因近半數(shù)的境外債權(quán)人“不贊成”，以及部分境外債權(quán)人的“堅(jiān)決反對(duì)”，佳兆業(yè)海外債務(wù)重組依舊懸而未決。日前，佳兆業(yè)宣布，因需要更多時(shí)間編制落實(shí)重組文件所需資料，重組支持協(xié)議截止日期將延至2016年2月14日。

　　僵持不下的海外重組

　　根據(jù)重組支持協(xié)議，佳兆業(yè)與多數(shù)初步同意的債權(quán)人須于1月31日或之前同意最終形式的重組文件，但若與多數(shù)初步同意債權(quán)人互相協(xié)定則可延遲有關(guān)日期。

　　當(dāng)時(shí)，佳兆業(yè)原定的境外債務(wù)重組支持協(xié)議截止日期為2016年2月7日。

　　1月26日，佳兆業(yè)披露公司近期發(fā)展情況時(shí)表示，對(duì)于境內(nèi)外債務(wù)重組進(jìn)展，由郭氏家族提出的境外債務(wù)重組方案，已經(jīng)獲得53%債權(quán)人的支持，距離75%的通過門檻又近了一步，重組方案正在繼續(xù)推進(jìn)中。同時(shí)，境內(nèi)債務(wù)的重組方案已幾近完成。

　　與此同時(shí)，另一個(gè)重大利好則是，繼中信銀行之后，佳兆業(yè)再獲平安銀行500億元資金支持，用于債務(wù)重組的推進(jìn)。

　　對(duì)此，相關(guān)人士表示，如果加上佳兆業(yè)包括深圳在內(nèi)的各地項(xiàng)目陸續(xù)解鎖，進(jìn)入正常的銷售狀態(tài)。種種跡象已經(jīng)表明，深陷破產(chǎn)危機(jī)一年多的佳兆業(yè)幾乎就要擺脫困境，走向復(fù)蘇。

　　反對(duì)方態(tài)度強(qiáng)硬

　　不過，目前斷言境外債務(wù)重組大局落定為時(shí)尚早。

　　針對(duì)佳兆業(yè)近期與平安銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作一事，該公司境外債權(quán)人BFAM Partners發(fā)表最新評(píng)論認(rèn)為，這凸顯了“提出一份更具有可信度的與離岸債券持有人和解條款方案的重要性”。業(yè)內(nèi)人士分析，作為最大的海外債權(quán)公司之一，BFAM和Farallon這兩家來自華爾街的知名對(duì)沖基金和資管公司境外債權(quán)人的態(tài)度依舊堅(jiān)決。

　　此前，因反對(duì)佳兆業(yè)提出重組協(xié)議，上述境外債權(quán)人于1月14日提出佳兆業(yè)債務(wù)重組反提案，主要涉及將境外債權(quán)人所獲凈現(xiàn)值由75%提升至87%；新高息票據(jù)及可換股債券，第一年擬提供0.5%現(xiàn)金票息，且所有年份的實(shí)物支付票息較原提案約高出2%-6%；此外，現(xiàn)有股東或在岸債權(quán)人將注入2億美元8年期零息票初級(jí)資本。

　　佳兆業(yè)如何選擇

　　即便支持協(xié)議日期延后，距離最后攤牌日也僅增加一周時(shí)間，留給佳兆業(yè)的時(shí)間依舊不多了。就目前而言，其究竟反對(duì)一方代表境外債權(quán)人多大比例仍為未知數(shù)。不過市場(chǎng)人士認(rèn)為，這部分群體占比或已超過25%。根據(jù)佳兆業(yè)集團(tuán)的債券募集說明書，持有未償還債券余額比例達(dá)到25%的投資者，就可以針對(duì)公司采取強(qiáng)制措施。

　　“強(qiáng)勢(shì)債權(quán)人提出的利益訴求是否能滿足將是談判的最大變數(shù)?！笔袌?chǎng)人士預(yù)計(jì)，佳兆業(yè)獲平安銀行輸血500億元后，境內(nèi)債務(wù)重組得到解決，但其海外重組協(xié)議得到海外債權(quán)人超過75%以上支持，陷入擱淺狀態(tài)。佳兆業(yè)不愿成為別人案板上的魚肉，但若一味堅(jiān)持將延誤其復(fù)蘇時(shí)機(jī)，佳兆業(yè)也許會(huì)部分接受反對(duì)方要求。