□本報記者 陳瑩瑩

　　交流投資理財心得是每年同學(xué)聚會餐桌上的熱門話題，老陳的同學(xué)會也是如此。老陳為人低調(diào)，只有極個別熟悉的朋友才能從其口中獲得指點一二。不過，在外人看來，這或許就是富人的“通病”：低調(diào)做人、悶聲發(fā)財。在同學(xué)們看來，老陳絕對是個投資高手。但鮮有人知，剛剛年過50的老陳，早已實現(xiàn)財務(wù)自由，資產(chǎn)遍布國內(nèi)外。

　　專家和分析人士對中國證券報記者表示，經(jīng)過2015年股市的大起大落之后，投資者的行為會更加理性；2016年是資產(chǎn)配置的時代，且全球資產(chǎn)配置是大趨勢下的歷史必然。

　　講“穩(wěn)”字訣

　　過去一年，股市恐怕是絕大多數(shù)人不愿提及的傷心處，從千股漲停到千股跌停，再到突然死亡般的兩度熔斷，讓孤注一擲、動用杠桿的紙上財富灰飛煙滅。與此同時，悄然啟動的房地產(chǎn)行情，又讓賣房炒股的投資者扼腕踏空，等忙不迭籌措資金追漲時，房價已如竄天猴般留下一個遙不可及的背影。

　　“我去年在股市基本打了個平手，7、8月察覺到不對就及時斬倉。去年各種內(nèi)幕消息滿天飛，我意識到不對勁。因為所謂的內(nèi)幕消息多，往往意味著大熊市不遠了。”老陳基于自己二十多年的炒股經(jīng)驗果斷作出清倉的決定。

　　毫無疑問，股市和樓市集中了過去最多的創(chuàng)富神話，在胡潤研究院的最新調(diào)查中，中國高凈值人群里，職業(yè)炒房、炒股者占到了20%。顯而易見的是，在新常態(tài)下，這種過往的創(chuàng)富方式不僅不可復(fù)制，而且難以再現(xiàn)。因此，即便是頗有實力的高凈值人群，2016年的投資理財不得不回歸“穩(wěn)”字訣。諾亞財富最新發(fā)布的《2016高端財富白皮書》顯示，接近四成的高凈值人士計劃增加類固定收益產(chǎn)品配置比例，另有四成的高凈值人士計劃維持現(xiàn)有比例，計劃減少比例的只有兩成。

　　資深投資人士指出，目前中國經(jīng)濟下行壓力較大、通脹水平較低，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型初見成效，但面臨不少困難，預(yù)計2016年央行會繼續(xù)通過降息降準等手段刺激信貸，確保增長。如果央行進一步降準降息，傳統(tǒng)的銀行儲蓄渠道吸引力會進一步減弱，加上股市前景未明，2016年整個理財市場將以多渠道配置、穩(wěn)健型投資為主。

　　值得注意的是，被冷落已久的房地產(chǎn)投資或重新回到富人的“籃子”。在傳統(tǒng)的中國投資者看來，房地產(chǎn)投資再不濟還有房子在。多位高凈值人群對中國證券報記者表示，各地樓市逐步回暖、政策松動，讓他們有了重新投資房地產(chǎn)的打算。實際上，在市場暴漲之前，北京、深圳等一線城市的房地產(chǎn)已經(jīng)重新回到“老陳們”的資產(chǎn)組合中。

　　投資保值放眼全球

　　除了國內(nèi)的房地產(chǎn)投資，“老陳們”的目光也投降了海外房地產(chǎn)市場。老陳說，“兩個兒子在新西蘭、美國念書，所以我計劃這兩年在那邊配置一些房產(chǎn)，一是孩子們上學(xué)方便，二是作為海外投資的一部分。”

