期權(quán)波動率再度走高
- 發(fā)布時間：2015-11-10 03:10:27 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
受標的50ETF上漲帶動，昨日50ETF認購期權(quán)合約價格繼續(xù)上揚，認沽期權(quán)合約價格呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)格局，部分虛值認沽期權(quán)出現(xiàn)上揚。平值期權(quán)方面，11月平值認購合約“50ETF購11月2550”收盤報0.0727元，上漲0.0286元或64.85%；11月平值認沽合約“50ETF沽11月2550”收盤報0.0949元，下跌0.0105或9.96%。
昨日，期權(quán)成交量再度放大，單日共計成交237188張，較上一交易日增加26912張。其中，認購、認沽期權(quán)分別成交144370張、92818張。持倉方面，期權(quán)未平倉總量共計增加17374張至395059張。成交量/持倉量比值為60%。
波動率方面，伴隨著50ETF的連續(xù)走強，期權(quán)波動率再度走高，特別是認購期權(quán)波動率上升明顯。截至收盤，11月平值認購合約“50ETF購11月2550”隱含波動率為36.56%；11月平值認沽合約“50ETF 沽11月2550”隱含波動率為39.36%。
對于后市，光大期貨期權(quán)部張毅認為，50ETF已出現(xiàn)連續(xù)4個交易日上漲，投資者信心恢復明顯，但昨日市場沖高回落顯示2.60元整數(shù)關(guān)口壓力較為明顯，近期操作中不宜過于激進，穩(wěn)健為上。
具體操作上，前期構(gòu)建牛市垂直認購價差組合已達到獲利價格區(qū)間，可以選擇獲利平倉，然后在場外耐心等待將來可能會有的交易機會。隨著價格不斷上升，前期持有認購期權(quán)可能都已變?yōu)閷嵵灯跈?quán)，昨日認購期權(quán)波動率的快速上升和虛值認沽期權(quán)的價格上漲，提示對于獲利較大的認購期權(quán)部位可以考慮適當減持，或通過拋空更高行權(quán)價的同月份虛值認購期權(quán)來鎖定相應盈利。
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