12月15日，高鐵基建概念股再迎漲停潮，中國中鐵、中鐵二局、中國電建、中國交建、葛洲壩、中材國際等多股沖擊漲停。當(dāng)天李克強(qiáng)總理會(huì)見俄羅斯總理梅德韋杰夫時(shí)表示，將同俄方加強(qiáng)高鐵合作，落實(shí)好兩國業(yè)已簽署的高鐵合作備忘錄。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，“一帶一路”將成為李克強(qiáng)總理出訪中亞、中東歐、東南亞三國的重點(diǎn)議題，將加速中國企業(yè)走出去步伐，國際工程承包類企業(yè)和機(jī)械出口類企業(yè)有望迎來爆發(fā)，鐵路、港口等交運(yùn)及高端裝備也有將迎來發(fā)展機(jī)遇期。

　　“一帶一路”再掀熱潮

　　李克強(qiáng)總理定于12月14-20日出訪中亞、中東歐、東南亞三國，吹響了中國“一帶一路”外交全面推進(jìn)的號(hào)角。

　　自從2013年8月國家首次提出“一帶一路”戰(zhàn)略之后，在高層推動(dòng)下，2014年，“一帶一路”作為國家戰(zhàn)略持續(xù)升溫。國家高層在APEC峰會(huì)等多個(gè)場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)“一帶一路”戰(zhàn)略。日前的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，將“一帶一路”放在區(qū)域三大戰(zhàn)略之首，凸顯該戰(zhàn)略的重要程度。

　　申銀萬國研報(bào)認(rèn)為，總理此次歐亞之行，對(duì)于提升“一帶一路”的縱深具有極強(qiáng)的戰(zhàn)略意義?！耙粠б宦贰备拍顚⒂葾PEC會(huì)議參與國延伸到中亞國家、中東歐國家和東南亞國家，上合組織、中國——中東歐、大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作會(huì)議等將成為新的“一帶一路”戰(zhàn)略合作平臺(tái)，與上述三國之間合作項(xiàng)目的優(yōu)先推進(jìn)也將為“一帶一路”在三個(gè)區(qū)域的有序擴(kuò)展提供現(xiàn)實(shí)的樣板，起到帶動(dòng)作用。以鐵路建設(shè)為主的一批基建項(xiàng)目有望實(shí)質(zhì)性落地。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“一帶一路”沿線總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的持續(xù)升溫，高鐵基建迎來多重利好，有望成為未來較長一段時(shí)間內(nèi)的投資熱點(diǎn)。

　　國泰君安分析師認(rèn)為，從中國高層密集研討“一帶一路”規(guī)劃來看，“一帶一路”戰(zhàn)略在2015年將全面落實(shí)鋪開，預(yù)計(jì)很快會(huì)有相對(duì)可操作性的方案出臺(tái)?！耙粠б宦贰睂⒂型蔀樨灤?015年全年的投資機(jī)會(huì)。

　　 高鐵出海成首選標(biāo)的

　　伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略升溫的，是中國高鐵出海步伐不斷加快。

　　有媒體報(bào)道，由中國鐵建、鐵三院和南車青島四方組成的財(cái)團(tuán)，預(yù)計(jì)將獲得東南亞地區(qū)的首條高鐵吉隆坡至新加坡的高鐵建設(shè)合同，該高鐵全長340公里，總投資約678億元。

　　12月15日，中國南車也對(duì)外宣布獲得新的海外訂單，即為阿根廷貝爾格拉諾鐵路改造項(xiàng)目提供機(jī)車及貨車產(chǎn)品，總金額約17億元。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國目前至少與20個(gè)國家進(jìn)行了高鐵合作或者洽談，涉及土耳其、泰國、巴西、墨西哥、美國、俄羅斯等國家，輻射非洲、亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等區(qū)域，合計(jì)的高鐵里程數(shù)有1萬公里（投資額約3萬億元）。其中，羅馬尼亞沿海鐵路、印度“德里-金奈高鐵走廊”高鐵、泰國的兩條高速公路、及俄羅斯“莫斯科-喀山”高鐵延伸至北京的高鐵，均與中國達(dá)成了合作協(xié)議。

　　分析認(rèn)為，在政府主推“高鐵出?！钡尿?qū)動(dòng)下，憑借著豐富的工程經(jīng)驗(yàn)、及優(yōu)惠利率貸款的兩大優(yōu)勢(shì)，中國高鐵將在全球具有非常強(qiáng)的競(jìng)爭力，高鐵相關(guān)公司有望成為受益“一帶一路”的首選標(biāo)的。

