海亮股份回應(yīng)重組支付價格“差異化”
- 發(fā)布時間:2015-11-27 08:36:30 來源:新華網(wǎng) 責任編輯:楊菲
并購重組支付差異化旨在平衡各方利益,海亮股份的重組案例再度詮釋了此類現(xiàn)象背后的原委。
昨日,海亮股份發(fā)布了重組問詢函回復公告,答復深交所關(guān)注的重組估值方法是否符合《重組辦法》相關(guān)規(guī)定,關(guān)聯(lián)方資金占用等多個方面的問題。而相較于上述回復,公司對重組支付價格差異化現(xiàn)象的解釋尤為引人注意。
回溯資料,11月中旬,海亮股份發(fā)布重組預(yù)案,擬以11.27元每股發(fā)行2億股并支付現(xiàn)金10億元用于收購金龍集團100%股權(quán),交易作價32.54億元。同時,公司還擬以9.99元每股為底價,定增募集配套資金32.54億元,用于支付上述現(xiàn)金對價及補充流動資金等。此后,深交所對海亮股份的重組發(fā)出了問詢函。
值得注意的是,在支付價格測算上,李長杰等46位自然人股東所持有金龍集團每1%股份的價格為3005.33 萬元,而渣打直投、高盛投資、海亮集團等三名法人股東持有金龍集團每1%股份的價格卻是4000.85萬元。
針對定價差異化,海亮股份介紹稱,2007年10月,渣打直投、高盛投資入股時與金龍集團、李長杰等46名自然人股東、金龍(香港)國際有限公司簽訂《增資協(xié)議補充協(xié)議》,其中約定了投資回報要求及觸發(fā)原股東回購義務(wù)的情形?;谄渫顿Y回報要求及特殊權(quán)利約定,為順利推進本次交易,經(jīng)交易各方協(xié)商,支付渣打直投、高盛投資的現(xiàn)金對價高于支付自然人股東的股份對價。
換言之,渣打直投、高盛投資等擁有對本次并購的否決權(quán),因此,在談判中,海亮股份不得不支付較高價格來滿足這些財務(wù)投資者的要求。(王炯業(yè))
海亮股份(002203) 詳細
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