并購(gòu)歷程

　　1、去年三季度，投資2.9億元收購(gòu)廣州翼鋒和江蘇物泰部分股權(quán)。

　　2、今年6月，斥資13.35億元，收購(gòu)億科思奇60%股權(quán)、九指天下51%股權(quán)、久游網(wǎng)70%股權(quán)以及金極點(diǎn)51%股權(quán)。

　　3、現(xiàn)擬作價(jià)21.38億元拿下成都古羌科技79.25%股權(quán)、北京掌闊移動(dòng)傳媒科技80%股權(quán)和上海久之潤(rùn)剩余30%股權(quán)。

　　交易影響

　　一年內(nèi)連續(xù)并購(gòu)的八家移動(dòng)新媒體企業(yè)，涵蓋了廣告營(yíng)銷(xiāo)、媒體運(yùn)營(yíng)、游戲運(yùn)營(yíng)、智慧旅游、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、音頻應(yīng)用等諸多領(lǐng)域，其移動(dòng)新媒體帝國(guó)版圖已逐漸成形。

　　繼今年6月在停牌期間一口氣“吞下”四家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)股權(quán)后，野心勃勃的電廣傳媒再度發(fā)力拓展移動(dòng)新媒體疆域，擬通過(guò)定增加支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)21.38億元拿下成都古羌科技(即“看書(shū)網(wǎng)”)79.25%股權(quán)、北京掌闊移動(dòng)傳媒科技(即“安沃傳媒”)80%股權(quán)和上海久之潤(rùn)(即“久游網(wǎng)”)剩余30%股權(quán)。加上去年下半年的并購(gòu)舉措，電廣傳媒已在一年多的時(shí)間內(nèi)連續(xù)并購(gòu)八家移動(dòng)新媒體企業(yè)，涵蓋廣告營(yíng)銷(xiāo)、媒體運(yùn)營(yíng)、游戲運(yùn)營(yíng)、智慧旅游、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、音頻應(yīng)用等諸多領(lǐng)域，其移動(dòng)新媒體帝國(guó)版圖已逐漸成形。而據(jù)測(cè)算，這些企業(yè)并表后，將在兩三年內(nèi)使電廣傳媒增長(zhǎng)一倍以上，堪稱(chēng)再造一個(gè)上市公司。

　　打包并購(gòu)助推業(yè)績(jī)“翻番”

　　停牌五個(gè)多月的電廣傳媒今日披露據(jù)深交所反饋意見(jiàn)修改后的“發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)(草案)”，公司擬作價(jià)21.38億元收購(gòu)看書(shū)網(wǎng)79.25%股權(quán)、安沃傳媒80%股權(quán)、久游網(wǎng)剩余30%股權(quán)(此前已收購(gòu)70%股權(quán))；同時(shí)，定增募集配套資金21.38億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、向部分標(biāo)的公司增資和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)部分的定增發(fā)行價(jià)為24.93元每股；配套募資部分的定增底價(jià)為29.36元每股。

　　據(jù)介紹，安沃傳媒系國(guó)內(nèi)移動(dòng)廣告行業(yè)龍頭，對(duì)接了網(wǎng)易、搜狐、騰訊、新浪等優(yōu)質(zhì)媒介資源。據(jù)易觀國(guó)際的咨詢(xún)報(bào)告，安沃傳媒的移動(dòng)廣告平臺(tái)服務(wù)能力、綜合創(chuàng)新能力排名行業(yè)第一，而其(股權(quán)主體北京掌闊的)業(yè)績(jī)承諾為2015至2018年凈利潤(rùn)分別達(dá)3000萬(wàn)、5000萬(wàn)、7000萬(wàn)、1億元。看書(shū)網(wǎng)平臺(tái)目前為超過(guò)300萬(wàn)注冊(cè)用戶提供涵蓋玄幻、都市言情等不同體裁的創(chuàng)作和閱讀服務(wù)，擁有簽約作品十萬(wàn)余本，日獨(dú)立訪問(wèn)用戶數(shù)達(dá)十萬(wàn)級(jí)，(其股權(quán)主體成都古羌)今年上半年凈利潤(rùn)即達(dá)2208.97萬(wàn)元，2015至2017年業(yè)績(jī)承諾分別為5300萬(wàn)、6360萬(wàn)、7632萬(wàn)元。至于久游網(wǎng)，則運(yùn)營(yíng)《勁舞團(tuán)》、《超級(jí)舞者》、《玄天之劍》等多款游戲產(chǎn)品，(其股權(quán)主體上海久之潤(rùn))的業(yè)績(jī)承諾是2015至2018年凈利潤(rùn)分別達(dá)1.3億、1.6億、1.9億和2.3億元。

