停牌近5個(gè)月的長江電力上周末公布了重大資產(chǎn)重組方案。本次重組預(yù)案涉及的資產(chǎn)總額超過2000億元，股權(quán)交易價(jià)格約800億元，配套融資約242億元，是近期A股市場具有重大影響的資產(chǎn)重組。如果順利實(shí)施，長江電力將成為A股市值最大的電力公司。由于上交所需對相關(guān)文件進(jìn)行事后審核，公司股票將繼續(xù)停牌。

　　根據(jù)方案，長江電力擬以12.08元/股的價(jià)格向公司控股股東三峽集團(tuán)、四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司及云南省能源投資集團(tuán)有限公司發(fā)行股份35億股并支付現(xiàn)金374.6億元，作價(jià)797億元購買其合計(jì)持有的三峽金沙江川云水電開發(fā)有限公司100%股權(quán)，并承接川云公司原有債務(wù)總計(jì)1297.36億元；同時(shí)，以同一價(jià)格定增不超過20億股，募集配套資金不超過241.6億元。

　　資料顯示，川云公司2014年?duì)I業(yè)收入和凈利潤較2013年出現(xiàn)大幅增長，公司稱主要原因是其下屬溪洛渡、向家壩電站的大部分機(jī)組于2014年集中投產(chǎn)，故2014年發(fā)電量較2013年大幅增長，營業(yè)收入和凈利潤相應(yīng)大幅增加。

　　此次募集配套資金發(fā)行對象及認(rèn)購金額分別為：平安資管（96.64億元）、陽光人壽（96.64億元）、中國人壽（19.93億元）、廣州發(fā)展（12.08億元）、太平洋資管（7.25億元）、GIC（4.83億元）和重陽戰(zhàn)略（4.23億元），均為現(xiàn)金認(rèn)購，且股票鎖定期為36個(gè)月。對此，長江電力表示，本次重組預(yù)案引入了看好公司長期發(fā)展、具有價(jià)值投資理念的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)投資人，有利于進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升法人治理水平，促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作。

　　上市至今，長江電力累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利411.59億元，現(xiàn)金分紅占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤的65%。本次重組完成后，長江電力對未來十年分紅政策作出承諾，進(jìn)一步提高現(xiàn)金分紅比例，2016年至2020年按每股不低于0.65元現(xiàn)金分紅，按重組預(yù)案完成后，長江電力220億股份測算，每年現(xiàn)金分紅不低于143億元，五年累計(jì)現(xiàn)金分紅不低于715億元；對2021年至2025年每年度的利潤分配按不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤的70%進(jìn)行現(xiàn)金分紅。

　　同時(shí)，控股股東三峽集團(tuán)將在股票復(fù)牌后6個(gè)月內(nèi)，根據(jù)二級市場情況擇機(jī)增持長江電力股票，增持金額累計(jì)不超過50億元，顯示了大股東對公司的信心。

　　長江電力表示，實(shí)施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化工作，是三峽集團(tuán)積極推進(jìn)國有企業(yè)改革和踐行國家賦予的“建設(shè)三峽、開發(fā)長江”戰(zhàn)略使命的重大舉措，是三峽集團(tuán)繼長江電力IPO、股權(quán)分置改革和三峽電站發(fā)電資產(chǎn)整體上市之后又一次重大資本運(yùn)作。本次資產(chǎn)重組，三峽集團(tuán)踐行了長江電力2009年三峽電站發(fā)電資產(chǎn)整體上市時(shí)的承諾，從根本上避免長江電力與三峽集團(tuán)潛在的同業(yè)競爭，符合監(jiān)管要求。