券商推出新產(chǎn)品的速度從未如此快捷。繼證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司相關(guān)股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員增持公司股份的通知后，初步統(tǒng)計(jì)，已有11家券商閃電般響應(yīng)，推出相關(guān)的資管、股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)、收益互換及結(jié)構(gòu)化融資等四大類(lèi)服務(wù)產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，目前券商所提供的產(chǎn)品主要分為通道類(lèi)產(chǎn)品和融資類(lèi)產(chǎn)品。幫助客戶(hù)增持交易的定向資管和集合資管產(chǎn)品資金門(mén)檻大多為100萬(wàn)起；部分券商融資類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻在4000萬(wàn)以上；融資類(lèi)產(chǎn)品杠桿最高兩倍。個(gè)別券商表示，兩天內(nèi)能完成增持操作。

　　定向或集合資管產(chǎn)品

　　7月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文鼓勵(lì)上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員通過(guò)增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價(jià)。

　　其中，6個(gè)月內(nèi)曾減持的上述機(jī)構(gòu)或個(gè)人可通過(guò)證券公司定向資管計(jì)劃形式增持，增持后6個(gè)月內(nèi)不得減持。近期股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌的(連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)跌幅超過(guò)30%的)，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，增持公司股票可以不受窗口期限制；上市公司大股東持股達(dá)到或超過(guò)30%的，可以不等待12個(gè)月立即增持2%股份。

　　公告一出，多家券商推出了增持通道性或融資類(lèi)產(chǎn)品。平安證券設(shè)立“信心增持”特別資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)聲明其成立的相關(guān)定向資管計(jì)劃，并免收業(yè)務(wù)管理費(fèi)。

　　國(guó)信證券上周五已簽訂首單增持定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，客戶(hù)遞交材料后最快7天可以進(jìn)行增持操作，定向資管計(jì)劃托管費(fèi)率為0.12%。

　　民族證券定向資管計(jì)劃旨在為6個(gè)月內(nèi)減持過(guò)公司股票的股東及高管提供增持服務(wù)，最快3日內(nèi)完成增持交易，綜合成本不超過(guò)0.6%，并向大股東及高管提供最高2倍的資金支持。

　　此外，國(guó)泰君安、財(cái)富證券、華西證券、方正證券等券商紛紛推出增持相關(guān)定向資管產(chǎn)品，準(zhǔn)備時(shí)間為5~7天，相關(guān)費(fèi)率區(qū)間為0.1%~0.35%。

　　權(quán)益類(lèi)收益互換產(chǎn)品

　　對(duì)于不少投資人而言，爭(zhēng)取每一個(gè)工作日可能意味著更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。太平洋證券提出，公司發(fā)行的相關(guān)權(quán)益類(lèi)收益互換增持產(chǎn)品，在標(biāo)準(zhǔn)化合同簽署后兩個(gè)工作日內(nèi)即可進(jìn)行增持操作。

　　具體交易結(jié)構(gòu)為： T(存入保證金)+1日開(kāi)盤(pán)前提供不超過(guò)保證金兩倍的融資，發(fā)起權(quán)益類(lèi)收益互換交易，T+1日起根據(jù)客戶(hù)指令，通過(guò)大宗交易或者從二級(jí)市場(chǎng)增持上市公司股票。

　　上述產(chǎn)品融資成本不超過(guò)9%，大額可優(yōu)惠，鎖定期為6個(gè)月，無(wú)需提供額外擔(dān)保。太平洋證券明確提出，交易發(fā)起后3個(gè)月內(nèi)不設(shè)預(yù)警線(xiàn)與平倉(cāng)線(xiàn)，有助于熨平短期內(nèi)股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的客戶(hù)補(bǔ)倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)；3個(gè)月后實(shí)時(shí)盯市，其中兩倍杠桿的預(yù)警線(xiàn)為0.87，平倉(cāng)線(xiàn)則為0.82。

　　股權(quán)質(zhì)押和結(jié)構(gòu)化

　　優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品

　　國(guó)海證券、東方證券在上述基礎(chǔ)上還提供結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)資金融資服務(wù)，期限為6個(gè)月以上，時(shí)間周期約6~15天。國(guó)海證券收益互換或結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)資金的杠杠比例為1~1.5倍，門(mén)檻為4000萬(wàn)，時(shí)間周期為7~10天；股票質(zhì)押式回購(gòu)融資門(mén)檻為6000萬(wàn)。

　　據(jù)了解，招商證券已在7月9日為兩家大型國(guó)企成立相關(guān)增持基金。招商證券推出的權(quán)益互換業(yè)務(wù)提供場(chǎng)外期權(quán)交易服務(wù)——上市公司股東在股價(jià)低位時(shí)購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)外個(gè)股看漲期權(quán)；或者購(gòu)買(mǎi)固定收益型期權(quán)，在股價(jià)上漲時(shí)獲取高息固定收益，股價(jià)下跌時(shí)實(shí)現(xiàn)更低成本增持。

　　招商證券還可為企業(yè)介紹公募基金定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，配套為該計(jì)劃提供托管服務(wù)以及增持前后的公告服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士指出，多家券商為上市公司股東和董監(jiān)高提供的增持服務(wù)中，最為關(guān)鍵的是如何選擇增持的時(shí)點(diǎn)和價(jià)格。

　　招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，股東增持最為關(guān)心的問(wèn)題包括，增持前公告發(fā)布時(shí)點(diǎn)，買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)，買(mǎi)入節(jié)奏等等。這些將考驗(yàn)券商的資本市場(chǎng)綜合投資研究能力。企業(yè)和個(gè)人增持可以選擇方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品成立、宣布增持、完成買(mǎi)入等一站式服務(wù)完備的券商。