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“包裝”花樣百出 “明投暗貸”風(fēng)險(xiǎn)幾何
- 發(fā)布時(shí)間:2014-12-25 00:30:32 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 責(zé)任編輯:羅伯特
中國(guó)證券報(bào)記者梳理近期發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的有限合伙式項(xiàng)目投資基金后,發(fā)現(xiàn)此類項(xiàng)目投資基金具有“包裝”花樣百出的共同點(diǎn):發(fā)行此類項(xiàng)目的私募基金公司,包括各種投資公司、資產(chǎn)管理公司等,都有著響亮的名字,如中投匯富、華融普銀等等。這些名字容易讓投資者聯(lián)想起國(guó)有背景、資金實(shí)力雄厚的大型金融機(jī)構(gòu),以博取信任,但實(shí)際上卻完全沒(méi)有關(guān)系,如中投匯富跟中投之間沒(méi)有任何關(guān)系,同樣華融普銀也跟華融無(wú)關(guān)。這些有限合伙式的私募基金公司往往還租用核心商業(yè)區(qū)的辦公樓,以給人資金實(shí)力雄厚的錯(cuò)覺(jué)。
其次,這些所謂的股權(quán)投資基金都有前文所說(shuō)的“明投暗貸”的特點(diǎn):名義上說(shuō)是去投資某個(gè)項(xiàng)目,獲得某項(xiàng)目的股權(quán),但實(shí)際上就是拿資金去放高利貸,甚至以虛構(gòu)的項(xiàng)目為名,騙取資金。而投資者的錢究竟被拿去派了什么用場(chǎng),無(wú)人知曉,也無(wú)人監(jiān)管。
這些投資公司發(fā)行的所謂項(xiàng)目投資基金往往通過(guò)第三方理財(cái)公司銷售,或者通過(guò)銀行客服人員“飛單”才能賣得掉。銷售傭金高達(dá)5%。
而且,盡管名義上簽署的是有限合伙合同,投資者投資入伙有限合伙項(xiàng)目后,該項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)?shù)疆?dāng)?shù)毓ど叹洲k理工商登記變更,把投資者的姓名加入到合伙人名單中。但是中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn),披著“有限合伙”外衣的項(xiàng)目GP實(shí)際上并不會(huì)辦理變更。例如,北京企業(yè)信用信息網(wǎng)上可以查到中投匯富成立23家有限合伙項(xiàng)目公司,但沒(méi)有一家合伙企業(yè)辦理過(guò)登記變更。也就是說(shuō),投資者繳納資金后的權(quán)益并沒(méi)有體現(xiàn)。此外,最低的募集份額并非按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的100萬(wàn)元起步,有限合伙制基金因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管,投資者投入30萬(wàn)、50萬(wàn)元就可以購(gòu)買,如杜女士買的就只有50萬(wàn)元。
專家認(rèn)為,有限合伙制基金兌付風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn),背后的原因一是有限合伙制產(chǎn)品特殊的結(jié)構(gòu)形式,信息披露也不透明,如募集資金大多最終轉(zhuǎn)移至私戶,往往存在資金被挪用的現(xiàn)象,也為基金管理人的跑路斷聯(lián)留下操作空間。而且,目前私募基金監(jiān)管處于“兩不管”的灰色地帶,有限合伙制產(chǎn)品市場(chǎng)魚龍混雜,缺乏有力監(jiān)管。
“有限合伙在國(guó)外已經(jīng)被使用多年,其本身并不存在問(wèn)題,關(guān)鍵在于使用的人。在我國(guó)目前監(jiān)管體系相對(duì)薄弱,投資追求仍以收益最大化為目的的前提下,投資者很容易被高大上的名字和高大上的辦公場(chǎng)所所欺騙?!笔袌?chǎng)資深人士對(duì)記者說(shuō),同時(shí)該人士提醒投資者,在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還是要有打破砂鍋問(wèn)到底的精神,一定要明晰產(chǎn)品的具體投向、確定風(fēng)控措施的有效性。
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