記者15日從中國證券業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，自2012年12月21日證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)以來，截至2014年10月15日，共有28家證券公司獲準(zhǔn)開展柜臺市場業(yè)務(wù)試點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，券商柜臺交易市場對于完善資本市場結(jié)構(gòu)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足客戶多元化投融資需求以及改善券商盈利結(jié)構(gòu)等方面都有促進(jìn)作用。與此同時(shí)，在證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展浪潮下，柜臺交易市場的發(fā)展為券商的轉(zhuǎn)型創(chuàng)造出了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和商業(yè)模式，已逐步開辟成為新的業(yè)績增長點(diǎn)。

　　證券公司柜臺交易是指證券公司與特定交易對手方在集中交易場所之外進(jìn)行的交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的行為。柜臺交易業(yè)務(wù)是在證券公司柜臺市場開展的。證券公司柜臺交易市場明確定位于私募市場，是證券公司發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、交易私募產(chǎn)品的平臺。

　　2012年12月21日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》，同時(shí)海通證券、國泰君安證券、國信證券、申銀萬國證券、中信建投證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券等首批7家證券公司開始啟動(dòng)柜臺交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　記者了解到，根據(jù)目前已開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)證券公司的運(yùn)營軌跡來看，主要可以分為以下幾種模式：資本中介模式，主要是發(fā)行約定收益的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，向公司客戶募集資金，再投向市場獲取資本利差；高流動(dòng)性模式，主要是將已發(fā)行的集合理財(cái)產(chǎn)品放入柜臺中，利用協(xié)議轉(zhuǎn)讓或者報(bào)價(jià)交易的方式，為已發(fā)行的產(chǎn)品添加流動(dòng)性，向封閉期內(nèi)有需求轉(zhuǎn)讓的客戶提供交易平臺；權(quán)益或衍生品類模式，上柜產(chǎn)品主要為權(quán)益類或金融衍生品類證券產(chǎn)品；自主登記托管模式。該模式主要是對上柜產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)自主登記、托管。

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，柜臺交易市場目前在我國尚處于起步階段，它的不斷發(fā)展壯大既為證券公司創(chuàng)新發(fā)展提供了新的機(jī)遇，也給其帶來了新的挑戰(zhàn)。為了充分保障柜臺市場業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定開展，不僅需要證券公司建立制度完備、功能完善的決策管理體系和業(yè)務(wù)運(yùn)營支持體系，而且對公司內(nèi)部合規(guī)、風(fēng)控、營銷、稽核、財(cái)務(wù)以及信息技術(shù)等多部門之間協(xié)同合作的能力也提出了更高的要求。