近期以萬科A為首的藍籌股頻頻強勢，讓市場再次聚焦到二八風格轉(zhuǎn)換上來。不過市場增量資金未出現(xiàn)今年4、5月份那樣大舉流入，大盤藍籌股持續(xù)性上漲將缺少做多動能，在新股申購巨資解凍下，后市主板與創(chuàng)指蹺蹺板效應或更劇烈呈現(xiàn)。

　　本輪新股申購凍資規(guī)模超出市場預期，僅周二的9只新股凍結(jié)資金便逾2萬億，而今日開始便逐漸解凍，市場短期資金面良好。不過由于監(jiān)管層抑制杠杠，以及企業(yè)債放開，銀行理財產(chǎn)品資金重新大規(guī)模進入股市可能性低，這意味著雖然新股凍結(jié)資金解凍，但大藍籌持續(xù)上漲空間仍有限；另一方面，注冊制推出或超市場預期，高位成長股也面臨著價值重估的囧況。由此可見，在藍籌股受制于資金面、小盤股受制于注冊制下，后市權(quán)重與題材蹺蹺板效應或更頻繁，個股分化也將更極端。因此我們認為，對于反抽無量、技術(shù)破位、業(yè)績透支與機構(gòu)調(diào)倉的個股，我們不應死守而應逢反彈立即調(diào)倉。

　　資本市場就是金錢的游戲，在增量資金入市放緩與降杠桿下，權(quán)重與題材切換難免變的頻繁。因此我們可針對這二八風格的切換，對藍籌與題材均可適當布局，從而把握市場結(jié)構(gòu)性輪漲機會，如以下兩大主線。

　　1，世界首例抗衰老藥將臨床試驗，或讓人活到120歲。世界首例抗衰老藥將臨床試驗，顯示出抗衰老醫(yī)藥的研發(fā)獲得了實質(zhì)性的進展，有利于增強市場投資者對其良好前景的預期。保持青春、延年益壽類題材品種潛在市場需求很大，想象空間也很豐富。

　　2，年底改革料提速國企員工持股方案或近期出臺。國企改革員工持股意見里有關(guān)員工持股比例的幅度有望成為國企改革現(xiàn)階段最重大的超預期因素。一旦持股比例有大的突破，將有望導致市場對國企改革預期的升溫，國企改革二線藍籌股可重點關(guān)注。

　　總的來看，在主板與創(chuàng)指均有不利因素，巨量資金又解凍下，權(quán)重與題材切換將加劇。因此，當前我們應認清主流資金動向，對那些漲幅過大與業(yè)績透支類個股不應久留，同時對符合上面兩大主線的藍籌與題材，均可大膽逢低布局。