　　東方證券研報(bào)認(rèn)為，高鐵出海令成長性預(yù)期改善，行業(yè)估值或持續(xù)提升。目前，高鐵走出去主要涉及高鐵基建施工企業(yè)中國中鐵和中國鐵建，裝備制造領(lǐng)頭企業(yè)中國南車和中國北車，此外，還有高鐵信息管理控制系統(tǒng)類的上市公司如鼎漢技術(shù)、永貴電器、世紀(jì)瑞爾等。對(duì)于整個(gè)高鐵產(chǎn)業(yè)鏈，相對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類的公司，更看好機(jī)車設(shè)備、高鐵信息管理控制系統(tǒng)類公司，這類公司屬于較高成長性企業(yè)，業(yè)績能夠消化估值壓力。

　　 基建類公司成受益龍頭

　　國泰君安研報(bào)認(rèn)為，“一帶一路”將依托沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施的互通互聯(lián)，對(duì)沿線貿(mào)易和生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置。國際工程承包類企業(yè)和機(jī)械出口類企業(yè)有望迎來爆發(fā)。

　　基建領(lǐng)域是中國產(chǎn)業(yè)“走出去”較早也相對(duì)成熟的領(lǐng)域。目前，我國工程機(jī)械企業(yè)已完成在東南亞、非洲等海外市場(chǎng)的生產(chǎn)布局，“走出去”準(zhǔn)備充分，將有望進(jìn)入收獲期。

　　廣發(fā)證券分析師認(rèn)為，“一帶一路”所在的國際建筑市場(chǎng)占比有70%，市場(chǎng)容量較大。一方面，許多發(fā)展中國家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有旺盛需求，另一方面，國內(nèi)建筑業(yè)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。同時(shí)，中國將出資400億美元成立絲路基金，將解決阻礙基建走出去的融資瓶頸。“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)將為基建企業(yè)帶來巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　“一帶一路”基建類受益公司主要有三類：一是專業(yè)對(duì)外工程，如中材國際、中工國際；二是大型施工總承包企業(yè)如中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國建筑；三是新疆基建公司，如北新路橋、新疆城建。

　　基建類公司也加快了戰(zhàn)略布局來迎接“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的新機(jī)遇。中國交建12月12日公告收購澳洲最大建筑工程承包商之一John Holland100%股權(quán)，再次鞏固公司“一帶一路”龍頭地位。中國電建此前也宣布設(shè)立海外區(qū)域總部，以實(shí)現(xiàn)公司國際業(yè)務(wù)管控職能前移，進(jìn)一步提升公司國際業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭能力和管理效率。

　　部分“一帶一路”受益公司

　　公司推薦理由

　　中國中鐵公司在相關(guān)業(yè)務(wù)方面的調(diào)整以及項(xiàng)目精細(xì)化管理方面將在中期內(nèi)體現(xiàn)一定的積極效果，盈利能力將會(huì)得到進(jìn)一步的提升，利率下行環(huán)境下有助于降低財(cái)務(wù)成本。目前公司估值仍較為便宜，未來將受益于“一帶一路”戰(zhàn)略和滬港通業(yè)務(wù)。

　　中國交建全面受益于國家一帶一路戰(zhàn)略，海外業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長，基建持續(xù)穩(wěn)定增長。海外業(yè)務(wù)逐年提升，2013年收入占比達(dá)17.05%，預(yù)計(jì)未來三年海外收入占比有望提升至40%，利潤占比有望提升至60%，成為大型建筑央企中海外業(yè)務(wù)占比最高、國際化程度最高的公司。

　　中工國際公司生意模式獨(dú)特，不受國內(nèi)投資周期干擾，多部委政策配合，是“走出去”戰(zhàn)略的重點(diǎn)受益標(biāo)的。

　　中材國際公司目前海外業(yè)務(wù)約占60%，占比較大并且逐步提升，長期將受益于“走出去”及“一帶一路”戰(zhàn)略。公司業(yè)務(wù)大部分美元結(jié)算，受益于人民幣貶值預(yù)期。

　　中國北車“一帶一路”首先帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，中西部高鐵及歐亞高鐵建設(shè)提振動(dòng)車組需求。目前動(dòng)車組市場(chǎng)為雙寡頭壟斷，推薦龍頭中國北車在高寒動(dòng)車組方面更有優(yōu)勢(shì)。