新聞源 財富源

2025年01月06日 星期一

財經(jīng) > 證券 > 正文

字號：大 中 小

資源主題分級基金：鵬華資源分級標的指數(shù)超額收益明顯、流動性好、杠桿水平高

  • 發(fā)布時間：2014-11-24 00:33:41  來源：中國證券報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　兩只資源主題分級基金——銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級基金以及鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級基金，成立時間遠早于上述金融、地產(chǎn)、軍工、環(huán)保等指數(shù)型的主題分級基金，分別為2011年12月和2012年9月成立。不過，受成立以后的市場環(huán)境持續(xù)下挫、標的指數(shù)表現(xiàn)不佳影響，兩只基金凈值均遭重創(chuàng)，并于2013年底先后進行了下折。2014年三季度以來的市場反彈給兩只基金的上行提供了一定的動力，而受份額杠桿所限，銀華資源凈值漲幅僅為14%，鵬華資源分級則達到了20%；進取端的差距更加明顯，銀華鑫瑞凈值及價格分別上漲24%、23%，鵬華資源B對應漲幅則為45%、38%。

　　去除約定收益率、折算觸發(fā)點等細節(jié)上的差別，兩只資源主題分級基金的區(qū)別突出表現(xiàn)在以下兩個方面：一是初始份額杠桿不同。銀華資源分級為1.67倍，后者為2倍的初始杠桿；二是跟蹤標的指數(shù)不同。中證內(nèi)地資源主題指數(shù)和中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)樣本股數(shù)量均為50只，重合數(shù)量達到44只，但是后者二級行業(yè)內(nèi)等權的加權方式則使得其各期表現(xiàn)較優(yōu)，中長期超額收益顯著。

　　初始杠桿和標的指數(shù)的選擇對兩只基金的后續(xù)運行產(chǎn)生了極大影響，在所歷市場行情基本一致的形勢下，銀華鑫瑞場內(nèi)份額縮減至1.18億元；其成交量更是僅在百萬份級別；其價格杠桿為1.65倍，鵬華資源B則是1.83倍。綜合來看，杠桿水平較高、流動性優(yōu)勢明顯、標的指數(shù)超額收益顯著的鵬華資源分級相對更值得關注。

鵬華資源分級(160620) 詳細

熱圖一覽

高清圖集賞析

證券

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