13日下午，國(guó)內(nèi)龍頭房地產(chǎn)企業(yè)萬(wàn)科發(fā)布公告稱已與深圳市地鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“地鐵集團(tuán)”）簽署備忘錄，計(jì)劃以萬(wàn)科向地鐵集團(tuán)新發(fā)行股份的方式，收購(gòu)地鐵集團(tuán)下屬公司，并以此獲得地鐵集團(tuán)400億—600億元的物業(yè)資產(chǎn)注入。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，此次深圳地鐵入股后，萬(wàn)科一方的一致行動(dòng)人持股比例或?qū)⒊綄毮芟?，萬(wàn)科和寶能系的股權(quán)大戰(zhàn)或逐步塵埃落定。而此次萬(wàn)科與深圳地鐵結(jié)成戰(zhàn)略合作后，雙方共同實(shí)施“軌道+物業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略也將對(duì)各自的業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 牛思遠(yuǎn) 鄧翔

　　萬(wàn)科公告證實(shí)將獲深圳地鐵注資

　　12日，深圳地鐵集團(tuán)與萬(wàn)科舉行戰(zhàn)略合作備忘錄簽約儀式，宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作意向。萬(wàn)科擬主要以新發(fā)行股份方式，收購(gòu)深圳地鐵集團(tuán)所持有的目標(biāo)公司的全部或部分股權(quán)；同時(shí)雙方建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，將依托“軌道+物業(yè)”模式，以深圳為起點(diǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)向珠三角乃至全國(guó)其他重點(diǎn)城市的拓展。

　　3月13日下午，萬(wàn)科發(fā)布公告證實(shí)此事。據(jù)公告顯示，萬(wàn)科將以向地鐵集團(tuán)新發(fā)行股份為主，如有差額以現(xiàn)金補(bǔ)足的方式收購(gòu)地鐵集團(tuán)下屬公司的全部或部分股權(quán)。在雙方簽署正式的交易文件時(shí)，地鐵集團(tuán)將注入交易對(duì)價(jià)介于人民幣400億—600億元之間的部分優(yōu)質(zhì)地鐵上蓋物業(yè)項(xiàng)目資產(chǎn)到這一下屬公司。

　　自2015年12月18日萬(wàn)科股票停牌以來(lái)，萬(wàn)科重大資產(chǎn)重組進(jìn)展一直備受資本市場(chǎng)關(guān)注。不過(guò)，根據(jù)公告，萬(wàn)科新發(fā)行股份的總體規(guī)模、每股價(jià)格、向地鐵集團(tuán)發(fā)行股份的數(shù)量、最終收購(gòu)目標(biāo)公司的具體股權(quán)比例、交易對(duì)價(jià)、交易方式將基于對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查、審計(jì)及評(píng)估的結(jié)果由雙方根據(jù)法律法規(guī)及各自適用的程序規(guī)定協(xié)商決定。

　　此外，公告顯示，此次交易還需獲得雙方董事會(huì)及/或股東大會(huì)等決策機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)；取得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門、證券交易所等主管部門的批準(zhǔn)。而萬(wàn)科公告亦透露，除與地鐵集團(tuán)繼續(xù)談判之外，還在與其他潛在對(duì)手方進(jìn)行談判和協(xié)商，因此其A股股票將繼續(xù)停牌。

　　萬(wàn)科或?qū)②A得股權(quán)之爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)

　　回溯萬(wàn)科去年12月停牌時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，當(dāng)時(shí)寶能系掌控的鉅盛華及其一致行動(dòng)人前海人壽步步增持并成為萬(wàn)科第一大股東，最終持股比例達(dá)24.26%，第二大股東為持股15.29%的央企華潤(rùn)集團(tuán)，第三大股東為持股5%的安邦集團(tuán)。

　　此次深圳地鐵入股后，萬(wàn)科、華潤(rùn)以及深圳地鐵集團(tuán)三方的持股比例將超過(guò)40%，三方如果簽署協(xié)議成為一致行動(dòng)人，將一舉超越寶能系奪回萬(wàn)科第一大股東席位，在股權(quán)之爭(zhēng)中取得主動(dòng)權(quán)。即便此前持股意向不明的安邦集團(tuán)選擇與寶能系聯(lián)手，兩者的持股比例也不足30%。此次戰(zhàn)略協(xié)議的達(dá)成，令萬(wàn)科和寶能系的股權(quán)大戰(zhàn)或?qū)m埃落定。

　　此前一度沉默的原萬(wàn)科第一大股東華潤(rùn)集團(tuán)也于近期發(fā)聲支持萬(wàn)科。3月8日，全國(guó)政協(xié)委員、華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)傅育寧在兩會(huì)期間被問(wèn)及萬(wàn)寶之爭(zhēng)時(shí)表示，萬(wàn)科是個(gè)好企業(yè)，華潤(rùn)集團(tuán)會(huì)全力支持。

　　處于萬(wàn)寶股權(quán)之爭(zhēng)另一端的寶能系則較為被動(dòng)，這家被萬(wàn)科稱為“門口野蠻人”的地產(chǎn)集團(tuán)目前面臨多方質(zhì)疑，市場(chǎng)一度擔(dān)憂在近期股市下跌后，寶能系通過(guò)高杠桿資金增持萬(wàn)科的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅增加。

　　自去年萬(wàn)科停牌以來(lái)，A股市場(chǎng)屢遭重挫，其間滬指已自萬(wàn)科停牌時(shí)的3600點(diǎn)附近跌至2800點(diǎn)附近。今年1月6日，萬(wàn)科H股已率先復(fù)牌，但復(fù)牌后股價(jià)一路下挫，截至3月12日，已較停牌時(shí)下跌20%，報(bào)收于18.31港元。

