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期權(quán)隱含波動率繼續(xù)回落

  • 發(fā)布時間：2015-09-30 02:56:35  來源：中國證券報  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　□本報記者 馬爽

　　昨日，50ETF價格走低，推升認(rèn)沽期權(quán)合約價格，而認(rèn)購期權(quán)合約價格全線下跌。平值期權(quán)方面，10月平值認(rèn)購合約“50ETF購10月2150”收盤報0.0412元，下跌0.0272元或39.77%；10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2150”收盤報0.0965元，上漲0.0261元或37.07%。

　　波動率方面，昨日期權(quán)隱含波動率整體繼續(xù)小幅下降。截至收盤，10月平值認(rèn)購合約“50ETF購10月2150”隱含波動率為20.55%；10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2150”隱含波動率為35.58%。目前，認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率雖整體仍高于認(rèn)購期權(quán)隱含波動率，但兩者之間差距進(jìn)一步縮窄。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，昨日上證50ETF下跌至震蕩區(qū)間的下緣，考驗2.1元一線支撐。一旦價格跌破區(qū)間，投資者可以嘗試買入認(rèn)沽期權(quán)。

　　海通期貨期權(quán)部指出，考慮到長假來臨，建議投資者買入保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)進(jìn)行避險。推薦一級投資者考慮買入下月認(rèn)沽期權(quán)避險；二級投資者方面，對于風(fēng)險型的投資者可以考慮買入下月平值附近跨式組合，期待市場走出方向，穩(wěn)健性的投資者可以參考一級投資者策略；三級投資者如果看好波動率反彈，可以考慮構(gòu)建日歷價差策略，賣出當(dāng)月合約，買入相同類型、相同行權(quán)價格的下月合約，穩(wěn)健性投資者可參考一級投資者策略。

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