　　一份最新調(diào)研顯示，中國富人已成為國際投資者，超過四成的高凈值人士將“海外私募股權(quán)投資”作為主要的配置資產(chǎn)，超過三成的高凈值人士將“海外股票及公募基金（亦稱共同基金）”作為主要的配置資產(chǎn)。其中，36%的受訪人表示目前已經(jīng)把5%至20%的資產(chǎn)投入海外；22%的人表示僅在海外投入5%以下的資產(chǎn)；有22%的受訪人將20%至50%的資產(chǎn)用于配置海外資產(chǎn)；另有5%的人在海外投入了50%以上的資產(chǎn)。平均下來，受訪的高凈值人士的海外資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的比例為16%。這幾項數(shù)據(jù)的對比，首先，說明中國的富裕階層日漸注重海外投資，已經(jīng)有意識地擴大海外資產(chǎn)比例；其次，這種投資行為是理性和節(jié)制的，高凈值人士普遍追求穩(wěn)健、控制風(fēng)險，將半數(shù)身家放在海外的投資者比例很小。

　　此前，宜信財富也發(fā)布《宜信財富2016全球資產(chǎn)配置白皮書》稱，大眾富裕階層可投資金額在300萬元至1000萬元之間，盡管他們依然會將銀行理財產(chǎn)品、股市、信托產(chǎn)品等作為主要的資產(chǎn)配置方向，但他們的海外投資需求在增加，越來越多大眾富裕階層通過QDII、港股通等渠道增加海外投資的占比。宜信CEO唐寧認為，高凈值人群只要做好資產(chǎn)配置，財富管理90%以上的問題就解決了。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財受青睞

　　除了房地產(chǎn)投資，以往不被高凈值人群看在眼里、小打小鬧的互聯(lián)網(wǎng)理財方式漸漸受到青睞。愛錢幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷表示，在今年股市震蕩、樓市行情開始分化、人民幣匯率波動等多重因素的綜合作用下，資產(chǎn)基數(shù)大、高凈值人群的財富更容易受到這些因素的影響而縮水。他們的投資心態(tài)和投資策略在轉(zhuǎn)變，保值意愿越來越強，風(fēng)險偏好變?nèi)?，更青睞安全、穩(wěn)健的產(chǎn)品，而不是一味追求高收益，這與其他投資群體有明顯差異。

　　東方匯董事長孫洋認為，高凈值客戶群體普遍屬于風(fēng)險厭惡型，過去信托、銀行理財產(chǎn)品等是他們的主要投資品種，而互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起為高凈值客戶群體提供了一個資產(chǎn)配置選擇?！皳?jù)我們的調(diào)查統(tǒng)計，在當前良莠不齊的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)環(huán)境下，高凈值客戶人群傾向于選擇國資、傳統(tǒng)金融、大型上市公司等背景的平臺進行投資。目前，東方匯的人均投資金額達35萬元，百萬元級以上投資者占比較多，這從側(cè)面證明了高凈值客戶求穩(wěn)、求安全、不貪圖單純高收益的心態(tài)。”

　　“通過對不同行業(yè)信息資源的整合，互聯(lián)網(wǎng)金融將可以同時提供不同風(fēng)險評估級別的理財渠道，投資者通過一個平臺即可完成相應(yīng)的資產(chǎn)配置，得到穩(wěn)健的收益，以此改善和提高生活質(zhì)量?！便~板街CEO何俊認為，投資者應(yīng)降低在2016年收益的預(yù)期，尋找較為穩(wěn)健、透明的投資渠道，把更多的“雞蛋”放在較為安全、可靠的“籃子”里。

　　紫馬財行CEO唐學(xué)慶建議，高凈值人群及普通投資者根據(jù)自己的需求選擇適宜的理財產(chǎn)品。當前全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜嚴峻、變幻莫測，只有在專業(yè)理財機構(gòu)的幫助下，時時關(guān)注投資熱點才能精準把握有利的投資方向，采取靈活的資產(chǎn)配置方案，進行風(fēng)險分散和積極管理，才能以適度風(fēng)險達到預(yù)期的回報目標，從而實現(xiàn)存量財富的穩(wěn)健增值。