□私募排排網(wǎng) 張純

　　2015年4月份中國對沖基金策略分類收益排行榜發(fā)布，在同期滬深300指數(shù)大漲17.25%的情況下，中國對沖基金有業(yè)績記錄的3072只產(chǎn)品整體收益上漲6.13%，但依然大幅落后大盤。八大策略均取得了正收益，其中宏觀策略表現(xiàn)最佳，債券策略墊底。

　　從單只產(chǎn)品收益表現(xiàn)看，期貨策略單賬戶“新隆盛1號”以101.91%的高收益再度問鼎月度總排名第一；另外，“谷晟一期”、“永隆宏觀對沖”、“野風(fēng)成長2號”、“盈沖一號”、“融智FOF7”、“中信信托·上海證大1201期”和“青島以太量化基金2號”等產(chǎn)品分別獲得股票策略、相對價值、事件驅(qū)動、宏觀策略、組合基金、債券策略和復(fù)合策略產(chǎn)品組收益第一名。

　　根據(jù)融智評級中國對沖基金策略分類，納入2015年4月排名統(tǒng)計的股票策略、相對價值策略、管理期貨、事件驅(qū)動策略、宏觀策略、組合基金、債券策略和復(fù)合策略等八大策略產(chǎn)品數(shù)量分別有1767只、193只、497只、77只、15只、100只、294只和129只，收益分別9.15%、1.29%、3.32%、8.02%、10.32%、7.89%、1.14%和7.87%。

　　宏觀策略表現(xiàn)最佳，15只宏觀策略產(chǎn)品整體收益為10.32%，首尾業(yè)績相差35.19%。其中14只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，所占比例高達93.34%。

　　在A股大漲的行情帶動下，股票策略私募延續(xù)了大幅上漲的勢頭，1767只股票策略產(chǎn)品平均上漲9.15%，但大幅跑輸滬深300指數(shù)（同期上漲17.25%）。其中，1581只產(chǎn)品取得正收益，占比89.47%，237只產(chǎn)品跑贏大盤。高收益股票私募產(chǎn)品層出不窮，9只產(chǎn)品收益超50%，169只產(chǎn)品收益超20%。但股票策略私募產(chǎn)品4月業(yè)績分化嚴重，4只產(chǎn)品跌幅超過20%，14只產(chǎn)品跌幅超過10%，首尾相差高達118.13個百分點。

　　事件驅(qū)動策略緊隨其后，納入統(tǒng)計排名的77只事件驅(qū)動策略產(chǎn)品4月份整體收益上漲8.02%。其中最高收益為41.37%，4只收益超30%，6只收益超20%，8只產(chǎn)品表現(xiàn)極為出色跑贏大盤，占比10.39%，獲得正收益產(chǎn)品高達72只（包括2只收益為零的產(chǎn)品），所占比例為93.51%。

　　得益于股票策略的出色表現(xiàn)，組合基金同樣取得了較為不錯的收益。100只產(chǎn)品4月平均收益率為7.89%，首尾收益相差39.91%。其中取得正收益的產(chǎn)品有94只，占比94%；負收益的有6只，最大虧損是11.77%。

　　復(fù)合策略表現(xiàn)不俗。納入統(tǒng)計排名的129只復(fù)合策略產(chǎn)品，整體收益為7.87%，首尾業(yè)績相差74.65%。其中正收益產(chǎn)品為119只，所占比例高達92.25%，收益超20%的產(chǎn)品有9只。

　　4月商品期貨由跌轉(zhuǎn)升，并且漲幅進一步擴大，與此同時，股指期貨一直延續(xù)上漲態(tài)勢，從而降低了期貨私募的操作難度，管理期貨策略表現(xiàn)較3月明顯提升，納入統(tǒng)計排名的497只管理期貨策略產(chǎn)品整體收益為3.32%，但依然大幅跑輸同期滬深300指數(shù)。其中實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品共353只（包括105只收益為零的產(chǎn)品），所占比例為71.03%，48只跑贏同期滬深300指數(shù)，占比為9.65%。期貨私募高收益神話再現(xiàn)，表現(xiàn)最好的賬戶收益率翻倍，11只收益率超過50%，21只收益率超過30%。期貨投資帶有桿杠，從而容易放大期貨私募產(chǎn)品的業(yè)績波動，業(yè)績嚴重分化屬于這類產(chǎn)品的常態(tài)。其中跌幅超過10%的共37只，跌幅超過20%的共18只，跌幅超過40%的共5只。