編者按：據(jù)悉，14日墨西哥通信和交通部公布了墨西哥城至克雷塔羅高鐵項(xiàng)目新一輪招標(biāo)的初步信息，這標(biāo)志著墨西哥重啟該國去年11月份本由中國企業(yè)中標(biāo)卻被政府突然取消結(jié)果的招標(biāo)計(jì)劃。與此同時，近期國內(nèi)多個省市召開交通運(yùn)輸工作會議，部署2015年工作重點(diǎn)并明確今年交通建設(shè)投資情況。在此背景下，中國南車和中國北車雙雙漲停，并激活了太原重工、中國中鐵等鐵路基建股和其他藍(lán)籌股的激情，成為推動大盤反彈的主力軍。本文特從鐵路工程、鐵路裝備、鐵路運(yùn)營管理等三個領(lǐng)域梳理鐵路基建細(xì)分板塊的投資機(jī)會，供廣大投資者布局參考。

　　鐵路裝備 南車北車聯(lián)手漲停

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，昨日可上市交易的15只鐵路裝備股中，其中，有12只個股昨日股價實(shí)現(xiàn)上漲，中國北車、中國南車強(qiáng)勢漲停，太原重工、晉億實(shí)業(yè)、天馬股份、南方匯通、晉西車軸等個股漲幅也均超過2%。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有8只概念股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，累計(jì)吸金170911.78萬元。其中，中國南車大單資金凈流入居首達(dá)到113516.44萬元，緊隨其后的中國北車大單資金凈流入也達(dá)49259.30萬元，而太原重工（4358.90萬元）、晉億實(shí)業(yè)（1506.24萬元）和天馬股份（1035.11萬元）等個股當(dāng)日大單資金凈流入均超過1000萬元。

　　其中，中國南車大單資金凈流入最多，累計(jì)實(shí)現(xiàn)資金凈流入11.35億元，最新張濤11.24元。公司在鐵路及城市軌道交通裝備市場占有率方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，公司鐵路機(jī)車、客車、貨車、動車組和城軌地鐵車輛的主要新造和修理基地共13家，在機(jī)車、客車、貨車、動車組、城軌地鐵車輛等所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域市場占有率均超過或接近50%。公司目前已為大秦鐵路提供了220臺該型電力機(jī)車，其牽引的列車完成大秦線總運(yùn)量的70%。2013年年報披露，公司2014年努力實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入增長超過10%。興業(yè)證券表示，中國南車的業(yè)績增速超預(yù)期，毛利率水平創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)公司2014年-2016年每股收益分別為0.39元、0.47元和0.54元，同比增長31%、19%和15%，維持公司“增持”評級。

　　對于板塊的投資機(jī)會，上海證券表示，“一帶一路”是中國政府確認(rèn)的發(fā)展戰(zhàn)略，“高端裝備走出去”則是《十二五規(guī)劃》中的重要組成部分。表明中央高層鼓勵支持中國高端技術(shù)出海作為消化國內(nèi)過剩產(chǎn)能的手段和決心，要為更多趨于飽和的國內(nèi)裝備制造企業(yè)打開新的成長空間。而一帶一路以建設(shè)鐵路為首要任務(wù)，對鐵路基建產(chǎn)業(yè)鏈提升國際化的利好最為明顯，相關(guān)的車輛和鐵路建設(shè)設(shè)備制造業(yè)將因此迎來長期需求拉動。2015年1月份，在主題切換日益頻繁的投資市場。建議堅(jiān)持結(jié)合行業(yè)基本面和市場需求，關(guān)注相對確定性較強(qiáng)的熱點(diǎn)細(xì)分板塊，緊跟政策導(dǎo)向，維持對鐵路裝備行業(yè)的“增持”評級。推薦關(guān)注中國南車、晉西車軸、太原重工、晉西車軸。

