□學軍

　　隨著低利率時代的臨近，如何做好家庭財富管理，讓家庭財富保值增值？日前，在廣發(fā)銀行財富論壇現(xiàn)場，清華大學中國與世界經(jīng)濟研究中心主任李稻葵點評認為，三季度中國經(jīng)濟增速繼續(xù)下行，需要政策不斷加碼和刺激力度加大并對癥下藥以維穩(wěn)。下半年以來，有不少政策，如降息降準、結構性減稅、信貸資產質押再貸款等財政和貨幣政策不斷出臺，對經(jīng)濟下滑起到積極的穩(wěn)定作用。而這些都與個人投資者的投資決策息息相關。

　　廣發(fā)銀行個人銀行部總經(jīng)理呂詩楓表示，在新常態(tài)下，投資者要做到外察大勢，內省己需，做好配置，趨利避害，把握機遇。在經(jīng)濟轉型期，個人投資者必須順勢而為，根據(jù)經(jīng)濟所處周期及波動情況，研判國內外經(jīng)濟走勢，結合自身家庭的財富管理目標制定合理的資產組合。

　　我國目前經(jīng)濟處于衰退到復蘇的過渡階段，在一定時期內，政府會繼續(xù)通過寬松的貨幣政策、降息降準等措施支持經(jīng)濟復蘇，提高流動性，因而國內的債券類資產、海外的美元資產是投資首選。

　　家庭財富管理目標的基礎是做好家庭資產配置，因而收益性、風險性以及流動性是個人投資者選擇投資產品時需要充分考慮的因素，同時應根據(jù)個人家庭實際情況選擇配比，即按照生命周期以及經(jīng)濟周期綜合考慮。

　　廣發(fā)銀行個人銀行部財富管理與私人銀行中心總經(jīng)理姚永平建議，通過短、中、長期三類合理的資產配置取得最佳平衡。短期資產即現(xiàn)金資產，一般用于1年內的生活開支，如旅游、改善生活類消費等，流動性是短期資產投資時的首要考慮因素。大家可投資于流動性好、收益穩(wěn)定的產品，如1年以內的銀行短期理財產品、銀行貴金屬交易平臺等可以靈活進出的資產等。中期資產投資時間一般為1年至3年，是資產保值增值的主力，目的是穩(wěn)健獲利?，F(xiàn)在我國進入低利率理財時代，在此背景下，可選擇債券型及股票型基金。個人投資者可采取定投策略或逢低買入策略，累積份額，以待中長期獲得良好回報。3年以上的是長期資產，一般用于轉移風險，維持家庭經(jīng)濟穩(wěn)定，保險類產品是長期資產的典型代表。

　　從2014年開始，歐洲、日本、中國及多個新興經(jīng)濟體出現(xiàn)經(jīng)濟下行、景氣回落的態(tài)勢。而美國經(jīng)濟逆勢強勁反彈，景氣指數(shù)攀升。伴隨著美國經(jīng)濟的強勁復蘇，美元牛市格局日漸清晰。

　　呂詩楓認為，人民幣匯率國際化、市場化是一個明確的趨勢。人民幣匯率未來的波動頻率或許更為頻繁。在某些特定時期，個人投資者資產配置中合理利用外幣資產來對沖匯率風險是資產保值的必要做法。投資于強勢貨幣國家（如美國）的資產是不錯的選擇。雖然未來1年人民幣大幅度貶值的可能性很低，但是從資產配置國際化的角度看，鑒于美元將中期持續(xù)走強，美國的資本市場乃至實體資產將同步獲益，因此海外的資產配置，首選配置美元資產。