□本報記者 周文靜 徐文擎 高改芳

　　繼1月1日起深圳暫停互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)商市登記注冊后，上海、北京等地近日也傳出相關(guān)最新進(jìn)展。據(jù)中國證券報記者了解，目前傳聞上海已暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融類公司的注冊登記，北京工商局則要求謹(jǐn)慎對待P2P、理財廣告相關(guān)的民間融資宣傳；同時，針對私募、眾籌行業(yè)的監(jiān)管也在收緊。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)貸、私募、眾籌等通過線上線下各類渠道滲入社會，而普通投資者對風(fēng)險識別能力有限，各類機(jī)構(gòu)魚龍混雜，監(jiān)管收緊的目的主要是控制風(fēng)險。

　　私募行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)

　　中國證券報記者詢問了北京近十家企業(yè)登記注冊代理機(jī)構(gòu)，絕大部分表示已經(jīng)不能再代理注冊包含“私募基金”“財富管理”“資本管理”“資產(chǎn)管理”“投資管理”等字樣的企業(yè)，去年12月前還可代理注冊。至于是否是接到工商局“窗口指導(dǎo)”，以及何時接到，上述代理機(jī)構(gòu)的客服人員均表示不知情。僅有一家代理機(jī)構(gòu)表示仍可代理注冊，尚未接到任何暫停注冊的通知，不過不排除未來一個月政策會發(fā)生變化。

　　“要登陸我們網(wǎng)站查看私募產(chǎn)品資訊或者進(jìn)行投資，在頁面打開前必須要閱讀合格投資者條件以及進(jìn)行注冊?！鄙钲谝患宜侥紮C(jī)構(gòu)人士向記者表示，自去年11月底以來，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道宣傳和銷售必須要進(jìn)行合格投資者的認(rèn)證和注冊，盡管實(shí)質(zhì)效果如何還不清楚，但投資前這一“形式”必須要走。據(jù)了解，自去年年底，證券業(yè)協(xié)會就“基金管理人內(nèi)部控制”“信息披露”“基金募集行為”和“基金合同”等密集發(fā)布文件；與此同時，協(xié)會還定期對失聯(lián)或異常私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行公示。以上監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律協(xié)會的種種動作都表明，2016年私募基金行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管已成趨勢。

　　一位正籌備在北京注冊成立私募基金管理公司的人士透露，去年11月末，企業(yè)注冊代理機(jī)構(gòu)已經(jīng)告知，私募基金的注冊難度將增加，入口有可能收緊，催促趕緊“踩點(diǎn)”注冊。如果近期傳聞屬實(shí)，他們已做好準(zhǔn)備去上海等外地城市注冊，或者通過陽光私募傳統(tǒng)的單賬戶管理形式來實(shí)現(xiàn)。“去年行業(yè)內(nèi)發(fā)生了不少跑路、失聯(lián)等非常規(guī)性事件，對行業(yè)整體的名譽(yù)和聲望帶來打擊，監(jiān)管層收緊入口也符合情理，但相信這只是暫時性措施，待清理整頓完存量，還是會歡迎優(yōu)質(zhì)增量進(jìn)入?！?/p>

　　另一位剛剛完成登記的私募基金人士則認(rèn)為，當(dāng)前政策收緊主要是針對經(jīng)營業(yè)務(wù)?！叭绻?jīng)營范圍有非投資類業(yè)務(wù)，登記材料就會被退回但是其他登記備案流程和周期沒有變化?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，之所以政策收緊，主要還是因?yàn)橹袊C監(jiān)會今年工作基調(diào)是防風(fēng)險，目前私募量太多，已注冊數(shù)量達(dá)到25221家，發(fā)生風(fēng)險的概率也明顯增加，所以要求更趨嚴(yán)格。

