□中秦

　　本周最讓市場(chǎng)興奮的莫過于全面兩孩政策的出臺(tái)，其對(duì)A股乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)都具有深遠(yuǎn)意義。

　　短期來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)的二孩概念是直接刺激。之前二孩放開的呼聲一直存在，但是預(yù)期的時(shí)間沒有這么快。政策真的出臺(tái)，屬于超預(yù)期。不過市場(chǎng)中二孩概念個(gè)股前階段的反彈比較猛烈，經(jīng)過短期震蕩之后，實(shí)質(zhì)受益的公司股票仍有上升空間。該題材個(gè)股的活躍將帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的活躍，特別是大家都在擔(dān)心跳水到來(lái)時(shí)。

　　全面兩孩政策的推出預(yù)示著人口紅利期延長(zhǎng)。投資者對(duì)于A股未來(lái)的趨勢(shì)判斷，有很大一部分是建立在對(duì)人口紅利的判斷之上。如果人口老齡化嚴(yán)重，人口紅利消失，那么對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，對(duì)未來(lái)資金流入的預(yù)期就會(huì)減少，市場(chǎng)估值肯定沒有預(yù)期的那么好。所以，人口紅利是市場(chǎng)預(yù)期走強(qiáng)的重要因素，將提振A股市場(chǎng)估值，具有長(zhǎng)期利好的作用。

　　全面兩孩政策不僅僅對(duì)證券市場(chǎng)構(gòu)成利好，更是對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的一次正面提振。中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正在轉(zhuǎn)型，暴露了不少問題，其中很大的一個(gè)問題就是需求下降，包括外需和內(nèi)需都在不同程度下降，全面兩孩政策的出臺(tái)，找到了一個(gè)合理的解決需求下降的方法。未來(lái)的人口增速只要保持在一個(gè)合理的趨勢(shì)中，那么需求將平穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生拉動(dòng)作用。

　　普遍放開二孩會(huì)否出現(xiàn)人口爆炸，產(chǎn)生負(fù)面作用？這個(gè)概率幾乎沒有，因?yàn)檎麄€(gè)社會(huì)教育程度提升之后，人們對(duì)生育有了一個(gè)合理的觀念，大家會(huì)合理計(jì)劃自己的家庭人口數(shù)量。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和人生目標(biāo)的雙重調(diào)解下，開放二孩之后，人口數(shù)量會(huì)出現(xiàn)良性增加趨勢(shì)，不會(huì)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，造成社會(huì)負(fù)擔(dān)的增加。

　　兩孩概念股基本上從底部算來(lái)都已翻倍，這些個(gè)股肯定會(huì)出現(xiàn)劇烈震蕩，只有真正的受益股才會(huì)在震蕩之后繼續(xù)走牛。但是這些個(gè)股的估值都不低，短期政策的利好還不能兌現(xiàn)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。但是該政策推動(dòng)的是經(jīng)濟(jì)體系的估值水平，很多板塊都將受益。也就是說(shuō)，可能大盤也會(huì)受到利好刺激逐步發(fā)掘那些還沒有被炒作的板塊，大機(jī)會(huì)應(yīng)該在這些板塊中，比如一些黃金首飾的零售企業(yè)，一些具有品牌效應(yīng)的零售商等。