五因素力促羊抬頭 三維度布局節(jié)后“春耕”行情
- 發(fā)布時間:2015-02-25 07:33:00 來源:中國經(jīng)濟網(wǎng) 責(zé)任編輯:王文舉
分析人士表示,“一帶一路”、深化國企改革以及定增等將貫穿春節(jié)后投資主題
五因素支持反彈展開
主持人:馬年的最后一個交易日滬深兩市均出現(xiàn)小幅上漲,至此,兩市指數(shù)已實現(xiàn)七連陽走勢,上證指數(shù)收報3246.91點,漲幅0.76%,深證成指收報11718.56點,漲幅1.06%,兩市成交額合計5127.2億元。請問:影響節(jié)后A股市場的因素有哪些?
興業(yè)證券:A股的反彈已經(jīng)良性展開,行情至少持續(xù)至本月月底。主要原因有:1.主板指數(shù)的反彈以震蕩攀升的方式展開,而非急拉脈沖式的反彈,與當前增量資金流入放緩的背景相符,指數(shù)反彈并未透支股市資金的基本面。2.過去一周市場呈現(xiàn)普漲,賺錢效應(yīng)良好。有別于2014年12月份和2015年1月份,上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)此消彼長的極端表現(xiàn),本輪反彈表現(xiàn)為漲跌家數(shù)比高和收益率分布標準差低的普漲特征,“大盤權(quán)重股搭臺、小新炫的成長股高飛”的特征有望延續(xù)。3.指數(shù)的春節(jié)上漲效應(yīng)繼續(xù)發(fā)酵。1996年以來,春節(jié)前后10個交易日和后10個交易日獲得正收益的概率分別為84%和79%,平均收益率分別為3%和2.1%。4.2月份貨幣寬松是大概率事件,1月份的CPI指數(shù)偏低,春節(jié)因素對于資金面也有擾動,降低社會融資成本將是大趨勢。5.兩會前后,圍繞各項改革的熱議以及由此帶來的主題投資機會,有助于維持市場熱情和賺錢效應(yīng)。
行情或出現(xiàn)分化
主持人:春節(jié)長假前,兩市股指迎來了日K線上七連陽的強勁走勢,并成功收復(fù)全部重要均線,請問,這種強勢的表現(xiàn)能否延續(xù)到節(jié)后?
北京股商:節(jié)后股指有望在券商板塊帶領(lǐng)下展開反攻。具體來看,從技術(shù)上看,券商股中多數(shù)已盤整兩個月,無論從時間還是調(diào)整幅度都比較充分。
從成長性上看,從事間接融資的銀行業(yè)發(fā)展巔峰已過,開展直接融資的證券業(yè)正挑起歷史重擔,券商進入快速發(fā)展期。目前券商幾乎擁有資本市場所有的牌照,隨著資本市場在國民經(jīng)濟中地位的提高,券商的盈利將會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。隨著國家金融法規(guī)、證券行業(yè)制度變革的深入,互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起,證券行業(yè)的整合必將加速,券商股票因并購重組、資本擴張而產(chǎn)生超級牛股的概率將大幅提高。
廣州萬?。汗?jié)前最后一個交易日,雖然兩市流入資金達146億元,但創(chuàng)業(yè)板指卻大幅流出21億元,這說明隨著創(chuàng)業(yè)板指此前的加速拉升以及高達70倍的市盈率,讓其內(nèi)在風(fēng)險陡增。而隨著創(chuàng)業(yè)板指頻創(chuàng)歷史新高以及在70倍市盈率魔咒與注冊制加快推進的共振下,只靠題材炒作的小盤股更有可能面臨擠泡沫風(fēng)險,大小盤股的節(jié)后行情或出現(xiàn)分化。
三維度布局節(jié)后行情
主持人:在當前行情或?qū)⒊霈F(xiàn)分化的背景下,又有哪些板塊值得節(jié)后特別關(guān)注呢?
國元證券:可從三維度著手布局節(jié)后行情。第一個維度是“一帶一路”戰(zhàn)略的深化。預(yù)計在外求更大空間、內(nèi)尋新增長的關(guān)鍵階段,“一帶一路”戰(zhàn)略可以統(tǒng)領(lǐng)新型城鎮(zhèn)化、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等各項戰(zhàn)略規(guī)劃的實施,重點加強城市群基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),對沖房地產(chǎn)投資下滑,實現(xiàn)穩(wěn)增長大局。因此,在這樣的大背景下,資金再次聚集相關(guān)板塊和概念股幾成定局。
第二個維度是深化國企改革。建議積極關(guān)注央企改革試點及擴圍機會,在國企改革主題性投資機會不斷呈現(xiàn)強勢的情況下,強烈建議關(guān)注上海、廣東、浙江、福建、重慶、山東等地的國企改革加速引發(fā)的投資機會,尤其是廣州和重慶相關(guān)改革提速引發(fā)的概念股走強更加要留意和深入研究。
第三個維度是定增群體的主題研究。近期上市公司間資產(chǎn)置換重組及配套融資、融資收購其他資產(chǎn)以及殼資源重組,助相關(guān)個股股價在弱市中不停走高、反復(fù)漲停,其強悍走勢再次引發(fā)了資金對定增群體的關(guān)注。目前對定增群體的深化布局已經(jīng)到了開花結(jié)果的關(guān)鍵時刻,這點在節(jié)后的盤面中會體現(xiàn)得淋漓盡致。
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