“秒搶”新三板定增產(chǎn)品

　　盡管從交易量而言，目前新三板市場(chǎng)規(guī)模仍然無法匹敵二級(jí)市場(chǎng)的三大板塊，但新三板市場(chǎng)在短期內(nèi)火爆起來，從做市指數(shù)飆升、做市企業(yè)股價(jià)翻倍到新三板產(chǎn)品銷售告罄、企業(yè)掛牌排隊(duì)敲鐘，不斷升溫的三板市場(chǎng)正在吸引大批投資者入場(chǎng)。

　　“現(xiàn)在無論是什么公司在做新三板定增，機(jī)構(gòu)都是不加考慮拼命爭(zhēng)搶，很多定增項(xiàng)目可謂一票難求；而一些專門針對(duì)投向新三板的專戶產(chǎn)品，剛剛發(fā)行就會(huì)被搶購(gòu)一空?！蹦乘侥紮C(jī)構(gòu)人士坦言。另?yè)?jù)從券商方面了解，由于新三板定增產(chǎn)品搶籌兇猛，很多定增產(chǎn)品的定價(jià)水漲船高?！氨热缛ツ昴彻镜亩ㄔ鲰?xiàng)目定價(jià)只有3塊左右，但今年3月第三次定增價(jià)格就上漲了六成，機(jī)構(gòu)仍是圍著爭(zhēng)搶?！?/p>

　　某綜合型券商場(chǎng)外銷售部銷售總監(jiān)葉生表示，新三板市場(chǎng)關(guān)注度迅速提升，一方面是由于新三板擴(kuò)容力度不斷加大，企業(yè)掛牌數(shù)量上升較快，令市場(chǎng)活躍度抬升；另一方面做市長(zhǎng)制度的推出刺激了各類投資者入場(chǎng)。據(jù)葉海芳介紹，當(dāng)前券商自身通過直投基金或券商資格計(jì)劃等方式參與新三板定增產(chǎn)品的搶籌，但在優(yōu)質(zhì)企業(yè)項(xiàng)目上，定增搶購(gòu)則表現(xiàn)得尤為激烈。“現(xiàn)在新三板定增一票難求已成為常態(tài)；為搶奪好項(xiàng)目，除資金投資之外，還會(huì)提前和掛牌公司溝通，提供做市商推薦、戰(zhàn)略規(guī)劃以及牽線擴(kuò)產(chǎn)并購(gòu)標(biāo)的等增值服務(wù)?！?/p>

　　券商轉(zhuǎn)型財(cái)務(wù)顧問

　　實(shí)際上，快速發(fā)展的新三板市場(chǎng)不僅吸引眾多投資機(jī)構(gòu)蜂擁入場(chǎng)，也成為券商挖掘創(chuàng)新業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)變?cè)袠I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的新機(jī)會(huì)。在券商人士眼中，新興的三板市場(chǎng)無疑是一個(gè)可待挖掘的業(yè)務(wù)“金礦”，未來隨著做市交易的逐步推廣以及轉(zhuǎn)板機(jī)制的打通，新三板市場(chǎng)的成長(zhǎng)潛力會(huì)更加驚人。

　　“當(dāng)前券商都會(huì)將各自存有的高凈值客戶資源作為新三板投資者合作對(duì)象，而作為中介機(jī)構(gòu)，則需要為這些投資者尋找優(yōu)質(zhì)的買方標(biāo)的，并為買方提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，使客戶在投資中獲益，才能有利于吸引更多資源進(jìn)入新三板市場(chǎng)。”某券商投行部人士透露，在選取新三板企業(yè)服務(wù)標(biāo)的上，并不單純追求掛牌企業(yè)數(shù)量，而是將企業(yè)質(zhì)量作為衡量目標(biāo)，從而追求更為長(zhǎng)期的利益。據(jù)了解，由于市場(chǎng)日漸火爆，券商的主導(dǎo)權(quán)日益明顯，在企業(yè)掛牌前段與后期做市方面都會(huì)設(shè)定相應(yīng)門檻，相比官方的“零門檻”，不少券商對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)提出一定要求。

　　據(jù)了解，當(dāng)前券商對(duì)新三板業(yè)務(wù)布局主要有三個(gè)方面，一是引入更多戰(zhàn)略投資者進(jìn)入新三板市場(chǎng)，而并非只找短期投機(jī)客；二是在為企業(yè)提供投融資服務(wù)過程中，發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問角色；三是積極培育合格投資者入場(chǎng)，提高新三板交易活躍度。據(jù)了解，不少券商除幫助企業(yè)掛牌之外，還會(huì)為企業(yè)在金融服務(wù)方面進(jìn)行有效的資源對(duì)接，并提供專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)接企業(yè)需求，同時(shí)也會(huì)負(fù)責(zé)牽線PE/VC等戰(zhàn)略投資者對(duì)掛牌企業(yè)進(jìn)行資金支持。

　　上述投行人士表示，新三板業(yè)務(wù)盈利前景可觀，不同券商對(duì)新業(yè)務(wù)收入模式有不同做法，既有大券商對(duì)大企業(yè)并購(gòu)、融資等后續(xù)業(yè)務(wù)的重視，也有中小券商對(duì)掛牌企業(yè)數(shù)量攀升的熱衷?！百Y本市場(chǎng)的并購(gòu)融資操作很多，比如三板和二級(jí)市場(chǎng)上市公司存在合作，這類跨市場(chǎng)的資本運(yùn)作，企業(yè)實(shí)際上需要券商提供更多財(cái)務(wù)規(guī)劃的服務(wù)，未來不同層次的資本市場(chǎng)甚至三板和境外市場(chǎng)的合作日漸頻繁，券商的投行和財(cái)務(wù)顧問角色將會(huì)得到更好發(fā)揮，這也將是券商未來收入的新增長(zhǎng)點(diǎn)?！?/p>