(zhì)地鐵上蓋物業(yè)項(xiàng)目的資產(chǎn)到該收購(gòu)標(biāo)的中。收購(gòu)標(biāo)的初步預(yù)計(jì)交易對(duì)價(jià)介于人民幣400億-600億元之間，萬(wàn)科擬主要以定向增發(fā)股份的方式支付對(duì)價(jià)。

　　據(jù)估算，本次交易若完成，華潤(rùn)、萬(wàn)科管理層以及深圳地鐵集團(tuán)持有的股權(quán)比例將有望超過(guò)40%，大大超過(guò)寶能系持有的24.2%。據(jù)接近萬(wàn)科管理層的人士透露，盡管目前該方案仍需股東大會(huì)通過(guò)，寶能系有可能繼續(xù)阻撓攪局。

　　萬(wàn)科公告稱(chēng)，公司新發(fā)行股份的總體規(guī)模、每股價(jià)格、向地鐵集團(tuán)發(fā)行股份的數(shù)量、最終收購(gòu)目標(biāo)公司的具體股權(quán)比例、交易對(duì)價(jià)、交易方式，將由雙方協(xié)商決定。就公司目前籌劃的重大資產(chǎn)重組，公司除與地鐵集團(tuán)繼續(xù)談判之外，還在與其他潛在對(duì)手方進(jìn)行談判和協(xié)商。

　　分析指出，萬(wàn)科此次提出的方案將深圳地鐵大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，利于提升上市公司估值，其他中小股東應(yīng)該會(huì)歡迎該方案。實(shí)際上，或與22年前“君萬(wàn)”之爭(zhēng)一樣，萬(wàn)科管理層此次同樣將通過(guò)引入國(guó)企大股東來(lái)?yè)敉恕耙靶U人”。

　　深圳地鐵物業(yè)項(xiàng)目將注入

　　深圳市地鐵集團(tuán)有限公司前身為深圳市地鐵有限公司，成立于1998年，2009年更名為深圳市地鐵集團(tuán)有限公司，是深圳市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)直屬?lài)?guó)有獨(dú)資大型企業(yè)。截至2015年底，集團(tuán)注冊(cè)資本金241億元，總資產(chǎn)2411億元，凈資產(chǎn)1503億元，資產(chǎn)負(fù)債率37.65%，已形成集團(tuán)本部下轄建設(shè)總部、運(yùn)營(yíng)總部、物業(yè)開(kāi)發(fā)總部等三個(gè)業(yè)務(wù)總部以及其他相關(guān)附屬業(yè)務(wù)的“1+3”戰(zhàn)略管控架構(gòu)。

　　目前深圳地鐵集團(tuán)確立了“軌道+物業(yè)”的商業(yè)模式，利用地鐵上蓋空間進(jìn)行物業(yè)開(kāi)發(fā)，反哺軌道交通建設(shè)。通過(guò)物業(yè)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)化模式的研究和運(yùn)作，已形成從土地儲(chǔ)備到前期策劃、投資控制管理、設(shè)計(jì)管理、工程建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)管理等房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的全過(guò)程業(yè)務(wù)鏈。

　　根據(jù)深圳地鐵官網(wǎng)資料，目前該公司發(fā)在建項(xiàng)目9個(gè)，建筑面積約450萬(wàn)平方米，已實(shí)現(xiàn)4個(gè)項(xiàng)目入市銷(xiāo)售，累計(jì)銷(xiāo)售超150億元。此外，深圳地鐵地產(chǎn)擁有地鐵上蓋物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目15個(gè)，總建筑面積逾600萬(wàn)平方米，并有多個(gè)核心地鐵站地鐵上蓋物業(yè)開(kāi)發(fā)權(quán)，其中商業(yè)開(kāi)發(fā)面積達(dá)到138萬(wàn)平方米，保障性住房達(dá)到125萬(wàn)平方米。也就是說(shuō)，深圳地鐵的物業(yè)項(xiàng)目基本上都是屬于深圳的優(yōu)質(zhì)地段的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

　　此前多年，萬(wàn)科在土地儲(chǔ)備項(xiàng)目以及相關(guān)開(kāi)發(fā)上，在其發(fā)跡的深圳一直處于相對(duì)弱勢(shì)。借助深圳地鐵的優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備項(xiàng)目，再結(jié)合萬(wàn)科行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的管理開(kāi)發(fā)能力，萬(wàn)科有望重新在深圳地產(chǎn)市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

　　去年銷(xiāo)售金額增長(zhǎng)二成多

　　萬(wàn)科同日公布了2015年年報(bào)。2015年，萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售面積2067.1萬(wàn)平方米，銷(xiāo)售金額2614.7億元，同比分別增長(zhǎng)14.3%和20.7%，在全國(guó)商品房市場(chǎng)的占有率進(jìn)一步上升至3%。無(wú)論銷(xiāo)售金額還是市場(chǎng)占有率，都創(chuàng)造了行業(yè)有史以來(lái)的新紀(jì)錄。

　　由于結(jié)算滯后于銷(xiāo)售，2015年萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣1955.5億元，同比增長(zhǎng)33.6%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)181.2億元，同比增長(zhǎng)15.1%；收入與利潤(rùn)增速均明顯高于2014年。萬(wàn)科2015年的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)超過(guò)了進(jìn)入世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)的門(mén)檻，如果這次萬(wàn)科成功晉級(jí)，那么在闊別十年后，世界五百?gòu)?qiáng)名單將再一次出現(xiàn)專(zhuān)業(yè)住宅企業(yè)的身影。

　　萬(wàn)科同日公布了2015年度分紅派息預(yù)案，將提交股東大會(huì)審議。2015年，萬(wàn)科擬在連續(xù)兩年大幅提高分紅派息力度的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，每10股派送人民幣7.2元(含稅)現(xiàn)金股息，現(xiàn)金分紅占凈利潤(rùn)的比例由2014年的35.05%提升至43.87%。

　　萬(wàn)科在年報(bào)中表示，萬(wàn)科重點(diǎn)關(guān)注的14個(gè)大中城市(北京、上海、深圳、廣州、天津、沈陽(yáng)、杭州、南京、成都、武漢、東莞、佛山、無(wú)錫、蘇州)，住宅成交面積明顯回升，新房成交總體上超過(guò)供應(yīng)；但除了部分主要城市以外，全國(guó)其他地區(qū)依然面臨較大的去庫(kù)存壓力。