昨日，上證指數(shù)報(bào)收2430.03點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)日K線五連陽，盤面上，航空、鋼鐵、港口等周期類個(gè)股漲幅居前。具體來看，馬鋼股份、五洲交通、中海海盛、海南航空、北新路橋等多只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停。

　　自7月22日上證指數(shù)開始反彈以來，鋼鐵、高鐵、港口、航運(yùn)等周期類概念股表現(xiàn)突出，而之前熱炒的傳媒、科技股則表現(xiàn)一般。根據(jù)申萬一級(jí)行業(yè)數(shù)據(jù)，國(guó)防軍工（40.06%）、交通運(yùn)輸（38.29%）、建筑裝飾（32.54%）、機(jī)械設(shè)備（32.01%）、鋼鐵（31.82%）、紡織服裝（30.86%）成為同期累計(jì)漲幅居前的六大行業(yè)（流通市值加權(quán)平均）。此外，周期股集中的上證380指數(shù)本輪反彈以來27.22%漲幅大幅跑贏創(chuàng)業(yè)板指同期17.06%漲幅，這些數(shù)據(jù)均顯示出主流熱點(diǎn)正悄然涌向周期類個(gè)股。

　　有分析人士表示，近期周期類股上漲，與良好的政策面不無關(guān)系；今年9月份以來，央行正回購(gòu)利率與社會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)入了下降通道，而國(guó)慶假期前各地的房地產(chǎn)限購(gòu)政策也紛紛松綁。節(jié)后，管理層穩(wěn)增長(zhǎng)力度依舊不減，先是發(fā)改委近期核準(zhǔn)3條鐵路新建或擴(kuò)建項(xiàng)目，投資估算總額為千億元，隨后又對(duì)四個(gè)機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目的集中批復(fù)，并加快推進(jìn)重大水利工程建設(shè)，上周五，發(fā)改委再批3條鐵路項(xiàng)目，總投資超過2400億元，這些動(dòng)作透露出一個(gè)明顯信號(hào)——加大投資穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　另外，中國(guó)交通運(yùn)輸部上月31日發(fā)布了《貫徹落實(shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見〉的實(shí)施方案》，從九方面提出60項(xiàng)任務(wù)措施，著力促進(jìn)海運(yùn)發(fā)展提質(zhì)增效，把國(guó)家海運(yùn)發(fā)展戰(zhàn)略部署落到實(shí)處。而上述政策均對(duì)我國(guó)周期性行業(yè)加大了扶持力度，這也給相關(guān)概念股提供了上漲的良機(jī)。

　　從資金面來看，中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁紅認(rèn)為，隨著通脹放緩，尤其是油價(jià)和房?jī)r(jià)的下跌，貨幣政策放松空間加大。中金公司預(yù)計(jì)，明年央行全面降準(zhǔn)4次并降息2次，貨幣條件較今年加快放松。同時(shí)，財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度加大；申銀萬國(guó)最新報(bào)告更是分析了2015年增量資金的三大來源：居民大類資產(chǎn)配置遷移、保險(xiǎn)增加權(quán)益配置、外資通過滬港通等渠道流入，并預(yù)計(jì)2015年A股市場(chǎng)將呈現(xiàn)高波動(dòng)率，或漲600點(diǎn)。

　　基金三季度持倉(cāng)情況，或一定程度上解釋周期股本輪逆襲原因，具體來看，基金對(duì)工業(yè)類周期股（將煤炭有色、化工、鋼鐵、建材和機(jī)械板塊定義為工業(yè)周期性行業(yè)）三季度出現(xiàn)明顯增倉(cāng)，倉(cāng)位從18.7%上升至21.5%。

　　此外，盡管滬港通開閘一波三折，但國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心(國(guó)研中心)金融研究所所長(zhǎng)張承惠昨日表示，滬港通延期太久后擱置的“可能性不大”，這一利好表明滬港通對(duì)A股市場(chǎng)終將引進(jìn)資金活水。

　　除政策面、資金面利好外，補(bǔ)漲訴求是周期股本輪逆襲主要原因，也是板塊繼續(xù)上漲的另一重要因素，對(duì)此，金證顧問易凱表示，目前行情上漲力度開始減緩，調(diào)整概率大，但是周期股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)依然存在，至于未來上漲空間，還要結(jié)合大盤走勢(shì)、期指空單量、滬港通實(shí)際消息綜合來看。

　　7月22日以來漲幅居前行業(yè)情況一覽

　　板塊名稱7月22日以來累計(jì)漲幅（%）區(qū)間累計(jì)成交額成份股個(gè)數(shù)區(qū)間領(lǐng)漲個(gè)股領(lǐng)漲股累計(jì)漲幅

　?。▋|元）（%）

　　國(guó)防軍工40.068009.7329四創(chuàng)電子88.65

　　交通運(yùn)輸38.298118.4688營(yíng)口港116.31

　　建筑裝飾32.545566.1861北新路橋71.38

　　機(jī)械設(shè)備32.0116624.25228南通科技293.40

　　鋼鐵31.822856.9333馬鋼股份90.57

　　紡織服裝30.863846.3777步森股份98.15