昨日，海瀾之家、華孚色紡以及通鼎光電紛紛發(fā)布公告稱將參與設(shè)立股權(quán)投資基金。而這似乎只是今年以來上市公司偏愛股權(quán)投資領(lǐng)域的一個(gè)縮影。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至昨日，兩市共有15家企業(yè)涉足股權(quán)投資基金，相比去年大幅增長(zhǎng)了2倍。

　　涉足PE公司數(shù)量增2倍

　　根據(jù)海瀾之家等企業(yè)發(fā)布的公告，3家公司擬分別出資1億元、1億元和2億元，與華泰紫金投資、華泰瑞麟基金投資合作發(fā)起設(shè)立華泰瑞麟股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，基金規(guī)模為10億元。同花順iFinD顯示，今年以來，僅在公告中表示要參與設(shè)立股權(quán)投資基金的上市公司就有15家，而去年僅有5家。

　　同時(shí)，上市公司參與出資的額度也大幅攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年包括珠江鋼琴、廣州友誼等企業(yè)在內(nèi)的5家上市公司共計(jì)出資9.8億元用于投資設(shè)立股權(quán)投資基金，而在今年這一數(shù)字上升為16.65億元，相比去年增長(zhǎng)了69.8%。

　　“出資額度的上升表明上市公司越來越關(guān)注股權(quán)投資領(lǐng)域?！鄙虾Ｒ晃换鸾?jīng)理如是說。而在格上理財(cái)研究中心研究員王萌萌看來，“近幾年大信息、大健康、大消費(fèi)、大清潔四大新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速并普遍被市場(chǎng)人士看好，而傳統(tǒng)行業(yè)(如餐飲業(yè)、服裝業(yè)、制造業(yè)等)則進(jìn)入發(fā)展瓶頸期”。

　　統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，今年以來上市公司參與的股權(quán)投資基金中，投資方向大部分屬于新興產(chǎn)業(yè)，諸如昨日3家公司參與的華泰新產(chǎn)業(yè)基金的投資方向就為TMT等新興產(chǎn)業(yè)。

　　參與目的多元化

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，股權(quán)投資基金本身的投資風(fēng)險(xiǎn)是很大的，但其收益也相對(duì)較高，而一般情況下PE的最終目的就是為了獲利退出。但是，對(duì)于上市公司參與的股權(quán)投資基金而言，似乎投資回報(bào)只是目的之一，而并不是全部。

　　王萌萌認(rèn)為，大部分參與股權(quán)投資基金的上市公司并非以投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)，它們的主要目的在于尋找新的并購標(biāo)的，從而鞏固自身的綜合盈利能力。“通常而言，上市公司對(duì)一級(jí)市場(chǎng)的資源儲(chǔ)備及資本運(yùn)作能力不如專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)深入，而它們通過出資，借助專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，在一級(jí)市場(chǎng)尋找合適的并購標(biāo)的?！?

　　而在參與設(shè)立股權(quán)投資基金之后，一些上市公司便馬上進(jìn)行并購運(yùn)作。比如華鵬飛在今年3月20日宣布擬出資1.7億元參與設(shè)立股權(quán)投資基金。而在7月21日，公司便因籌劃重大資產(chǎn)重組而停牌，至今公司仍在停牌當(dāng)中。

　　對(duì)于今年以來上市公司積極參與股權(quán)投資基金的目的，一位北京私募人士則有著不同的看法?！吧鲜泄竞芸赡苁翘崆安季止蓹?quán)投資領(lǐng)域，畢竟在注冊(cè)制推行之后，上市企業(yè)的數(shù)量可能會(huì)有所增加，這樣將給股權(quán)投資行業(yè)帶來新的機(jī)遇?！?

　　影響是把雙刃劍

　　需要注意的是，上市公司參與股權(quán)投資基金的行為或許是一把雙刃劍。

　　“若上市公司本身就想通過參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，那么該類行為必然會(huì)對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)造成影響。若上市公司只想并購所處行業(yè)上下游的企業(yè)，以此提高自身行業(yè)地位，那么此類行為對(duì)其正常經(jīng)營(yíng)造成的影響也是一時(shí)的，未來對(duì)上市公司的發(fā)展也是有利的?！蓖趺让日f。

　　華泰證券一位分析人士則認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)基金可以發(fā)揮資金杠桿的作用，提高上市公司的資本運(yùn)作效率。而參與設(shè)立股權(quán)投資基金后，相關(guān)的上市公司在市場(chǎng)上也具有了更多的重組預(yù)期。在二級(jí)市場(chǎng)上具有重組預(yù)期的股票通常會(huì)受到追捧，其投資者則可能從中獲利。

　　不過，在確定了投資股權(quán)基金的積極意義之后，上述北京私募人士也認(rèn)為，上市公司用于股權(quán)投資的資金比例不宜過大?！吧鲜泄镜臉I(yè)績(jī)主要還是要由主營(yíng)業(yè)務(wù)來創(chuàng)造，因?yàn)楣蓹?quán)投資具有很大的不確定性?！倍谧蛉盏墓嬷?，通鼎光電以2億元參與股權(quán)投資基金，但半年報(bào)顯示其貨幣資金為6.8億元，用貨幣資金總額的30%去投資股權(quán)基金或存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，上市公司參與股權(quán)投資基金也存在一些變數(shù)。例如，在今年6月25日聯(lián)創(chuàng)節(jié)能原本準(zhǔn)備以2.9億元認(rèn)購上海并購基金股權(quán)投資合伙企業(yè)的出資份額，但在兩個(gè)月后，公司便宣布終止這一計(jì)劃，原因是上海并購基金設(shè)立的窗口時(shí)間較短，公司與其他投資者在出資時(shí)點(diǎn)上未能達(dá)成一致。