　　旨在聯(lián)合開(kāi)發(fā)地鐵上蓋物業(yè)

　　官網(wǎng)資料顯示，深圳市地鐵集團(tuán)是深圳市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)直屬國(guó)有獨(dú)資大型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍為城市軌道交通項(xiàng)目的投融資、建設(shè)運(yùn)營(yíng)、開(kāi)發(fā)和綜合利用，投資興辦實(shí)業(yè)等。公司前身為深圳市地鐵有限公司，成立于1998年7月31日，2009年更名。

　　截至2015年底，該集團(tuán)注冊(cè)資本金241億元，總資產(chǎn)2411億元，凈資產(chǎn)1503億元，資產(chǎn)負(fù)債率37.65%，員工人數(shù)約1.3萬(wàn)人。

　　萬(wàn)科與深圳地鐵戰(zhàn)略協(xié)議的簽署，會(huì)對(duì)各自業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)哪些改變呢？

　　除了自己開(kāi)發(fā)物業(yè)之外，深圳地鐵還通常采取與大型房企合作的模式。中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉分析說(shuō)，由于地鐵物業(yè)一般運(yùn)作周期長(zhǎng)，且需要政府協(xié)調(diào)的事務(wù)很多，只有具備一定實(shí)力和資質(zhì)的大型房企才可能有資格參與其中，中小房企并不具備太大的優(yōu)勢(shì)。萬(wàn)科由此被視作深圳地鐵的潛在合作者之一。

　　事實(shí)上，萬(wàn)科與深圳地鐵集團(tuán)素有淵源，雙方此前曾一度在業(yè)務(wù)上展開(kāi)合作。2014年12月，雙方就紅樹(shù)灣地塊的開(kāi)發(fā)及BT融資建設(shè)達(dá)成協(xié)議；2015年3月，萬(wàn)科深圳公司通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式獲取深圳北站樞紐城市綜合體C2地塊物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。此后，萬(wàn)科內(nèi)部人士也稱，未來(lái)要側(cè)重于軌道交通沿線的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)并堅(jiān)定與大國(guó)企集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略合作的開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略。

　　與此不謀而合的是，深圳地鐵集團(tuán)在官網(wǎng)介紹中也稱，集團(tuán)已確立了“軌道+物業(yè)”的發(fā)展模式，一方面充分利用上蓋空間再造土地資源，另一方面以地鐵上蓋及沿線物業(yè)的升值效益反哺軌道交通建設(shè)運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)軌道交通的可持續(xù)發(fā)展。目前，該集團(tuán)物業(yè)開(kāi)發(fā)在建項(xiàng)目9個(gè)，建筑面積約450萬(wàn)平方米，已實(shí)現(xiàn)4個(gè)項(xiàng)目入市銷售，累計(jì)銷售超150億元。

　　■相關(guān)

　　軌道交通將迎來(lái)黃金十年

　　對(duì)于此次合作，深圳地鐵集團(tuán)和萬(wàn)科均給予高度重視。深圳地鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)林茂德、總經(jīng)理肖民，萬(wàn)科集團(tuán)董事會(huì)主席王石、總裁郁亮出席了合作簽約儀式。

　　林茂德表示，未來(lái)五到十年，深圳軌道交通將迎來(lái)快速發(fā)展，在加快地鐵建設(shè)的同時(shí)必須創(chuàng)新合作方式、完善“軌道+物業(yè)”模式，才能更好地抓住這一特殊歷史機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

　　分析人士指出，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，政府將通過(guò)加大對(duì)城軌交通等基礎(chǔ)設(shè)施的投資以增加有效需求，促進(jìn)鋼鐵、水泥等大宗商品去庫(kù)存。同時(shí)，城軌交通對(duì)于改善交通狀況、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、建設(shè)環(huán)境友好型社會(huì)也有積極意義。

　　國(guó)家發(fā)改委2015年9月同意深圳對(duì)三期建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整，將地鐵10號(hào)線（原16號(hào)線），以及地鐵2號(hào)線東延線、3號(hào)線南延線和東延線、4號(hào)線北延線、5號(hào)線南延線、6號(hào)線南延線、9號(hào)線西延線，共計(jì)8條線路總長(zhǎng)85.1公里的線路調(diào)整至地鐵三期工程中建設(shè)。調(diào)整后三期工程共6條線及7段延長(zhǎng)線。線路長(zhǎng)度約為257公里、165座車站、總投資約2000億元。從遠(yuǎn)期規(guī)劃發(fā)展來(lái)看，深圳市軌道交通網(wǎng)絡(luò)將結(jié)合城市更新發(fā)展、區(qū)域一體化發(fā)展、緩解日益增長(zhǎng)出行需求、實(shí)施環(huán)保政策和節(jié)能降耗等實(shí)際情況，預(yù)計(jì)有新一輪修編，地鐵總里程可達(dá)1000公里。

　　在深圳地鐵建設(shè)進(jìn)入快車道的同時(shí)，深圳與周邊城市的互通互聯(lián)也不斷提速，這意味著未來(lái)深圳地鐵集團(tuán)與萬(wàn)科的合作可能不僅僅只限于深圳。

　　發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，城市經(jīng)濟(jì)圈是城市化第二階段的核心內(nèi)容。類似于日本三大都市圈、韓國(guó)首爾經(jīng)濟(jì)圈的發(fā)展模式，正在越來(lái)越多的地區(qū)出現(xiàn)。

　　可以預(yù)見(jiàn)的是，在不久的將來(lái)，深圳地鐵集團(tuán)+萬(wàn)科的組合，將不再只局限于深圳，“軌道+物業(yè)”的模式，也有望隨著軌道的延伸，向更多城市復(fù)制輸出，促進(jìn)更多城市經(jīng)濟(jì)圈的形成，推動(dòng)我國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 蔣勁勁