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可考慮做多期權(quán)波動(dòng)率策略

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-10-21 00:47:32  來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　□本報(bào)記者 馬爽

　　昨日，50ETF期權(quán)合約價(jià)格漲跌互現(xiàn)，但整體漲跌幅度有限。平值期權(quán)方面，10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2350”收盤報(bào)0.0282元，上漲0.0040元，漲幅為16.53%；10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2350” 收盤報(bào)0.0640元，下跌0.0098元或13.28%。

　　波動(dòng)率方面，昨日認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率繼續(xù)下降，而認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率出現(xiàn)回升。截至收盤，10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2350”隱含波動(dòng)率為21.72%。10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2350”隱含波動(dòng)率為40.98%。

　　“隨著昨日行情的企穩(wěn)回升突破，隱含波動(dòng)率回歸正軌，短期內(nèi)有望繼續(xù)回升，投資者可考慮做多期權(quán)波動(dòng)率策略來(lái)進(jìn)行投資。”海通期貨期權(quán)部表示，基于上述分析，推薦一級(jí)投資者：若持有現(xiàn)貨，可買入10月虛值認(rèn)沽期權(quán)構(gòu)造保護(hù)性策略；二級(jí)投資者：同一級(jí)投資者，或者買入10月虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)待價(jià)而沽；三級(jí)投資者：同二級(jí)投資者。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤則表示，目前市場(chǎng)情緒向好，50ETF有望維持震蕩偏強(qiáng)趨勢(shì)。操作策略上，建議投資者嘗試買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，并以前期震蕩區(qū)間上沿作為止損點(diǎn)。除單一策略，投資者也可以構(gòu)建牛市認(rèn)購(gòu)垂直價(jià)差策略。

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