中國證券報(bào)：據(jù)了解，與市場中其他的大數(shù)據(jù)基金不同，中歐基金量化策略組在“量化選股”方面有一些獨(dú)特的設(shè)計(jì)，能否和我們分享一下？

　　曲徑：對于量化投資來說，大數(shù)據(jù)無疑是一個(gè)重要的利器。但如何用好它，使其能為投資者提供穩(wěn)定回報(bào)，卻并不是一件容易的事情。尤其是在當(dāng)前瞬息萬變的信息時(shí)代，數(shù)據(jù)獲取的及時(shí)性至關(guān)重要，如果在數(shù)據(jù)獲取上落后于人，數(shù)據(jù)分析和處理的有效性就會大打折扣，對投資決策會造成重要的負(fù)面影響。

　　投資的本質(zhì)是“信息獲取”和“信息處理”。A股每天全市場數(shù)據(jù)和公告超過一萬條，僅閱讀標(biāo)題的閱讀量就超過一萬字，僅憑人腦是無法搜集和處理龐大的數(shù)據(jù)的。如果把傳統(tǒng)股票投資比作武林高手“華山論劍”，那大數(shù)據(jù)投資方法則更像調(diào)兵遣將的集體作戰(zhàn)，可以提高分析的效率，增加選股的勝率，但并不保證每次都能獲勝。要想長期戰(zhàn)勝市場，就要在“信息處理”上下更多功夫，正如手握重兵，也要配合適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，才能打勝仗。

　　鑒于此，中歐基金量化投資策略組十分注重?cái)?shù)據(jù)獲取的及時(shí)性，并選擇組建自己的工程師團(tuán)隊(duì)，建立自己的數(shù)據(jù)抓取和分析處理模型，每天更新全網(wǎng)的數(shù)據(jù)信息，每天抓取前一天的交易量和交易價(jià)格變化，觀察個(gè)股之間的相關(guān)性，以此對模型及時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)內(nèi)部的更新。這樣一來，團(tuán)隊(duì)對最新數(shù)據(jù)的獲取速度明顯提升，據(jù)此進(jìn)行的信息處理效率也自然上升。而這，也是中歐基金量化投資策略組在量化選股上的最大優(yōu)勢所在。

　　中國證券報(bào)：中歐基金量化投資策略組旗下即將發(fā)行一只新的量化投資基金，這只產(chǎn)品是否就是基于你們在量化選股方面的優(yōu)勢定制的？

　　曲徑：中歐基金正在發(fā)行一只新基金，名稱為“中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子靈活配置混合型基金”。這只基金的最大特色，就是引入了中歐“量化選股”方面的特色優(yōu)勢。

　　中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子靈活配置混合型基金是一個(gè)倉位在0-95%之間調(diào)整的基金，將會通過挖掘市場上資金流、交易情緒、輿情監(jiān)控等數(shù)據(jù)，計(jì)算股票倉位。而我們的模型在2015年的倉位預(yù)警上，有著非常好的表現(xiàn)：根據(jù)模型測試，2015年市場的幾次重大轉(zhuǎn)折，我們的模型都成功地進(jìn)行了及時(shí)警示。例如6月上旬，中歐的模型就開始提示減倉，到6月底還沒有發(fā)生流動性危機(jī)的時(shí)候，模型就已經(jīng)提示減倉到0，而這時(shí)候很多基金經(jīng)理還認(rèn)為市場只是一個(gè)回調(diào)，很快會再創(chuàng)新高。而到了9月底之后，模型的倉位信號開始轉(zhuǎn)強(qiáng)，直到11月下旬，倉位信號都維持在95%，直到11月30日，模型提示減倉到70%，最近的12月7日則提示減到50%。

　　值得一提的是，中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子基金還是市場上首批通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法和多維海量因子選股的量化基金。利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，嚴(yán)格執(zhí)行投資指令，剔除主觀非理性因素，快捷高效地處理海量信息，尋找全市場投資熱點(diǎn)；同時(shí)采用新型數(shù)據(jù)挖掘算法以及分層聚類手段，重新定義熱點(diǎn)主題并關(guān)注主題輪動，快速聚焦市場最新熱點(diǎn)，同時(shí)發(fā)掘其中的價(jià)值洼地，力爭獲取穩(wěn)健的收益回報(bào)，是這只基金最大的亮點(diǎn)。