從上周四開始，軍工股連續(xù)大漲，中證中航軍工指數(shù)最近三個交易日分別大漲4.94%、8.98%、5.35%，三天累計大漲20.48%，而同期滬指累計漲幅不足5%。個股方面，軍工股中航機電、光電股份等最近三個交易日連續(xù)漲停；盤后數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)最近在大量買入軍工股。

　　機構(gòu)掃貨軍工股

　　本次軍工股行情中，中國航空工業(yè)集團(tuán)公司旗下個股中航光電、中航動力走勢最強勁，為反彈的急先鋒。其中，中航光電在最近九個交易日累計大漲116.08%，中航動力最近八個交易日累計漲幅也達(dá)到98.16%。中航光電7月16日至7月20日的交易公開信息顯示，機構(gòu)為買入金額第二大的席位，買入9215.41萬元。另外，國泰君安證券上海分公司買入9954.04萬元，活躍游資中信證券上海溧陽路證券營業(yè)部買入7192.17萬元，近日市場維穩(wěn)主力營業(yè)部之一的中信證券北京望京證券營業(yè)部也買入3758.55萬元。另外，需要指出的是，中航光電同期賣出金額最大的前五席位中，有三家券商營業(yè)部及一家機構(gòu)同時也出現(xiàn)在買入金額最大的前五席位中。

　　中航光電7月7日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，公司預(yù)計2015年上半年實現(xiàn)凈利潤2.27億至2.67億元，同比增長70%至100%。安信證券稱，中航光電是軍工連接器龍頭，去年收入35億元，高基數(shù)下能取得70%至100%的高增長，一定不是偶然，代表軍工下游電子裝備和武器進(jìn)入高景氣狀態(tài)(所有電子設(shè)備都需要連接器)。

　　航天通信最近三個交易日均漲停，盤后數(shù)據(jù)顯示，其買入主力與中航光電類似，均為一家機構(gòu)搭配四家券商營業(yè)部，而且券商營業(yè)部中均出現(xiàn)中信證券上海溧陽路證券營業(yè)部。買入金額方面，中信證券上海溧陽路證券營業(yè)部買入了1.28億元，不過同時也賣出了1.38億元，另外，一家機構(gòu)席位買入了4118.49萬元。

　　其他軍工股中，國?？萍?/a>最近三個交易日遭機構(gòu)搶籌最明顯，買入金額最大的前五席位中，除買四席位為滬股通專用外，另外四家均為機構(gòu)，合計買入2.90億元，賣出方面，僅有一家機構(gòu)賣出2390.44萬元。另外，航天晨光、四川九洲、中航機電、歐比特、中航電測、中航動控、閩福發(fā)A等近日均獲機構(gòu)買入。

　　四條主線投資軍工股

　　方正證券稱，軍工行業(yè)長期推薦邏輯不改，確定的內(nèi)生性盈利增長、資產(chǎn)整合與注入的外延擴張將推動其行情發(fā)展，配合軍工板塊自身高彈性，將成反彈先鋒。下半年國企改革、科研院所改制、軍民融合、通航、發(fā)動機等各項政策推進(jìn)將逐步展開，而地區(qū)沖突和反法西斯勝利70周年閱兵也將提供市場刺激點。

　　方正證券建議關(guān)注軍民融合、信息化建設(shè)、航空海洋裝備和軍企改制四條主線，特別關(guān)注中航系的整機制造商中航飛機和中直股份、航空發(fā)動機板塊的中航動力、中航動控和成發(fā)科技，民參軍推薦新研股份、歐比特和日發(fā)精機，信息化建設(shè)推薦振華科技、烽火電子、海格通信、航天信息和閩福發(fā)A。

　　軍民融合是軍工股投資的重要主線。西南證券認(rèn)為，民參軍是軍民融合的重要組成部分，代表了我國國防產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢。目前，計劃經(jīng)濟體制內(nèi)缺乏競爭和效率低下是阻礙我國國防工業(yè)發(fā)展的重要問題之一，民參軍可以有效引導(dǎo)優(yōu)勢民營企業(yè)、優(yōu)質(zhì)社會資源進(jìn)入軍品科研、生產(chǎn)和維修的各個領(lǐng)域，從而推動軍工產(chǎn)業(yè)升級，為鑄造強軍“利器”提供物質(zhì)技術(shù)支撐。綜合考慮民參軍的技術(shù)優(yōu)勢、軍品供應(yīng)經(jīng)驗，以及軍品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型預(yù)期等因素，建議關(guān)注新研股份、應(yīng)流股份、振芯科技、威海廣泰、四川九洲等。