　　鐵路工程 逾6億元大單涌入7只個股

　　日前，墨西哥通信和交通部公布了墨西哥城至克雷塔羅高鐵項(xiàng)目新一輪招標(biāo)的初步信息，這標(biāo)志著墨西哥高鐵項(xiàng)目重新招標(biāo)正式開始。之前我國企業(yè)曾經(jīng)獲得該國這一條高鐵項(xiàng)目的承建權(quán)，但是隨后遭到了撤銷。在初次競標(biāo)的時候，由中國鐵建和中國南車牽頭、四家墨西哥本地公司組成的聯(lián)合體曾作為惟一的投標(biāo)方贏得了這筆被稱為中國高鐵“走出去”第一單的合同。對此，中國鐵建相關(guān)負(fù)責(zé)人作出了回應(yīng)，認(rèn)為中方的競爭優(yōu)勢依然很大。

　　受此影響，昨日鐵路工程板塊表現(xiàn)搶眼，板塊內(nèi)8只成份股當(dāng)日全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中國中鐵大漲6.28%，中國鐵建和馬鋼股份等個股漲幅也均超過5%，分別達(dá)到5.38%、5.22%。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有7只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，累計(jì)吸金62770.38萬元。分別為：中國中鐵（37883.28萬元）、中國鐵建（17367.27萬元）、馬鋼股份（2924.17萬元）、隧道股份（2279.42萬元）、中國交建（1354.69萬元）、包鋼股份（727.89萬元）和騰達(dá)建設(shè)（233.67萬元）。

　　對此，分析人士表示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力陡增的背景下，基建投資已成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要著力點(diǎn)。國務(wù)院去年年底批準(zhǔn)總投資額逾10萬億人民幣的七大類基建項(xiàng)目，其中今年的投資額度超過7萬億元。再加上作為國家重頭策略的“一帶一路”全面推進(jìn)以及鐵路投資的高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)2015年仍將是基建大年。目前鐵路工程的估值水平相對較低，繼續(xù)看好其后續(xù)表現(xiàn)，股價回調(diào)仍是參與的機(jī)會，標(biāo)的上仍然堅(jiān)持龍頭標(biāo)的：中國鐵建、中國交建、中國中鐵。

　　鐵路運(yùn)營管理 行業(yè)景氣度逐漸上升

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，昨日可上市交易的5只鐵路運(yùn)營管理股中，除*ST國恒停牌之外，其余4只個股全部實(shí)現(xiàn)上漲，分別為廣深鐵路（3.9%）、鐵龍物流（2.87%）、大秦鐵路（2.43%）和申通地鐵（1.24%）。

　　資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有2只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，累計(jì)吸金2124.57萬元。分別為：鐵龍物流（1345.47萬元）、廣深鐵路（779.10萬元）。

　　對此，分析人士表示，隨著鐵路改革不斷推進(jìn)，鐵路貨運(yùn)定價逐步走向市場化，有利于提高鐵路運(yùn)輸盈利能力，鐵路運(yùn)營管理行業(yè)將進(jìn)入景氣上升階段，龍頭企業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。目前，股價和估值處于相對低位的鐵路運(yùn)營管理股對資金具有吸引力，預(yù)計(jì)鐵路運(yùn)營管理板塊的階段性反彈將繼續(xù)，后市值得期待。

　　據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站1月4日披露，部分鐵路運(yùn)輸價格放開：鐵路散貨快運(yùn)價格、鐵路包裹運(yùn)輸價格，以及社會資本投資控股新建鐵路貨物運(yùn)價、社會資本投資控股新建鐵路客運(yùn)專線旅客票價實(shí)行市場調(diào)節(jié)價，鐵路運(yùn)輸企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營成本、市場供求和競爭狀況、社會承受能力等，自主確定具體運(yùn)輸價格。

　　投資機(jī)會方面，瑞銀證券表示，鐵路市場化改革將使盤活存量資產(chǎn)、做強(qiáng)增量資產(chǎn)成為可能，上市公司有望在這一過程中大顯身手。次運(yùn)價的放開將會有利于創(chuàng)造自由競爭的環(huán)境，鼓勵鐵路公司推出更多新的運(yùn)輸產(chǎn)品；且市場化改革方向更加明確，而相關(guān)公司在市場化競爭中將具備較強(qiáng)競爭力和提升空間?？春么笄罔F路在市場化改革中的競爭優(yōu)勢（低成本、高效率），以及廣深鐵路的客運(yùn)運(yùn)價提升空間，推薦“買入”。