近日，陜國投斥資逾億元增持長安銀行股份，累計持有長安銀行股份超6千萬股。此前，另一家信托上市公司安信信托也于今年受讓瀘州商業(yè)銀行6.03%的股份。除此之外，陜國投還計劃以自有資金不超過1億元認(rèn)購陜西省內(nèi)不良資產(chǎn)處置平臺陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司的股權(quán)。

　　信托業(yè)務(wù)收入增長乏力使信托公司愈發(fā)注重在自營業(yè)務(wù)方面尋求突破，而金融股權(quán)投資無疑是自營業(yè)務(wù)布局的重要一步。

　　業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在過去的幾年里，參股商業(yè)銀行確實為信托公司帶來了不菲的投資收益，但受限于利率市場化、銀行上市過程中的股權(quán)清理等因素，信托持股商業(yè)銀行的數(shù)量整體呈下降趨勢。與此同時，參股基金公司為信托公司帶來的投資收益大增、相應(yīng)帶動信托公司布局基金公司的熱情持續(xù)高漲。

　　陜國投增持長安銀行

　　入股陜金資

　　2015年12月22日，陜國投與民泰銀行簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓其持有的長安銀行股份56，66.76萬股，轉(zhuǎn)讓價格為每股2.2元人民幣，轉(zhuǎn)讓總金額1.25億元人民幣。該次受讓完成后，加上陜國投原持有的部分股份，陜國投將累計持有長安銀行股份6600.62萬股。

　　公開資料顯示，長安銀行成立于2009年，引入延長集團、陜西有色和陜西煤業(yè)等多家戰(zhàn)略投資者，注冊資本金42.32億元，銀監(jiān)會監(jiān)管評級為2C級。除陜國投以外，持有長安銀行的信托公司還有西部信托。

　　增持長安銀行的同時，陜國投還計劃以自有資金不超過1億元認(rèn)購陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司股權(quán)。陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司注冊資本金50億元人民幣，是陜西省人民政府唯一授權(quán)開展金融資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)的法人金融資產(chǎn)管理公司，直屬省政府管理。

　　中銀國際研究報告指出，陜國投參股省內(nèi)不良資產(chǎn)處置平臺是其轉(zhuǎn)型的亮點。對于不良資產(chǎn)管理公司而言，廉價獲取不良資產(chǎn)的能力以及低成本獲得融資的能力是決定其最終盈利水平的關(guān)鍵因素。考慮到陜西金融資產(chǎn)管理公司的股東背景(籌建小組、直屬省政府管理)、不良資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展前景以及地方AMC牌照的稀缺性，陜國投此番入股陜西金融資產(chǎn)管理公司非常值得期待。

　　信托公司青睞基金勝銀行

　　信托業(yè)作為混業(yè)經(jīng)營的先行者，長期股權(quán)投資中一直不乏商業(yè)銀行、投資公司、證券公司、基金公司、資管公司以及其他金融企業(yè)，包括財務(wù)公司、期貨公司、租賃公司等。

　　除陜國投以外，另一家信托上市公司安信信托也于今年受讓了關(guān)聯(lián)方上海國正投資管理有限公司和上海假日百貨有限公司合計持有的瀘州市商業(yè)銀行股份有限公司4372萬股，占該行股份總額的6.03%。

　　雖然有信托公司積極受讓銀行股權(quán)，但從總體趨勢上看，信托公司有減持銀行股權(quán)的趨勢，且以門檻較低的農(nóng)商行和城商行為主，極少涉及股份制商業(yè)銀行。

　　業(yè)內(nèi)人士對記者表示，信托公司參股銀行主要還是希望獲取投資收益，由于銀行體量大、信托公司股權(quán)占比普遍偏低，難以從參股銀行中獲得除投資收益以外的好處。但銀行能夠給信托公司帶來的收益也確實十分可觀，2014年，江蘇銀行、浦發(fā)銀行、重慶三峽銀行分別為江蘇信托、上海信托、重慶信托帶來了上億元的投資收益。

　　較之信托公司在銀行的低持股比例，信托公司投資基金公司的熱情高漲，并更能做到基金公司的大股東。今年7月由安徽國元信托作為第二大股東(持股31%)的金信基金管理有限公司開業(yè)，而在目前證監(jiān)會最新基金公司設(shè)立審批名單中，還有3家基金公司的發(fā)起股東中包含信托公司，其中2家信托公司為第一大股東。

　　據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，已有約半數(shù)信托公司參股或控股基金公司。基金公司資本金門檻較低，信托公司作為股東更容易贏得話語權(quán)，為信托公司帶來不俗收益的同時，幫助信托公司實現(xiàn)多元化業(yè)務(wù)布局。除此之外，信托公司還便于通過基金公司控制基金子公司。在過去的幾年里，基金子公司憑借其低廉的業(yè)務(wù)成本和同樣靈活的制度優(yōu)勢，在通道業(yè)務(wù)上同信托公司競爭激烈。通過參控基金子公司，擴張基金化業(yè)務(wù)，壓縮信托通道業(yè)務(wù)，信托公司勢必更容易搶占先機，及時轉(zhuǎn)型。

　　除銀行、基金以外，信托公司參股保險亦不少見。據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，信托公司至少持有14家保險公司的股權(quán)。其中，持股比例最高的是國民信托，持有匯豐人壽50%的股權(quán)；隨后是中信信托，持有中德安聯(lián)人壽49%的股權(quán)。此外，天安保險、眾誠保險、中融人壽、珠江人壽4家險企的并列第一大股東中均包含信托公司。