2015年最后一個(gè)交易日，A股綠盤報(bào)收，市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏。而元旦前后，軍工板塊利好消息頻現(xiàn)，軍工股節(jié)后有望成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。另外，軍工股此前走勢(shì)也較弱，去年12月份時(shí)，軍工股普遍跑輸大盤。

　　消息面上，軍工板塊利好頻傳。

　　首先，對(duì)于中國(guó)正在建造第二艘航母的報(bào)道，國(guó)防部新聞發(fā)言人楊宇軍2015年12月31日證實(shí)，有關(guān)部門綜合考慮各方面的因素后，啟動(dòng)了第二艘航空母艦的研制工作，正在自主開展設(shè)計(jì)和建造。

　　楊宇軍介紹，第二艘航母完全由我國(guó)自主開展設(shè)計(jì)，正在大連進(jìn)行建造，排水量約為5萬(wàn)噸級(jí)，采用常規(guī)動(dòng)力裝置；搭載國(guó)產(chǎn)殲-15飛機(jī)和其它型號(hào)艦載機(jī)，固定翼飛機(jī)采用滑躍起飛方式；艦上將配有滿足任務(wù)需要的各型設(shè)備。第二艘航母的設(shè)計(jì)和建造吸收了“遼寧艦”科研試驗(yàn)和訓(xùn)練的有益經(jīng)驗(yàn)，在許多方面將有新的改進(jìn)和提高。

　　其次，2015年12月31日，中國(guó)人民解放軍陸軍領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、中國(guó)人民解放軍火箭軍、中國(guó)人民解放軍戰(zhàn)略支援部隊(duì)成立大會(huì)在京舉行。中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平向陸軍、火箭軍、戰(zhàn)略支援部隊(duì)授予軍旗并致訓(xùn)詞。此外，中央軍委近日印發(fā)了《關(guān)于深化國(guó)防和軍隊(duì)改革的意見(jiàn)》。

　　股價(jià)方面，軍工股最近走勢(shì)較弱。按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，國(guó)防軍工板塊有32只個(gè)股，這32只個(gè)股中，超過(guò)六成個(gè)股去年12月份下跌，全部軍工股平均跌幅則超過(guò)3%，而同期滬指漲近3%。其中，鋼構(gòu)工程、太陽(yáng)鳥均跌逾兩成，博云新材、航新科技均跌逾一成；上漲個(gè)股中，成飛集成、中船防務(wù)、上海佳豪均漲逾7%。

　　關(guān)于軍工股的行情，海通證券稱，近期軍工行業(yè)可預(yù)期的催化劑包括國(guó)企改革、事業(yè)單位改制逐步落地、國(guó)家發(fā)動(dòng)機(jī)公司的正式成立、軍隊(duì)改革的持續(xù)推進(jìn)等。綜合考慮市場(chǎng)整體情況與行業(yè)基本面情況，建議關(guān)注軍工的春季行情。

　　銀河證券認(rèn)為，軍隊(duì)改革和由此帶動(dòng)的軍工改革，將成為2016年至未來(lái)兩年國(guó)防軍工領(lǐng)域最重要的事項(xiàng)之一，也是軍工行業(yè)持續(xù)看好的主要驅(qū)動(dòng)力。從成長(zhǎng)角度看，重點(diǎn)看好軍事信息化及?？哲娧b備等。 從改革角度看，科研院所改制和軍工集團(tuán)改革將加快資本化進(jìn)程，國(guó)企改革將提升軍工集團(tuán)機(jī)制和效率。預(yù)計(jì)2016年軍工行業(yè)在改革重組和成長(zhǎng)兩大主線的驅(qū)動(dòng)下，仍將有較好投資機(jī)會(huì)，看好航天、航空、船舶及民參軍的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦寶勝股份、航天長(zhǎng)峰、中國(guó)船舶等。

　　海通證券也認(rèn)為，我國(guó)十大軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化率僅30%，相比國(guó)外70%~80%水平繼續(xù)提升空間巨大。除中航工業(yè)集團(tuán)證券化率較高約60%外，證券化率較低的兵器工業(yè)集團(tuán)(北方創(chuàng)業(yè))、航天科技集團(tuán)(航天電子)、電子科技集團(tuán)(四創(chuàng)電子、杰賽科技)等均啟動(dòng)重大的核心軍品資產(chǎn)注入。預(yù)計(jì)隨著2016年國(guó)企改革和事業(yè)單位改制的持續(xù)推進(jìn)和深化，各板塊重組將有望密集落地。重點(diǎn)關(guān)注上市公司體量小、背后集團(tuán)/研究所規(guī)模大的相關(guān)公司。另外，關(guān)注三條主線，包括國(guó)企改革與事業(yè)單位改制、軍隊(duì)改革、民參軍等。

　　長(zhǎng)城證券則認(rèn)為，從供給側(cè)改革的四大要素：政府、創(chuàng)新、資本和勞動(dòng)力的角度探尋“十三五”開局之年的軍工投資邏輯，“十三五”期間釋放軍工生產(chǎn)力、消化軍工高估值主要依靠新型武器裝備量產(chǎn)、資產(chǎn)注入持續(xù)以及軍品采購(gòu)機(jī)制改革(軍民融合和定價(jià)機(jī)制)，基于這一邏輯，2016年重點(diǎn)推薦中航機(jī)電、新研股份、高德紅外三家不同層面的公司。