　　其實(shí)，這已是電廣傳媒近一年多來(lái)第三次打包收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。去年三季度，電廣傳媒已小試牛刀，一次性投資2.9億元收購(gòu)了廣州翼鋒(即“指點(diǎn)傳媒”)和江蘇物泰(即“馬上游”)部分股權(quán)，涉足互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)和智慧旅游。

　　此后，在今年5月公司宣布停牌籌劃重組后不久，電廣傳媒又于6月上旬公告斥資13.35億元，一次性收購(gòu)“億科思奇”60%股權(quán)、“九指天下”51%股權(quán)、“久游網(wǎng)”70%股權(quán)以及“金極點(diǎn)”51%股權(quán)，囊括廣告營(yíng)銷(xiāo)、媒體運(yùn)營(yíng)、游戲運(yùn)營(yíng)、音頻應(yīng)用等諸多業(yè)態(tài)。

　　據(jù)估算，這前后三波集中收購(gòu)共耗資(包括發(fā)行股份支付)逾37億元，可謂價(jià)格不菲，但其回報(bào)卻可能更為豐厚。

　　有證券分析人士指出，按2015三季報(bào)推算，電廣傳媒今年全年原有業(yè)務(wù)利潤(rùn)大致為4.5億元。本次交易完成后，其新并購(gòu)的移動(dòng)新媒體板塊占據(jù)“半壁江山”的格局將日益明顯，預(yù)計(jì)兩三年內(nèi)，電廣傳媒的合并凈利潤(rùn)將有望接近10億元。也就是說(shuō)，在這幾波并購(gòu)后，在未考慮協(xié)同效應(yīng)的情況下，電廣傳媒業(yè)績(jī)已可增長(zhǎng)一倍以上。

　　構(gòu)建移動(dòng)新媒體生態(tài)圈

　　在看似眼花繚亂的并購(gòu)背后，電廣傳媒的戰(zhàn)略框架其實(shí)十分清晰?！霸凇逼脚_(tái)“方面，電廣傳媒已搭建涵蓋”品牌廣告、效果營(yíng)銷(xiāo)、移動(dòng)媒體、應(yīng)用分發(fā)“的移動(dòng)互聯(lián)體系；在”內(nèi)容“方面，”視頻節(jié)目、在線閱讀、移動(dòng)音頻、游戲研發(fā)營(yíng)運(yùn)“等則互為支撐?！彪姀V傳媒負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理袁楚賢向上證報(bào)記者表示。

　　不容忽視的是，傳統(tǒng)媒體與新媒體業(yè)務(wù)的整合與協(xié)同也將是電廣傳媒發(fā)力的重點(diǎn)?！皩?duì)近兩年的投資并購(gòu)，我們思考最多的就是資源協(xié)同與共享，而目前搭建的生態(tài)體系已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)很好的協(xié)同。比如，我們傳統(tǒng)廣告業(yè)務(wù)手里掌握一大批品牌廣告主和媒體資源，這完全可以與新并購(gòu)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告平臺(tái)企業(yè)實(shí)現(xiàn)互動(dòng)和共享；再比如，我們并購(gòu)的文學(xué)網(wǎng)站，其內(nèi)容IP可以實(shí)現(xiàn)”一種資源、多重開(kāi)發(fā)“，網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)可以開(kāi)發(fā)成影視劇作品、游戲產(chǎn)品，影視劇也可以開(kāi)發(fā)成游戲，反過(guò)來(lái)游戲也可以開(kāi)發(fā)成影視劇。另一方面，”內(nèi)容產(chǎn)品“可以通過(guò)”平臺(tái)“推廣，”平臺(tái)“也可以通過(guò)”內(nèi)容“推介。這在移動(dòng)互聯(lián)生態(tài)體系里可以充分挖掘，產(chǎn)生的聚合反應(yīng)可以充分想象?！痹t介紹道。

　　另一方面，電廣傳媒傳統(tǒng)有線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)也在迅猛地迭代升級(jí)，公司已與阿里巴巴、印紀(jì)傳媒攜手，以打造國(guó)內(nèi)首個(gè)一體搭載4K高清、家庭WIFI的智能機(jī)頂盒——“家盒”，并以此掀起家庭互聯(lián)網(wǎng)的“客廳革命”。此外，電廣傳媒與擁有全球領(lǐng)先物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的“感知科技”的合作也正式起航，雙方合資設(shè)立的上海感知實(shí)業(yè)公司已完成注冊(cè)，布局物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用海量市場(chǎng)。

　　可見(jiàn)，未來(lái)在電廣傳媒的全新架構(gòu)下，傳統(tǒng)媒體與互聯(lián)網(wǎng)新媒體將共享用戶、渠道、平臺(tái)和內(nèi)容，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；其傳統(tǒng)的有線網(wǎng)絡(luò)、廣告、電影、電視劇業(yè)務(wù)等，也將與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、網(wǎng)絡(luò)游戲等實(shí)現(xiàn)完美結(jié)合。