繼上周的小幅上升之后，醫(yī)藥板塊本周回升力度有所加強(qiáng)。救市政策介入后，大盤回升迅猛，短期震蕩后，A股股指在周五再現(xiàn)強(qiáng)勁上揚(yáng)，上證指數(shù)上漲3.51%至3957.35點(diǎn)。值得注意的是，生物醫(yī)藥板塊漲幅達(dá)7.36%，其中海王生物、廣濟(jì)藥業(yè)、科華生物、達(dá)安基因、馬應(yīng)龍等多只個(gè)股漲停。而從歷史上來(lái)看，大跌之后正是戰(zhàn)略性布局優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股的好時(shí)機(jī)。那么，本次去杠桿式的大跌后醫(yī)藥股布局又有什么不同呢？

　　在醫(yī)藥股回暖的同時(shí)，A股上市公司正迎來(lái)2015年中報(bào)業(yè)績(jī)披露密集期，醫(yī)藥股業(yè)績(jī)預(yù)增公司很多，同時(shí)收購(gòu)、增持、跌破增發(fā)價(jià)等事件性沖擊不斷。正是預(yù)期大盤將進(jìn)入震蕩階段，以及中報(bào)季來(lái)臨，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為醫(yī)藥股的配置價(jià)值得到了提升。

　　消息面上，上周，康恩貝、康美藥業(yè)、愛(ài)爾眼科等13家公司宣布大股東增持；恩華藥業(yè)、通化東寶、爾康制藥、迦南科技等8家公司預(yù)報(bào)2015年半年報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)；此外，昆藥集團(tuán)公告收購(gòu)昆明貝克諾頓制藥有限公司49%股權(quán)；東富龍子公司公告增資收購(gòu)上海致淳信息科技有限公司；泰格醫(yī)藥子公司收購(gòu)韓國(guó)DCIS公司98.14%的股權(quán)等。從市場(chǎng)的角度看，還有恩華藥業(yè)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、海正藥業(yè)等股跌破增發(fā)價(jià)；跌破員工持股價(jià)的有香雪制藥、益佰制藥；金陵藥業(yè)、上海凱寶嚴(yán)重超跌。

　　中銀國(guó)際研究員王軍認(rèn)為，在醫(yī)藥板塊無(wú)差別上漲后，績(jī)優(yōu)與增持并重的醫(yī)藥股，值得重點(diǎn)關(guān)注。王軍預(yù)計(jì)，下周的上半周醫(yī)藥股或許出現(xiàn)無(wú)差別普漲行情，下半周出現(xiàn)分化。不論宣布增持、中報(bào)預(yù)喜、跌破增發(fā)價(jià)、跌破員工持股價(jià)、還是超跌股，分化期應(yīng)關(guān)注各子領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭，包括恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、以嶺藥業(yè)、天士力等；國(guó)企改革中的華潤(rùn)系、國(guó)藥系、天津醫(yī)藥系等。此外，中報(bào)與增持雙重利好共振股、中報(bào)高增長(zhǎng)與跌破增持或增發(fā)價(jià)同時(shí)存在的值得跟進(jìn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至昨天，A股醫(yī)藥生物板塊共有公司208家。國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)在2007～2012年維持20%以上高增長(zhǎng)，2014年以來(lái)行業(yè)增速有所下滑，2015年1～3月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)9.5%，2006年以來(lái)首次低于10%的水平，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主因是醫(yī)保覆蓋面迅速擴(kuò)大和導(dǎo)入基藥制度等。安信國(guó)際施佳麗預(yù)計(jì)，2015年傳統(tǒng)制藥板塊增速將放緩，造成傳統(tǒng)制藥股業(yè)績(jī)下滑的主因包括醫(yī)保控費(fèi)影響支付能力、招標(biāo)價(jià)格下跌等帶來(lái)的影響、反腐行動(dòng)持續(xù)發(fā)酵。她認(rèn)為，這些因素在下半年將繼續(xù)影響行業(yè)增長(zhǎng)，不過(guò)，盡管中小型藥企將受行業(yè)減速影響，但是中長(zhǎng)期看業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)或者在高端創(chuàng)新藥方面擁有強(qiáng)大研發(fā)能力的藥企仍然可以關(guān)注。

　　上海證券魏赟認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)藥股行情仍有可能圍繞國(guó)企改革、醫(yī)藥電商等主線展開(kāi)。本周大盤“V”形拉升惠及了醫(yī)藥生物股，相比上周本周醫(yī)藥生物板塊有較大反彈，鑒于救市措施的持續(xù)性和市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)，大盤有望持續(xù)回升。市場(chǎng)投資風(fēng)格從熱點(diǎn)向價(jià)值轉(zhuǎn)移，中報(bào)期，可重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)預(yù)增較多、前期跌幅較大、估值合理、未來(lái)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的公司，例如安科生物、健民集團(tuán)、太安堂、爾康制藥、現(xiàn)代制藥、國(guó)藥股份等。