11月1日，停牌近7個(gè)月的廣船國(guó)際公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)控股股東中船集團(tuán)旗下黃埔文沖船廠及揚(yáng)州科進(jìn)持有的相關(guān)造船業(yè)務(wù)資產(chǎn)。

　　值得關(guān)注的是，文沖船廠是華南地區(qū)軍用艦船、特種工程船和海洋工程的主要建造基地。本次重組完成后，公司將形成包含軍用船舶、民用船舶、海洋工程裝備及船舶修理改裝等多產(chǎn)業(yè)布局。

　　低價(jià)攬入軍工相關(guān)資產(chǎn)

　　公告顯示，此次重大資產(chǎn)重組，公司擬收購(gòu)黃埔文沖船廠100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)黃埔文沖船廠85%股權(quán)，以現(xiàn)金支付方式購(gòu)買(mǎi)黃埔文沖船廠15%股權(quán)，文沖船廠預(yù)估值為45.27億元。同時(shí)，公司還將發(fā)行股份募資9.68億元購(gòu)買(mǎi)揚(yáng)州科進(jìn)持有的相關(guān)造船業(yè)務(wù)資產(chǎn)，發(fā)行股份募集資金18.32億元用于海洋工程等相關(guān)項(xiàng)目的建設(shè)等。

　　值得注意的是，2013年度，黃埔文沖實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.69億元，本次收購(gòu)預(yù)估值45.27億元，對(duì)應(yīng)市盈率16.82倍，遠(yuǎn)低于目前A股軍工行業(yè)上市公司60倍左右市盈率的估值水平。揚(yáng)州科進(jìn)持有的相關(guān)造船資產(chǎn)賬面凈資產(chǎn)為12.93億元，預(yù)估值為16.65億元，而此次交易僅作價(jià)9.68億元，遠(yuǎn)低于凈資產(chǎn)價(jià)格。

　　本次交易標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格總額為54.95億元，公司通過(guò)向中船集團(tuán)和揚(yáng)州科進(jìn)發(fā)行約3.4億股購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)，發(fā)行價(jià)格為14.17元/股。其中，向中船集團(tuán)發(fā)行約2.72億股，向揚(yáng)州科進(jìn)發(fā)行約6831.33萬(wàn)股。重組實(shí)施完畢后，中船集團(tuán)持有廣船國(guó)際的股權(quán)將由55.85%提升至57.25%。

　　同時(shí)，公司擬向不超過(guò)10名特定投資者以不低于16.48元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)約 1.11億股，募集配套資金18.32億元，用于支付黃埔文沖15%股權(quán)的對(duì)價(jià)， 以及投資建設(shè)黃埔文沖龍穴廠區(qū)完善海洋工程裝備生產(chǎn)設(shè)施項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

　　打造A+H軍工第一股

　　公告顯示，黃埔文沖船廠是華南地區(qū)軍用艦船、特種工程船和海洋工程的主要建造基地，也是目前中國(guó)疏浚工程船和支線集裝箱船最大最強(qiáng)生產(chǎn)基地。

　　作為中國(guó)最大的軍輔船生產(chǎn)商，廣船國(guó)際本次收購(gòu)核心軍工資產(chǎn)黃埔文沖，將進(jìn)一步提升公司軍船建造實(shí)力，做到對(duì)除大型水面艦艇以外的軍艦和軍輔船的全覆蓋，充分受益深藍(lán)戰(zhàn)略對(duì)海軍裝備升級(jí)的拉動(dòng)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，在滬港通即將正式運(yùn)行之際，作為滬港通交易標(biāo)的之一的A+H上市公司，廣船國(guó)際本次收購(gòu)黃埔文沖100%股權(quán)，通過(guò)收購(gòu)核心軍工資產(chǎn)將成為A+H軍工上市第一股，將受到資本市場(chǎng)高度關(guān)注。

　　2013年，公司完成了對(duì)龍穴造船的收購(gòu)，進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)公司作為最大最強(qiáng)的軍輔船制造商地位奠定基礎(chǔ)。此次，公司以9.68億元的價(jià)格對(duì)揚(yáng)州科進(jìn)相關(guān)造船資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)，為廣船國(guó)際部分產(chǎn)能的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移再添一磚。目前新船訂單量和新船價(jià)格方面已經(jīng)展現(xiàn)出較好的復(fù)蘇跡象，公司手持訂單已排至2017年。