□本報記者 高改芳

　　資產(chǎn)全球化配置的熱度明顯上升。渣打中國9月7日與上投摩根簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，攜手發(fā)力全球資產(chǎn)配置；時隔一日，恒生中國宣布將代理銷售“全球醫(yī)療計劃系列”，為客戶提供全球化的財富及健康管理方案；宜信財富也不失時機(jī)地舉辦了海外私募股權(quán)投資高峰論壇，與其高凈值客戶探討美元升值趨勢下的全球資產(chǎn)配置。

　　在A股震蕩、人民幣匯率波幅加大的背景下，國內(nèi)資本尋求全球配置的需求漸漸強烈。而金融機(jī)構(gòu)早已嗅出旺盛需求背后的巨大機(jī)會，開始拼搶全球資產(chǎn)配置時代的先發(fā)優(yōu)勢。

　　資金尋求再度出海

　　上海證券近期的一篇研究報告認(rèn)為，適當(dāng)?shù)娜蚧渲檬菓?yīng)對人民幣貶值的最佳措施之一。建議投資者借道QDII，適當(dāng)增加美元資產(chǎn)，對沖人民幣貶值風(fēng)險，分享美元增值收益。

　　宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧接受中國證券報記者采訪時表示，財富管理的核心問題是資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置好了，財富管理的問題就解決了90%以上。在資產(chǎn)組合之中應(yīng)該有海外的資產(chǎn)配置，這是目前大家應(yīng)該達(dá)成的共識。中國理財者的出海，財富管理資產(chǎn)配置的出海，是今天和未來許多年資產(chǎn)配置的重要組成部分。

　　“資產(chǎn)組合之中應(yīng)當(dāng)包括在海外學(xué)習(xí)的孩子，未來自己退休之后可以在海外安享晚年的第二居所，應(yīng)當(dāng)包括到海外進(jìn)行健康管理的醫(yī)療資源等等?！碧茖幷f。

　　中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生一大批富裕階層，但是從目前資產(chǎn)配置的比例看，國人在海外資產(chǎn)配置上才剛剛起步。

　　根據(jù)福布斯與宜信財富共同發(fā)布的《2015中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示，2014年，大眾富裕階層的人數(shù)達(dá)到1，388萬人，預(yù)計到2015年底人數(shù)將達(dá)到1，528萬人，有9.6%的受訪者表示自己有境外資產(chǎn)，其中又有超過60.0%表示其投資于境外的資產(chǎn)金額占個人總資產(chǎn)的比例是在“20%以下”。

　　渣打中國財富管理部董事總經(jīng)理梁大偉認(rèn)為，從滬港通、利率市場化、基金互認(rèn)到未來的QDII2，金融改革正在民生領(lǐng)域不斷深化。內(nèi)地投資者需要學(xué)會在全球平臺上進(jìn)行資產(chǎn)配置，這已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。

　　股權(quán)類美元資產(chǎn)引關(guān)注

　　實際上，中國投資商已經(jīng)為美國開發(fā)商和賣家提供巨大的市場機(jī)會。

　　據(jù)統(tǒng)計，2014年，中國投資商共投資220億美元于美國房地產(chǎn)，比去年同期增長72%。中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、個人信譽的提升和國內(nèi)房地產(chǎn)市場的低潮為美國賣家提供通向高利潤中國市場的通道，預(yù)計國內(nèi)投資者對海外房產(chǎn)的投資將更快增長。

　　財經(jīng)分析人士建議，投資者關(guān)注股權(quán)類的美元資產(chǎn)，對于債券、房地產(chǎn)類則應(yīng)適當(dāng)回避。因為目前美元仍是量化寬松利率極低的時候。美國國債收益率一路走低。美國房地產(chǎn)基金也是年初見頂，一路回落。

　　宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧也認(rèn)為，隨著監(jiān)管層的逐漸開放支持，高凈值人群的快速增長，全球市場的資源配置和管理擁有巨大的機(jī)遇和發(fā)展空間。很多中國金融市場缺失的機(jī)會、產(chǎn)品和服務(wù)可以在海外得到補充。而且海外市場有跟中國的經(jīng)濟(jì)元素、市場元素非常共通的場景和機(jī)會。私募股權(quán)作為海外主流資產(chǎn)配置中不可或缺的一部分，值得投資者深入了解和參與。

　　但海外投資之路也許并不平坦。2015年中報數(shù)據(jù)顯示，從2007年第一批QDII 出海至今，公募基金QDII產(chǎn)品由4只增加到123只，但資管規(guī)模卻從1200億元下降至857億元。近期多家基金公司表示計劃再度“出海”，擬發(fā)QDII新品，包括主題投資、指數(shù)基金和固收類產(chǎn)品。但基金公司也表示，QDII面臨配額、匯率、投研、產(chǎn)品等四大難題有待解決。