投資者在感慨“等得頭發(fā)都白了”的同時(shí)，也不忘質(zhì)疑2.55元/股的增發(fā)價(jià)

　　自2013年12月27日開(kāi)始停牌的長(zhǎng)航鳳凰在經(jīng)歷了退市危機(jī)和債務(wù)重整后，最后因公司確定重組而宣布將于2015年12月18日復(fù)牌。對(duì)于停牌近兩年的長(zhǎng)航鳳凰發(fā)布的復(fù)牌公告，投資者感慨道“等得頭發(fā)都白了”。更有投資者發(fā)出了“700多個(gè)日夜”的感嘆。

　　12月17日晚間，長(zhǎng)航鳳凰在發(fā)布復(fù)牌公告的同時(shí)還發(fā)布了“并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(修訂稿)”公告稱，為支持上市公司及港海建設(shè)未來(lái)開(kāi)展PPP業(yè)務(wù)以及支付本次重組涉及的中介費(fèi)用，上市公司計(jì)劃向長(zhǎng)城國(guó)融、黃湘云、逸帆共益、登發(fā)科技、張慕中、寧波駿利、鴻福萬(wàn)象、泓石股權(quán)、徽源偉業(yè)、富益洋咨詢等十名對(duì)象發(fā)行股份募集本次重組的配套資金，募集資金總額不超過(guò)36億元，發(fā)行價(jià)格不低于2.55元/股。

　　公司稱，“本次募集的配套資金扣除本次重組涉及的中介費(fèi)用后，將用于上市公司及港海建設(shè)未來(lái)開(kāi)展PPP業(yè)務(wù)”。

　　公告顯示，公司股票將于12月18日復(fù)牌，復(fù)牌后首個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，下一個(gè)交易日起漲跌幅限制為10%。

　　根據(jù)重組方案，長(zhǎng)航鳳凰擬以全部資產(chǎn)及負(fù)債(作價(jià)約3億元)與港海建設(shè)100%股權(quán)(作價(jià)80.11億元)進(jìn)行等值資產(chǎn)置換，差額部分?jǐn)M由公司以發(fā)行股份方式購(gòu)買，發(fā)行價(jià)格為2.39元/股，預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量32.26億股；同時(shí)公司擬以不低于2.55元/股非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金不超過(guò)36億元；此次交易構(gòu)成借殼重組。

　　公告顯示，港海建設(shè)為一家致力于港航疏浚吹填領(lǐng)域的創(chuàng)新型專業(yè)施工企業(yè)，交易完成后公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為疏浚吹填工程，持續(xù)盈利能力將得到較大提升。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，港海建設(shè)2016年至2018年扣非凈利潤(rùn)分別不低于7.51億元、10.46億元和12.99億元。

　　對(duì)于長(zhǎng)航鳳凰發(fā)布的重組公告，有投資者對(duì)于公司給出的增發(fā)價(jià)表示不滿，認(rèn)為公司用兩年前停牌之前的股價(jià)來(lái)計(jì)算增發(fā)價(jià)格實(shí)在過(guò)低，如果按照2.55元/股的發(fā)行價(jià)格增發(fā)的話，長(zhǎng)航鳳凰的投資者認(rèn)為將會(huì)損害自己的應(yīng)得利益。

　　對(duì)此，長(zhǎng)航鳳凰回復(fù)深交所《關(guān)于對(duì)長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司的重組問(wèn)詢函》時(shí)表示，“由于公司停牌時(shí)間較長(zhǎng)，期間證券市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，同時(shí)本次重大資產(chǎn)重組對(duì)恢復(fù)交易后的股票價(jià)格也存在較大影響，因此，存在本次發(fā)行股份的價(jià)格可能大幅低于公司股票恢復(fù)交易后的價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)”。

　　值得注意的是，據(jù)長(zhǎng)航鳳凰公告顯示，截至本預(yù)案簽署日，借殼方順航海運(yùn)合計(jì)對(duì)外質(zhì)押港海建設(shè)3.1億股股份。對(duì)此，公司稱，順航海運(yùn)已承諾在上市公司審議正式重組方案的董事會(huì)召開(kāi)之前，解除其目前存在所持有的港海建設(shè)股權(quán)上設(shè)置的全部質(zhì)押。