錦州銀行日前發(fā)布2015年年度業(yè)績公告稱，截至去年末，該行資產(chǎn)總額3616.6億元，較年初增長44.3%；全年實現(xiàn)凈利潤49.1億元，同比大增131.2%。

　　與業(yè)績同步披露的還有該行“天量”資本補充計劃。繼4個月前H股發(fā)行13.8億股后，該行董事會擬新發(fā)行不超過10億股H股；并申請A股首次公開發(fā)行及上市，發(fā)行A股總數(shù)不超過19.27億股；該行董事會還建議發(fā)行不超過40億元的二級資本債。

　　凈利潤大增131.2%

　　繼2014年凈利潤增速達(dá)56.6%之后，錦州銀行2015年持續(xù)發(fā)力。該行去年全年實現(xiàn)營業(yè)收入115.2億元，同比增長98.8%；凈利潤同比大增131.2%至49.1億元。同期，國內(nèi)銀行業(yè)凈利潤“個位數(shù)”增長成為常態(tài)。

　　從該行利潤結(jié)構(gòu)看，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整推動資金業(yè)務(wù)大幅增長，是凈利潤得以成倍增長的最大動因。截至去年末，該行資金業(yè)務(wù)稅前利潤占總稅前利潤的77.7%，遠(yuǎn)高于公司及個人銀行業(yè)務(wù)。

　　背后則是該行由于可用的中長期資金增加，執(zhí)行“擴大資金業(yè)務(wù)”戰(zhàn)略，增加對以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃為代表的高收益非標(biāo)資產(chǎn)配置。

　　這一現(xiàn)象已是國內(nèi)銀行業(yè)的常態(tài)，去年上半年，16家上市銀行應(yīng)收款項類投資資產(chǎn)增幅達(dá)46.4%，多數(shù)銀行均通過增加此類高收益非標(biāo)資產(chǎn)來對沖存貸利差持續(xù)收窄帶來的影響。

　　資金來源方面，錦州銀行總負(fù)債較年初增長42.8%至3353.9億元，吸收客戶存款及同業(yè)存款成為主要負(fù)債增量，且負(fù)債久期被拉長。值得注意的是，該行增量客戶存款幾乎全部為定期存款，其中3個月以上的中長期定期存款增量占比近八成；增量同業(yè)存款則集中于3個月至1年期。

　　在資金運用方面，該行表內(nèi)貸款資產(chǎn)占比萎縮，但投資證券及其他金融資產(chǎn)部分卻大幅擴張83.6%至2090.3億元，在總資產(chǎn)中占比亦擴大至57.8%，較表內(nèi)貸款資產(chǎn)占比翻倍。

　　具體而言，該行投資證券及其他金融資產(chǎn)增長集中于應(yīng)收款項類投資，尤其是增持信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃。該行在此類資產(chǎn)上的配置可謂“激進”，為資產(chǎn)規(guī)模增長核心助推力。2013年~2015年，該行應(yīng)收款項類投資增量分別占該行總資產(chǎn)增量的56.4%、58.3%和78.6%，其中，資產(chǎn)久期多集中于3個月至5年。

　　這推動了錦州銀行近三年的凈利差、凈息差持續(xù)逆市上升。其中，凈利差較2014年上升0.86個百分點至3.29%；凈息差較2014年上升0.88個百分點至3.51%。

　　值得注意的是，由于應(yīng)收款項類投資尚未有活躍的二級市場，大部分銀行對該類產(chǎn)品的投資期限超過一年，因此該部分資產(chǎn)流動性有限。此外此類資產(chǎn)風(fēng)險亦值得重視，譬如錦州銀行此前披露稱，該行對漢能薄膜發(fā)電及其母公司總計為94.6億元的貸款余額中，大部分即為與漢能掛鉤的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃。

　　醞釀巨額資本補充計劃

　　上市前的錦州銀行，面臨急切的資本補充需求。數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月末，該行資本充足率、一級資本充足率分別為8.92%、7.03%，分別較年初下降1.53個百分點、1.61個百分點。

　　不過在成功登陸資本市場后，該行一級資本凈額迅速得到補充。截至去年末，錦州銀行資本充足率、一級資本充足率分別回升至10.5%、8.97%。

　　僅僅四個月之后，錦州銀行董事會再次啟動多項資本補充計劃。

　　一方面，該行董事會建議向不超過10名合格境外投資者發(fā)行不超過10億股新H股，相當(dāng)于發(fā)行后該行經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額約14.75%；另一方面，該行董事會擬申請首次公開發(fā)行該行A股并上市，擬發(fā)行總數(shù)將不超過19.27億股A股，相當(dāng)于該行經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額25%；此外，該行擬發(fā)行不多于40億元的二級資本債券。

　　錦州銀行稱，該行H股再融資計劃主要用以滿足該行對于可持續(xù)及穩(wěn)定發(fā)展其業(yè)務(wù)的資本需求；A股上市目的則為打造境內(nèi)外融資平臺，實現(xiàn)股東所持全部股份的流動性。

　　從該行報表材料來看，隨著以非標(biāo)資產(chǎn)為投資方向的應(yīng)收款項類投資規(guī)模快速增加，以及不良貸款隨貸款組合整體增長而有所增加，該行撥備計提的快速增長亦提出資本補充需求。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，該行不良貸款率較上年末略升0.04個百分點至1.03%，不良貸款額較上年末增長19%至10.5億元。該行資產(chǎn)減值損失則在2014年增加計提188.8%之后，再次大幅增加計提189.5%至23億元。