■ 金牛操盤

　　□金百臨咨詢 秦洪

　　近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)寬幅震蕩格局，主要是因?yàn)槿狈π碌漠a(chǎn)業(yè)興奮點(diǎn)。不過(guò)，隨著特斯拉推出家庭儲(chǔ)能電站計(jì)劃之后，能源變革的預(yù)期迅速增強(qiáng)，有望給A股帶來(lái)新的產(chǎn)業(yè)興奮點(diǎn)，進(jìn)而催生新的投資機(jī)會(huì)。

　　回顧近年來(lái)的能源發(fā)展史，不難看出能源變革的苗頭其實(shí)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。能源使用來(lái)源方面，從前些年的火電為核心，漸漸變?yōu)橐曰痣姙橹?，核電、水電等清潔能源，光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等新能源為輔的發(fā)展趨勢(shì)。在能源輸送方面，從原先的電力負(fù)荷點(diǎn)也是電源點(diǎn)逐漸改變?yōu)檫h(yuǎn)距離特高壓、超高壓輸電，從遙遠(yuǎn)的西南、西北、華北等電源點(diǎn)向東南沿海的電力負(fù)荷點(diǎn)輸送電力。

　　電力變革有加速態(tài)勢(shì)，主要是因?yàn)樾碌牧α空谛纬伞?/p>

　　一是政策驅(qū)動(dòng)。隨著霧霾等環(huán)境因素倒逼，我國(guó)能源政策正在傾向于大力扶持清潔能源和新能源，尤其在光伏、風(fēng)力等新能源電力補(bǔ)貼方面，有加大力度的態(tài)勢(shì)，這無(wú)疑驅(qū)動(dòng)新能源電力技術(shù)的進(jìn)步。

　　二是技術(shù)革新。隨著近年來(lái)新能源技術(shù)的普及應(yīng)用，光伏發(fā)電技術(shù)呈現(xiàn)加速進(jìn)步態(tài)勢(shì)，光伏發(fā)電成本迅速降低。如果考慮到環(huán)境成本等因素，目前的光伏發(fā)電已經(jīng)擁有了與傳統(tǒng)能源競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，儲(chǔ)能技術(shù)的進(jìn)步有利于新能源電力份額的提升，因?yàn)樾履茉措娏Σ环€(wěn)定，這與電網(wǎng)強(qiáng)調(diào)的穩(wěn)定性出現(xiàn)一定程度背離。但是新能源電力通過(guò)大規(guī)模的儲(chǔ)能電池過(guò)濾后，就會(huì)向電網(wǎng)輸出更為穩(wěn)定的電能，這有利于新能源電力的推廣與應(yīng)用，能源變革的序幕正在緩緩開(kāi)啟。

　　更為重要的是，特斯拉等全球先進(jìn)的新能源汽車制造商不斷拓展新能源使用的思維空間。例如特斯拉近年來(lái)推出新能源動(dòng)力汽車，重新定義汽車的含義。我們目前使用的汽車僅是代步工具，但是新能源動(dòng)力汽車則是一個(gè)又一個(gè)流動(dòng)的儲(chǔ)能點(diǎn)，可以在晚間電力使用低谷期大量?jī)?chǔ)電，白天電力使用高峰期通過(guò)儲(chǔ)能電池放電。如此就重塑了我們對(duì)未來(lái)能源使用的概念，這無(wú)疑會(huì)提升能源使用變革的預(yù)期，也會(huì)增加新能源動(dòng)力汽車普及的力度。

　　而且，微電網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)的提出，也會(huì)對(duì)居民或大型商業(yè)中心的用電產(chǎn)生巨大的變革預(yù)期。例如現(xiàn)在家庭用電主要是電網(wǎng)輸送，但是特斯拉提出的家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)以及微電網(wǎng)概念的形成，意味著家庭用電在產(chǎn)生新變革，進(jìn)而產(chǎn)生新的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。每個(gè)家庭通過(guò)光伏玻璃所產(chǎn)生的電力輸入家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)后為家庭提供電力，這可能改變我們的用電習(xí)慣，從而產(chǎn)生新的投資機(jī)會(huì)。格力電器推出的光伏空調(diào)產(chǎn)品就是最好的例證。如果未來(lái)有一個(gè)產(chǎn)品能夠讓電網(wǎng)電能與家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)進(jìn)行自由、方便切換，就如同新能源混合動(dòng)力汽車可以自由、方便地切換電驅(qū)動(dòng)、油驅(qū)動(dòng)一樣，那么，未來(lái)我們的家庭用電方式將徹底顛覆。

　　這對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)極大的投資機(jī)會(huì)。證券市場(chǎng)需要的是變化，當(dāng)然是積極變化。如果沒(méi)有變化，就沒(méi)有大的投資機(jī)會(huì)，就如同過(guò)去十年的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈在近兩三年的投資機(jī)會(huì)大大減弱一樣，也如同近兩三年的“互聯(lián)網(wǎng)+”的投資機(jī)會(huì)大大增強(qiáng)一樣，關(guān)鍵在于變革。

　　所以，正在開(kāi)啟的能源變革序幕必然會(huì)給A股市場(chǎng)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。目前相對(duì)確定的投資機(jī)會(huì)在于清潔能源、新能源比重提升以及與遠(yuǎn)距離輸變電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。未來(lái)更大的投資機(jī)會(huì)則可能來(lái)源于微電網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)、儲(chǔ)電技術(shù)的變革或突破所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。