《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》及《上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》等配套規(guī)則26日發(fā)布。上交所有關(guān)人士表示，以《試點(diǎn)辦法》等系列規(guī)則的發(fā)布為標(biāo)志，滬港通規(guī)則體系已經(jīng)基本齊備，但滬港通開通時間還有待確定。

　　上交所還將就滬股通網(wǎng)絡(luò)投票、滬股通上市公司信息披露等事項(xiàng)發(fā)布相關(guān)規(guī)則。另外，《港股通業(yè)務(wù)會員指南》和受理會員開通港股通業(yè)務(wù)申請的通知也將發(fā)布。

　　與4月29日發(fā)布的征求意見稿相比，此次正式發(fā)布的《試點(diǎn)辦法》調(diào)整了若干規(guī)定。上交所人士表示，總的原則是：一方面，要充分考慮滬港通市場化、國際化的要求，尊重市場和投資者權(quán)利，為正常合理的市場行為預(yù)留空間；另一方面，也要充分考慮控制風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞，強(qiáng)化跨境監(jiān)管，確保滬港通試點(diǎn)平穩(wěn)安全運(yùn)行?！对圏c(diǎn)辦法》對體現(xiàn)市場化、國際化的需求，總體有放寬限制的考慮；而對風(fēng)險(xiǎn)控制方面的需求，則提出了更嚴(yán)格、細(xì)致的安排。

　　放寬首先體現(xiàn)在滬港通允許融資融券。這也是《試點(diǎn)辦法》修改過程中的最大變化。在允許滬股通投資者在香港市場開展滬股通股票保證金交易（類似于內(nèi)地的融資業(yè)務(wù)）、股票借貸和擔(dān)保賣空（類似于內(nèi)地的融券業(yè)務(wù)）的前提下，《試點(diǎn)辦法》明確，滬股通“融資融券”標(biāo)的應(yīng)當(dāng)屬于上交所市場融資融券交易的標(biāo)的證券范圍，擔(dān)保賣空價(jià)格不得低于最新成交價(jià)，并對擔(dān)保賣空比例限制、暫停保證金交易和擔(dān)保賣空等事項(xiàng)作出了規(guī)定，明確了與此相關(guān)的四種非交易過戶情形。

　　同時，《試點(diǎn)辦法》刪除了征求意見稿中關(guān)于港股通禁止融資融券的規(guī)定，明確港股通融資融券相關(guān)事宜“另行規(guī)定”。由此，港股通融資融券的業(yè)務(wù)空間將被打開。

　　其次，在征求意見稿中未被允許的滬港通配股，也在《試點(diǎn)辦法》中得到原則支持，征求意見稿中“滬港通暫不提供股份發(fā)行認(rèn)購服務(wù)”的條款隨之刪除。《試點(diǎn)辦法》明確，上交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向滬股通投資者配股的，由香港結(jié)算作為名義持有人參與認(rèn)購，并適用現(xiàn)行有關(guān)股份發(fā)行認(rèn)購的規(guī)定；聯(lián)交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向港股通投資者供股、公開配售的，港股通投資者參與認(rèn)購的具體事宜按中國證監(jiān)會、中國結(jié)算的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　據(jù)介紹，配股問題受到滬港市場投資者的廣泛關(guān)注。盡管配股涉及發(fā)行問題，可能增加試點(diǎn)工作的復(fù)雜性，但考慮到禁止配股可能影響股東權(quán)益，故兩地監(jiān)管部門和交易所還是從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，在正式發(fā)布的規(guī)則中增加了配股相關(guān)規(guī)定。（下轉(zhuǎn)A02版，相關(guān)報(bào)道見A03版，相關(guān)規(guī)則見A06-A08版）