10月23日下午，于上海市奉賢區(qū)人民法院召開(kāi)的*ST超日第二次債權(quán)人會(huì)議傳出消息：超日“重整計(jì)劃”順利獲得了債權(quán)人投票通過(guò)。

　　據(jù)悉，在四個(gè)債權(quán)組(財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組和普通債權(quán)組)中，分歧最大的普通債權(quán)組有31.5億元債權(quán)額度對(duì)“重整計(jì)劃”投出了贊成票，通過(guò)率達(dá)69.89%(超67%便算通過(guò))，其它組則均以絕對(duì)高票數(shù)通過(guò)。

　　這意味著，在獲得最終批準(zhǔn)后，*ST超日的重組工作將正式展開(kāi)，接下來(lái)，重組方與*ST超日管理人將按照法定順序?qū)ο嚓P(guān)債權(quán)進(jìn)行償付。今年12月31日前，重組方則將完成對(duì)*ST超日的資產(chǎn)注入。而基于“重整計(jì)劃”外的兩份“保函”，“11超日債”將獲得本息全額受償。

　　值得一提的是，10月23日，協(xié)鑫新能源股價(jià)盤(pán)中曾摸高至4.95港元/股，市值突破170億港元，一度超過(guò)順風(fēng)光電，成為港股中光伏電站第一大股。而協(xié)鑫新能源正是此番*ST超日重組方牽頭人江蘇協(xié)鑫母公司——協(xié)鑫集團(tuán)旗下的港股上市公司。

　　 超日債違約獲解決

　　根據(jù)“重整計(jì)劃”，在10月23日的債權(quán)人會(huì)議上，*ST超日的四個(gè)債權(quán)組必須全部對(duì)“重整計(jì)劃”表決通過(guò)，每個(gè)組的通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)為：出席會(huì)議的同一表決組的債權(quán)人過(guò)半數(shù)同意、并且其所代表的債權(quán)額占該組債權(quán)總額的三分之二以上。也就是說(shuō)，投贊成票的債權(quán)額超過(guò)67%即可，而*ST超日矛盾最突出的普通債權(quán)組的通過(guò)率最終達(dá)到了69.89%。

　　此前，*ST超日普通債權(quán)組的分歧由“普通債權(quán)20萬(wàn)元以下部分(含20萬(wàn)元)全額受償，超過(guò)20萬(wàn)元部分按照20%的比例受償”引發(fā)。

　　一些超過(guò)20萬(wàn)元部分僅受償20%的普通債權(quán)人曾心懷不滿，要求重組方將普通債權(quán)超過(guò)20萬(wàn)元部分的受償比例調(diào)高。

　　不過(guò)，此番“重整計(jì)劃”獲得債權(quán)人會(huì)議通過(guò)，表明絕大多數(shù)的債權(quán)人接受了這一方案。“其實(shí)坊間簡(jiǎn)略說(shuō)重整計(jì)劃的償付比例只有20%，對(duì)重組方有點(diǎn)不公平。假設(shè)你有100萬(wàn)元的普通債權(quán)，實(shí)際可以拿到的賠償為‘20萬(wàn)元’及‘80萬(wàn)元的20%’兩個(gè)部分，合計(jì)則可達(dá)到36萬(wàn)元?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　值得一提的是，在“重整計(jì)劃”最終獲得通過(guò)的前提下，由于中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司及上海久陽(yáng)投資管理中心同時(shí)出具“保函”，為“11超日債”合計(jì)承擔(dān)最高8.8億元的連帶責(zé)任，各界認(rèn)定，“11超日債”所有債權(quán)人均將獲得本息全額受償。

　　由此，國(guó)內(nèi)有史以來(lái)第一莊企業(yè)債違約，獲得了圓滿解決。

　　脫胎換骨的*ST超日

　　10月22日，*ST超日發(fā)布公告稱，重組管理人委托上海國(guó)際商品拍賣(mài)有限公司公開(kāi)拍賣(mài)了*ST超日持有的子公司股權(quán)，包括上海超日國(guó)際貿(mào)易有限公司100%股權(quán)、上海超日太陽(yáng)能工程有限公司89%股權(quán)、上海超日(九江)太陽(yáng)能有限公司100%股權(quán)、洛陽(yáng)賽陽(yáng)硅業(yè)有限公司100%股權(quán)、上海衛(wèi)雪太陽(yáng)能科技有限公司100%股權(quán)和西藏日喀則市超日國(guó)策太陽(yáng)能應(yīng)用有限責(zé)任公司80%股權(quán)。10月20日的拍賣(mài)結(jié)果為，六部分股權(quán)各自拍賣(mài)價(jià)格均為1萬(wàn)元，拍賣(mài)共得6萬(wàn)元。

　　這被業(yè)界解讀為重組方對(duì)*ST超日股權(quán)的梳理。根據(jù)“重整計(jì)劃”中的相關(guān)承諾，未來(lái)，重組方會(huì)在符合法律、法規(guī)的前提下，重整后通過(guò)恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等各類方式，使*ST超日2015年、2016年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于6億元、8億元。

　　而如果實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于上述承諾，則將由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達(dá)到利潤(rùn)預(yù)測(cè)的部分進(jìn)行補(bǔ)償。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，協(xié)鑫集團(tuán)或?qū)⑵煜鹿杵Y產(chǎn)注入*ST超日中。而2014年上半年，協(xié)鑫集團(tuán)旗下保利協(xié)鑫生產(chǎn)硅片約5.9GW，同比增長(zhǎng)71.0%； 硅片銷量5.776GW，同比增長(zhǎng)49.7%。報(bào)告期內(nèi)，硅片平均售價(jià)為0.23 美元/W(去年同期為0.20美元/W)。

　　彼時(shí)，保利協(xié)鑫硅片產(chǎn)能已經(jīng)擴(kuò)充至12GW/年。而其還曾預(yù)計(jì)到2014年底，通過(guò)增加生產(chǎn)設(shè)備和多項(xiàng)技術(shù)改造，將硅片產(chǎn)能擴(kuò)充至13GW。