□本報記者 徐金忠

　　去年3月，國泰基金率先推行事業(yè)部制改革，一時成為行業(yè)話題。一年多過去，國泰基金在本輪牛市中斬獲頗豐，新股投資產品、分級基金以及傳統(tǒng)主動權益投資產品多點開花。截至今年5月31日，公募管理規(guī)模突破1500億元，偏股類資產占比較高。

　　國泰基金分管投資的副總經理周向勇近日接受中國證券報記者專訪，探討公募基金事業(yè)部制改革的創(chuàng)新之路。周向勇反復提到“互聯(lián)網+”行業(yè)的一個詞匯“創(chuàng)客”——創(chuàng)客平臺、創(chuàng)客精神、創(chuàng)客文化，正是國泰投研力圖學習、建造的以用戶為中心的路徑。

　　團隊作戰(zhàn)、可持續(xù)發(fā)展

　　中國證券報：去年國泰基金率先推行事業(yè)部制改革，隨后多家基金公司也陸續(xù)開展各種類型的事業(yè)部制，亦有不少公司成立投研工作室。創(chuàng)客是否是把這種團隊架構更加細分，強調個人作戰(zhàn)呢？

　　周向勇：說“創(chuàng)客”其實是一種比喻，畢竟在絕大多數(shù)公募平臺上很難提供獨立創(chuàng)業(yè)的空間。但采用一種更加靈活、開放的機制，極大調動投研人員的積極性，是我們架構改革的初衷，事實上也是這樣做的。創(chuàng)客的核心，不單單是解放投研人員的生產力，更重要的是推動人員從單一關注業(yè)績向關注客戶最終收益和體驗擴展。在機制上主要通過存量、增量的科學設計，鼓勵投研人員關注產品設計源頭、營銷時點、目標受眾和售前售后的溝通等完整的過程。從這個角度，創(chuàng)客必須強調團隊作戰(zhàn)，同時關注可持續(xù)發(fā)展。

　　去年牛市風起以來，國泰基金旗下低風險的新股投資產品、高杠桿交易特點的分級投資產品以及傳統(tǒng)主動權益投資產品三翼齊飛，加上非公募產品部分，國泰目前管理規(guī)模已經有2100多億元，在不同市場環(huán)境下都能夠匹配不同偏好投資者的需求，也為客戶帶來實實在在的收益。

　　中國證券報：投研機制的改革是否意味著解決人員激勵問題、重新切蛋糕呢？

　　周向勇：投研改革絕不是簡單解決如何“切蛋糕”的問題，而是結合公司資源優(yōu)勢，在國泰基金這個平臺上物盡其用、人盡其才。過去一年來，越來越多的投研人員走出辦公室，從過去只關注業(yè)績轉變?yōu)榉e極直面市場和客戶的需求。

　　國泰基金三個事業(yè)部在2014年牛市到來之前就不斷深入客戶中去，既為投資者答疑解惑，也掌握第一手的需求動向，為今年以來規(guī)模持續(xù)爆發(fā)式增長打下良好基礎。比如量化投資事業(yè)部還配備專門負責分級等場內產品營銷的人員，與基金經理協(xié)力合作，在提供豐富的工具化產品的同時，還通過路演、微信等多種方式與投資者互動，幫助他們更好地使用杠桿工具，使得公司分級產品規(guī)模始終位居行業(yè)前列。今年上半年我們還成立分級子品牌——級客，不斷優(yōu)化與投資者的互動方式。這就是我們希望營造的“創(chuàng)客文化”，堅守創(chuàng)新，持續(xù)實踐。

　　中國證券報：說到創(chuàng)客，國泰基金的投研隊伍中是否已有這樣案例？

　　周向勇：我更愿意分享說，現(xiàn)在國泰投研團隊中，確實已經出現(xiàn)這樣具有“創(chuàng)客”精神的基金經理們。一批80后基金經理在事業(yè)部制改革中迅速成長起來，他們自身對市場就有比較敏銳的判斷，通過與市場和客戶的廣泛接觸，可以更精準地找到與自身特色相契合的投資需求點。

　　舉個簡單的例子，我們剛剛獲批的國泰互聯(lián)網+股票型基金，這只基金就緣起于80后基金經理周偉峰的火花，在跟公司產品部深度碰撞后最終形成主題投資產品?？梢哉f，這只產品跟基金經理周偉峰投資理念和自身特點高度匹配：對市場機會的判斷以及對客戶需求的洞悉，加上他平時非常熱衷于新技術和新產品，同時又有著傳統(tǒng)行業(yè)的工作背景，比一般人更深刻地理解互聯(lián)網技術對傳統(tǒng)產業(yè)的顛覆，這讓產品從設計到后續(xù)的投資管理都有非常好的傳承和一致性。有熱愛更投入，這就是我們希望打造的具有創(chuàng)客精神的投研團隊，用“創(chuàng)客”之心與持有人共贏。

　　圍繞改革創(chuàng)新布局

　　中國證券報：具有“創(chuàng)客”之心的國泰基金如何看待當下市場？

　　周向勇：現(xiàn)在這個時點，大部分人看到的是牛市現(xiàn)象，但我們更關注的是牛市背后的深刻動因。觀察2007年和當下兩輪行情的差別就會發(fā)現(xiàn)，上一輪牛市中，投資主線就是圍繞投資品展開的，契合當時的宏觀大環(huán)境；而本輪的投資主線主要圍繞轉型創(chuàng)新和改革展開。所以，在看到泡沫的同時，一定不能忽視轉型和改革背景下傳統(tǒng)產業(yè)所蘊含的巨大機遇。毫無疑問，在國企改革、重組并購、互聯(lián)網+等各種因素的刺激下，一定會有一批高成長性的、有企業(yè)精神的公司脫穎而出，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。而我們專業(yè)機構的目的就是把這部分企業(yè)牢牢抓住。

　　接下來國泰基金儲備計劃中的5只基金基本上也都是圍繞改革和創(chuàng)新這兩點布局的，包括互聯(lián)網+、大健康、農業(yè)、智能裝備和央企改革。這幾個主題有一個共同點，就是技術正在對醫(yī)療、農業(yè)、制作業(yè)等產業(yè)進行徹底的變革。從更大的政策角度，我們看到牛市背后真正的動力是產業(yè)的升級，是人的生產力的釋放，是企業(yè)組織架構的深度裂變，以及帶來的結構性的調整。