在近期股市的劇烈波動之下，各種謠言也甚囂塵上，如“境外敵對勢力做空中國”、“期指惡意做空”等。有傳言甚至誤認為，有資金在中證500等股指期貨上砸盤，負基差持續(xù)擴大，帶動了股市的殺跌。

　　針對這種誤傳，東灣資本中國負責人胡曉輝分析稱，中證500指數(shù)成分股大多為中小盤股，經(jīng)過前期形成的巨大漲幅，市盈率已處于相當高的位置，因此股票本身存在下跌風險。

　　此外，股指期貨較股票提前15分鐘開盤，如果當天沒出現(xiàn)什么政策變化，大家預計指數(shù)開盤后會繼續(xù)跌，就會選擇開盤賣空期指。等到股市開盤后出現(xiàn)下跌，這又會帶動股指期貨繼續(xù)下跌，投資者再將股指期貨的空單平倉。這就造成了股指期貨帶動股票下跌的錯覺。實際情況卻更像是股票投資者在“門被封死”的情況下，通過股指期貨“跳窗”逃生。

　　“股指期貨被操縱，導致股票大跌的說法，其實沒有什么根據(jù)。相反，股指期貨給了被套的股票多頭對沖逃生的機會，實際對股票市場的下跌起到了緩和的作用。”胡曉輝說。

　　對沖私募基金上海金鍀資產(chǎn)管理有限公司董事長任思泓也認為，股指期貨是對沖工具，如果沒有股指期貨對沖風險，市場拋壓將更為嚴重。

　　“以我們自身為例，我們是完全對沖、沒有風險敞口的，在牛市中不會增加多頭頭寸、減少空頭頭寸；在熊市里也不會降低多頭頭寸，增加空頭頭寸。可以說，正是有了股指期貨的存在，我們才不擔心現(xiàn)貨的下跌。如果沒有了股指期貨，一旦市場下跌，我們只能拋售現(xiàn)貨。在一定程度上股指期貨分流了市場拋壓，也為市場提供了流動性。”任思泓表示。

　　他指出，此前只有滬深300指數(shù)期貨時，公司擔心系統(tǒng)性風險，不敢接任何需要保證固定收益的資金，今年推出中證500期指后，風險對沖覆蓋面更廣，安全系數(shù)更高，公司產(chǎn)品在收益穩(wěn)定性上有了極大提高，并開始吸引很多需要保本保息的投資者。正是由于新股指期貨的出現(xiàn)，對沖基金行業(yè)把一部分本來是投房地產(chǎn)信托的固定收益的資金吸納進來，投向股市，形成增量資金。而且對沖基金，特別是量化對沖基金的持倉非常分散，當其規(guī)模發(fā)展的時候，所帶來的增量資金會非常分散的投入股市的各個板塊，為整體市場的提供流動性。