鐘情一帶一路和國企改革

　　基金2015年投資講究“借力”與“順勢”

　　臨近羊年春節(jié)，各大基金公司紛紛召開投資策略報告會，對2015年的投資作出展望?！蹲C券日報》基金新聞部記者注意到，基金經(jīng)理在2015年的投資講究“借力”“順勢”，在具有國家投行性質(zhì)的事件驅(qū)動投資上做足文章。

　　海通證券發(fā)布的基金公司絕對收益排行榜顯示，截至2014年12月31日，長盛基金最近一年、最近兩年的權(quán)益類基金凈值增長率分別為39.61%、73.64%，業(yè)內(nèi)排名均為前五；中長期來看，其近3年、5年加權(quán)投資業(yè)績分別為56.94%、25.09%，超越同業(yè)平均12.13和12.49個百分點，同樣位居前列。在另一家權(quán)威機構(gòu)——銀河證券的年度主動偏股基金業(yè)績排名中，長盛基金整體回報亦居十強之列。今年1月底，長盛基金在北京召開投資策略報告會。該公司認(rèn)為，縱觀國內(nèi)三駕馬車，在消費方面尚難以看到超預(yù)期的排浪式消費熱點，而在出口方面，除非人民幣出現(xiàn)貶值，出口才可能超預(yù)期。因此，未來更多機會還將體現(xiàn)在投資方面，尤其是一旦房地產(chǎn)低于預(yù)期，那么國內(nèi)外“鐵公基”投資將有超預(yù)期表現(xiàn)。

　　“必須承認(rèn)，中國長期還將是投資型社會，我們不妨關(guān)注具有國家投行性質(zhì)的事件驅(qū)動投資（如一帶一路、外匯出海），用原來中小股票收購兼并、資產(chǎn)重組的思路，來關(guān)注國家的國際投資項目，借力、順勢投資。同時，關(guān)注和研究中國真正具有比較優(yōu)勢的行業(yè)，尤其是和美、日、德、韓具有錯位競爭優(yōu)勢的行業(yè)長期投資，以及國家之間相互具有剛需的產(chǎn)品關(guān)系，以此作為今年資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。”長盛基金表示，展望未來，政治穩(wěn)定、無風(fēng)險利率下行、企業(yè)盈利改善以及改革紅利落地將奠定牛市的基礎(chǔ)。未來既看好“老樹發(fā)新芽”的價值板塊：傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)歷整合、并購、重組，向高端化、低碳化、智能化改造；受益于“一帶一路”以及國內(nèi)定向穩(wěn)增長帶動的基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；銀行、地產(chǎn)等低估值藍籌有望階段性呈現(xiàn)估值修復(fù)行情。同時也看好“新苗成大樹”的成長板塊：新興行業(yè)融資、擴張，發(fā)展新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)；軍工及信息安全、泛金融、智能化、能源重塑、國企改革、醫(yī)藥生物等都醞釀著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　摩根士丹利華鑫基金同時認(rèn)為，未來一段時間，除非政策重大調(diào)整，短期市場風(fēng)險偏好可能繼續(xù)下降。如果市場深度回調(diào)，將帶來買入機會。主題方面，互聯(lián)網(wǎng)O2O，國企改革、一帶一路、京津冀、新能源汽車及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈等主題仍值得關(guān)注。大成基金、安信基金2015年同樣關(guān)注經(jīng)濟驅(qū)動型和行業(yè)前景廣闊的企業(yè)，認(rèn)為中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時間很長，應(yīng)該關(guān)注真正有經(jīng)濟驅(qū)動力的股票。華泰柏瑞基金也表示，2015年主題投資的估值提升機會較多，如一帶一路、國企改革等可能是全年炒作的主題。