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期指“秘密”：IC持倉(cāng)反超IH有何玄機(jī)

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-11-27 00:31:51  來源：中國(guó)證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　期貨，因被投資者注入一定預(yù)期，往往領(lǐng)先現(xiàn)貨而動(dòng)。期貨持倉(cāng)量因而成為預(yù)測(cè)現(xiàn)貨動(dòng)向的重要風(fēng)向標(biāo)。

　　期指三品種持倉(cāng)變化顯示，今年6月牛市行情進(jìn)入拐點(diǎn)，彼時(shí)中證500期指各合約總持倉(cāng)量尚不足上證50期指總持倉(cāng)量的一半。隨著“快牛”的中止以及政策面的變化，各期指品種持倉(cāng)量均出現(xiàn)大幅減少。至9月份，上證50期指持倉(cāng)繼續(xù)減少，而中證500期指持倉(cāng)則持續(xù)增加并反超前者。

　　中證500期指增倉(cāng)的過程正好契合了反彈行情的啟動(dòng)和發(fā)展。分析人士認(rèn)為，這與股市杠桿回暖、資金配合國(guó)家創(chuàng)新的政策基調(diào)和貨幣政策寬松不無關(guān)聯(lián)。在基本面尚未改善，現(xiàn)貨市場(chǎng)僅依靠估值修復(fù)推動(dòng)的行情幾近完成，后市指數(shù)整體抬升空間已有限，市場(chǎng)將逐步由整體上漲向結(jié)構(gòu)性行情演繹。

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