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期權(quán)隱含波動率整體微降

  • 發(fā)布時間：2015-09-25 00:31:54  來源：中國證券報  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　□本報記者 馬爽

　　昨日，50ETF期權(quán)合約價格漲跌互現(xiàn)，且幅度有限。平值期權(quán)方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2200”收盤報0.0768元，上漲0.0003元或0.39%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2200”收盤報0.1146元，下跌0.0111元或8.83%。

　　波動率方面，昨日期權(quán)隱含波動率整體微降，變化有限。截至昨日收盤，10月平值認購合約“50ETF購10月2200”隱含波動率為29.99%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2200”隱含波動率為40.92%。

　　昨日9月期權(quán)合約交收。海通期貨期權(quán)部表示，9月期權(quán)實值合約留倉造成的交割需求會在一定程度上助推標的物上漲，而交割完畢后，交割中買入標的物一方很有可能在未來幾天陸續(xù)釋放現(xiàn)貨所占用的資金，釋放過程可能會比前期積累過程更加極速，這一因素可能會對周五行情造成一定壓力。

　　對于后市，光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，昨日，50ETF小幅上漲，仍未擺脫2.085元-2.285元震蕩區(qū)間。當前市場缺乏持續(xù)熱點，投資者謹慎情緒依然較濃。預(yù)計短期股市將維持震蕩格局?；诖伺袛?，建議投資者構(gòu)建認購價差組合策略，即在買入N單位行權(quán)價格較低的認購期權(quán)，同時賣出N單位相同到期月份且行權(quán)價格較高的認購期權(quán)。舉例來說，買入1張“50ETF購10月2050”，同時賣出1張“50ETF購10月2350”，構(gòu)建該組合時的凈權(quán)利金支出為1245元（以昨日收盤價計算）。

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