有律師表示，雖然證監(jiān)局的監(jiān)管措施不算嚴(yán)格意義上的行政處罰，但會(huì)記錄檔案，影響公司日后評比

　　針對上市公司在承諾中頻頻打白條的現(xiàn)象，監(jiān)管層終于采取了實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作。

　　8月7日，振興生化股份有限公司(簡稱：*ST生化)發(fā)布一則公告稱，收到了來自山西證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》， *ST生化及其大股東山西振興集團(tuán)有限公司(簡稱：振興集團(tuán))采取出示警示函和責(zé)令公開說明措施的決定。

　　金諾律師事務(wù)所北京辦公室高級合伙人郭衛(wèi)鋒在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)的上述行政監(jiān)管措施還不屬于嚴(yán)格意義上的行政處罰決定。對上市公司來說能夠起到一定的警示作用，“因?yàn)楫吘瓜窬竞仁且獨(dú)w到上市公司誠信檔案中，對上市公司合規(guī)性及評比都會(huì)產(chǎn)生一定影響”。

　　監(jiān)管層兩次發(fā)函督促

　　據(jù)*ST生化最新公告顯示，公司控股股東振興集團(tuán)在優(yōu)化公司股改方案時(shí)承諾，公司股改完成(2013年1月8日)后 4 個(gè)月內(nèi)，分階段收購公司持有的振興電業(yè)65.216%的股權(quán)。

　　2013年5月7日，振興集團(tuán)啟動(dòng)股權(quán)收購工作，但由于*ST生化所持振興電業(yè) 65.216%股權(quán)被三個(gè)債權(quán)人查封，且股權(quán)查封解除在短期內(nèi)協(xié)商無果，2013 年5月29日暫停了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，導(dǎo)致股改承諾至今都未能按期履行。

　　而投資者之所以急于要求*ST生化大股東振興集團(tuán)履行承諾，在于其擬收購資產(chǎn)振興電業(yè)自2009年以來一直停產(chǎn)，不僅沒有為上市公司貢獻(xiàn)利潤，還連年虧損。

　　鑒于此，2013年6月6日，*ST生化發(fā)布公告稱，公司同時(shí)收到山西證監(jiān)局《關(guān)于兌現(xiàn)股改承諾事項(xiàng)的監(jiān)管函》和深交所《關(guān)于對振興生化股份有限公司的監(jiān)管函》。兩份監(jiān)管函要求公司采取有效措施盡快解除對振興電業(yè)65.216%股權(quán)的查封、凍結(jié)等權(quán)利受限情況，并督促控股股東振興集團(tuán)及時(shí)、嚴(yán)格履行股改承諾。而在上述公告中，*ST生化并未提及何時(shí)履行承諾。

　　今年8月7日，*ST生化再次收到包山西證監(jiān)局對其關(guān)于承諾履行為執(zhí)行的《行政監(jiān)管措施決定書》。要求*ST生化在收到本決定書后十個(gè)交易日內(nèi)，公開說明未能按期解決的原因、目前的進(jìn)展、下一步解決方案并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。并著重強(qiáng)調(diào)了說明應(yīng)該清晰、合理，避免用詞模糊、有歧義。

　　查閱公司歷次發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn)，公司只是表述曾多次與債權(quán)人協(xié)商解除對公司所持振興電業(yè)股權(quán)的查封，以便股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利實(shí)施，但均未獲得債權(quán)人同意。而對于具體何時(shí)能解決，進(jìn)展如何及下一步解決方案卻沒有提及。

　　履行承諾仍遙遙無期

　　據(jù)《證券日報(bào)》此前報(bào)道，早2012年底證監(jiān)會(huì)就集中對上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購人以及上市公司的承諾及履行事項(xiàng)進(jìn)行了一次清理和專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，兩市2493家公司中80家公司存在超期未履行承諾的情況，且至今都沒有明確的解決時(shí)間表。

　　其中，*ST生化就是典型的一家。今年以來，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了承諾及履行監(jiān)管專項(xiàng)工作。凡不符合監(jiān)管指引要求的承諾及超期未履行的承諾，在今年6月底前必須予以規(guī)范或解決，否則證監(jiān)會(huì)將對承諾相關(guān)方采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并依據(jù)《證券法》、《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》等規(guī)定，對承諾相關(guān)方在資本市場的行為予以限制。

　　但面對山西證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》，*ST生化似乎仍未給出一個(gè)個(gè)具體的履行期限，其僅在公告中回應(yīng)稱，“公司將嚴(yán)格按照監(jiān)管函的要求，切實(shí)做好上述工作?！?

　　根據(jù)公告，截至2014年7月1日，云南省昆明市中級人民法院對公司所持振興電業(yè)65.216%股權(quán)的查封已解除。剩余武漢市中級人民法院和深圳市中級人民法院對公司所持振興電業(yè) 65.216%股權(quán)查封的解封事宜，*ST生化表示，公司正分別與宜春的相關(guān)資產(chǎn)承接方相關(guān)債權(quán)人及信達(dá)資產(chǎn)協(xié)商新的解決方案。待上述振興電業(yè)查封解除后公司將啟動(dòng)振興電業(yè)剝離工作。

　　對于目前進(jìn)展情況及承諾具體完成時(shí)間，《證券日報(bào)》記者電話聯(lián)系*ST生化董事會(huì)秘書原建民，對于記者的采訪，其僅表示一切以公告為準(zhǔn)后，便匆匆掛斷電話。

　　對此，郭衛(wèi)鋒表示，承諾的履行涉及到第三方和法院，能夠解除股權(quán)查封還存在較大的不確定性。但其同時(shí)認(rèn)為能不能真正解決還得看公司方的態(tài)度，“其實(shí)，公司若真愿意解決這個(gè)事情，也可以拿其它資產(chǎn)來置換?！?

　　公開資料顯示，*ST生化旗下共有三家子公司，分別是廣東雙林、湖南唯康藥業(yè)，以及振興電業(yè)。根據(jù)2013年數(shù)據(jù)顯示，廣東雙林營收為4.39億，凈利潤為1.31億，占*ST生化總營收的九成。