　　中國銀河證券私募匯數(shù)據(jù)顯示，2016年1月首周新成立私募基金管理人137家，而2015年11月和12月單月新成立的私募基金管理人數(shù)量分別為1896家和1344家，2015年數(shù)量最多的月份是7月，單月新增2688家。僅從結(jié)果上看，新增私募基金管理人數(shù)量已然呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢。

　　對于網(wǎng)絡(luò)盛傳工商局暫停核準(zhǔn)投資類企業(yè)登記注冊，清科研究中心表示，目前并未得到確切通知也尚未查詢到官方文件。根據(jù)清科集團(tuán)私募通數(shù)據(jù)，2015年股權(quán)投資市場新募集的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金已將近3000只，較2014年增幅明顯。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)也顯示，自2014年2月私募投資基金實(shí)現(xiàn)登記備案制以來，登記備案的私募基金已超過22000只，但私募基金野蠻發(fā)展的同時，也暴露出很多風(fēng)險和問題。

　　P2P監(jiān)管漸次落地

　　通過互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)貸行業(yè)高速發(fā)展起來，不過2015年12月中國銀監(jiān)會發(fā)布行業(yè)征求意見稿后，各地相關(guān)監(jiān)管細(xì)則也在迅速落地。在P2P平臺最多的深圳，當(dāng)?shù)亟鹑谵k率先暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)商市登記注冊。在業(yè)內(nèi)人士看來，征求意見稿要求P2P平臺在地方金融辦備案，已基本等同于將監(jiān)管責(zé)任落在地方金融辦。事實(shí)上，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險敞口非常大，在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下風(fēng)險還將繼續(xù)暴露。監(jiān)管必須要在問題出現(xiàn)前進(jìn)行清理和排查，避免出現(xiàn)難以掌控的局面。

　　投之家CEO黃詩樵表示，暫停增量平臺對行業(yè)來說起到“分水嶺”作用，存量平臺會有一個洗牌的過程，而未來新增平臺將面臨更高的門檻。估計此次監(jiān)管層喊停是暫時的，主要為摸清行業(yè)風(fēng)險，但這一過程有可能持續(xù)一兩年。深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長曾光認(rèn)為，近期出現(xiàn)的如E租寶等風(fēng)險機(jī)構(gòu)只是浮出水面的少部分，還有很多違約以及未暴露的行業(yè)風(fēng)險敞口。對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，早排查既有利于行業(yè)發(fā)展，也避免大面積風(fēng)險爆發(fā)。

　　關(guān)于上海金融辦叫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融注冊與登記的消息，記者詢問上海金融辦但該部門并未給出明確答復(fù)。海爾互聯(lián)網(wǎng)金融CEO王偉表示，如果是真的暫停登記，那就是剛剛發(fā)布的《P2P監(jiān)管細(xì)則征求意見稿》在地方的延續(xù)和落地。對于行業(yè)而言，屬于階段性的調(diào)整、優(yōu)化；對于存量P2P而言，則意味著將加快優(yōu)勝劣汰。2014年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融跑得太快，不排除部分“賽車手”存在違規(guī)的情況，“賽道”本身建設(shè)也需要有這么一個過程。

　　上海市常務(wù)副市長屠光紹此前曾公開表示，結(jié)合上海情況來看，上海和全國有共同的特點(diǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)金融這兩年發(fā)展非常快，包括P2P的業(yè)務(wù)活動也發(fā)展得比較快?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)態(tài)，一方面要支持它發(fā)展，另一方面一定要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者眾、覆蓋面廣，跨區(qū)域、跨市場現(xiàn)象比較突出。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，及時地作出一定規(guī)范，這是非常必要的，既有利于支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康規(guī)范發(fā)展，也有利于打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行違法違規(guī)金融活動。

　　“我們也注意到，有些現(xiàn)象已經(jīng)有一些普遍性，不少企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)金融作為幌子，實(shí)際上從事一些違法違規(guī)的金融活動。我們一方面要制定政策來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展，另一方面要制定政策打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行違法違規(guī)的活動。”屠光紹說。